Прогноз по AUD/USD: Тарифы США продолжают оказывать давление на прогноз

• AUD/USD вернула первоначальные gains и снова опустилась ниже 0,6200.
• Доллар США оставался в обороне на фоне дальнейшей слабости доходности.
• Данные по ВВП Австралии за 4 квартал займут центральное место в экономической повестке.

Дальнейшая слабость и опасения по поводу экономики США продолжали негативно сказываться на долларе США (USD) во вторник. На этом фоне индекс доллара США (DXY) впервые с начала декабря пробил уровень поддержки 106,00, в то время как не было облегчения для нисходящего тренда в доходности США по всей кривой.

Австралийский доллар (AUD), тем временем, не смог удержать ранний рост до диапазона 0,6240-0,6250, в конечном итоге поддавшись новому давлению со стороны продавцов на фоне умеренного отскока доллара США и устойчивых опасений по поводу тарифов США.

Торговые трения продолжают направлять рынок

Текущие торговые споры остаются в центре внимания на глобальных рынках. Чувствительные к риску валюты, такие как австралийский доллар, часто испытывают давление, когда угрозы тарифов усиливаются. В этом контексте 25% тариф на импорт из Канады и Мексики вступил в силу во вторник, наряду с 20% пошлинами на китайские товары, что еще больше усугубило нарратив торговой войны.

Поскольку Китай является крупнейшим экспортным партнером Австралии, любое замедление спроса в Китае может сильно ударить по австраийским товарным экспортам и AUD.

На выходных данные о деловой активности в Китае были оптимистичными, но инвесторы остаются скептически настроенными по поводу значительного роста экономики страны.

Центральные банки и инфляция на радаре

Хотя доллар США колебался, существует ощущение, что усиливающиеся торговые трения могут разжечь инфляцию и заставить Федеральную резервную систему (ФРС) склоняться к более жесткой денежно-кредитной политике.

В Австралии Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,10% в феврале, но ясно дал понять, что это не начало крупного цикла снижения ставок. Официальные лица видят базовую инфляцию на уровне около 2,7%.

Губернатор Мишель Буллок отметила, что дальнейшие снижения ставок могут быть возможны, если инфляция продолжит снижаться, но подчеркнула, что любое решение будет зависеть от предстоящих данных. Заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег, что ожидания рынка — в настоящее время оценивающие менее 50 базисных пунктов снижения в течение следующего года — могут быть слишком оптимистичными.

Что касается роста цен, последний месячный индикатор CPI РБА (взвешенный средний CPI) составил 2,5% в январе, что немного ниже ожиданий аналитиков.

Тем не менее, в протоколах заседания РБА за февраль было указано, что политики обсуждали возможность либо удержания ставок на прежнем уровне, либо снижения их на 25 базисных пунктов до 4,10%. В конечном итоге они выбрали снижение ставки, но подчеркнули, что этот шаг не гарантирует дальнейших снижений. Официальные лица также отметили, что процентные ставки в Австралии не достигли таких высоких уровней, как в других экономиках, и что внутренний рынок труда был сильнее по сравнению с этими странами, когда они впервые начали смягчение.

Сырьевые товары не смогли поддержать AUD

Экономика Австралии сильно зависит от товарного экспорта, что делает ее уязвимой к любому замедлению спроса в Китае. Тем не менее, цены на медь и железную руду возобновили свой нисходящий тренд во вторник, что способствовало ухудшению настроений вокруг австралийского доллара.

Технический анализ AUD/USD

С технической точки зрения, AUD/USD в настоящее время нацеливается на свое первое препятствие на уровне 2025 года 0,6408 (зафиксированном 21 февраля). Прорыв выше этого уровня может открыть путь к максимуму 25 ноября на 0,6549, который также близок к ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне недельного минимума 0,6186 (4 марта). Движение ниже этого уровня может нацелиться на минимум 2025 года на 0,6087, за которым следует психологический уровень 0,6000.

Индикаторы импульса указывают на дальнейшую слабость. Индекс относительной силы (RSI) снизился до почти 38, а средний направленный индекс (ADX) восстановил темп выше 16, что указывает на некоторое (хотя и скромное) улучшение в базовом тренде.

Дневной график AUD/USD

Смотрим вперед

Экономический календарь Австралии насыщен. Предстоящие публикации данных включают индекс PMI в сфере услуг S&P Global и индекс Ai Group Industry. 5 марта мы увидим данные о темпах роста ВВП за 4 квартал, а 6 марта будут опубликованы данные о торговом балансе наряду с предварительными данными о разрешениях на строительство и частных одобрениях жилья.