Прогноз по AUD/USD: отсутствие четкого направления сохраняется

• AUD/USD столкнулся с новым понижательным давлением, проверяя регион 0,6400.
• Доллар США смог вернуть улыбку и немного укрепился в четверг.
• Предварительные индексы PMI S&P Global для производственной сферы и сферы услуг не разочаровали в мае.

Предложенная позиция вновь появилась вокруг австралийского доллара (AUD), что привело к возвращению AUD/USD в окрестности ключевой зоны поддержки 0,6400 в четверг. На самом деле, после того как пара flirtовала с ключевой 200-дневной скользящей средней около 0,6460, она потеряла импульс на фоне возобновления интереса к покупкам доллара США (USD), который, в свою очередь, поддерживался более сильными, чем ожидалось, данными PMI.

Разные пути центральных банков и динамика AUD/USD

Расширяющийся разрыв в политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и РБА становится определяющим нарративом для AUD/USD.

На своем заседании в мае ФРС оставила ставки без изменений, председатель Джером Пауэлл занял осторожную позицию, повторив зависимость от данных. Более мягкие данные по инфляции в США за апрель и улучшение настроений в отношении риска побудили рынки начать закладывать в цены потенциальное снижение ставки уже в сентябре.

В отличие от этого, РБА снизил свою официальную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,85% 20 мая. Сопроводительный отчет по монетарной политике (MPR) намекнул на дальнейшее смягчение, прогнозируя, что OCR может снизиться до около 3,2% к 2027 году. Хотя политики признали, что монетарные условия теперь "в некоторой степени менее ограничительные", они отметили сохраняющуюся неопределенность вокруг внутреннего спроса и глобальных цепочек поставок.

РБА также пересмотрел свой прогноз роста ВВП на 2025 год в сторону понижения до 2,1% и снизил свои ожидания по инфляции, ожидая, что усеченное среднее составит 2,6%.

Поддержка из Китая ослабевает на фоне структурных проблем

Ранее на неделе смешанные данные из Китая предоставили австралийскому доллару некоторую поддержку. Хотя промышленное производство удивило положительными данными, более слабые показатели розничных продаж и инвестиций в основной капитал указывают на осторожное замедление в первом квартале. Тем не менее, более широкая траектория остается на пути к росту примерно на 5% во втором квартале.

Однако сохраняются структурные проблемы. Риски тарифов США, наряду с продолжающейся хрупкостью на рынке недвижимости Китая, остаются значительными угрозами для снижения. В дополнение к ястребиному настрою Народный банк Китая (PBoC) снизил как свои однолетние, так и пятилетние ставки по кредитам на 10 базисных пунктов до 3,00% и 3,50% соответственно во вторник.

Медвежьи настроения по AUD умеряют

Данные CFTC на 13 мая указывают на то, что медвежье позиционирование по AUD может терять силу. Чистые короткие позиции колебались около многонедельных минимумов на уровне около 49,3K контрактов, в то время как снижение открытого интереса указывает на потенциально менее пессимистичный взгляд среди спекулянтов.

Технический прогноз: Быки нацелены на прорыв, но направление остается неопределенным

С технической точки зрения, AUD/USD нуждается в четком прорыве выше 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6452, чтобы восстановить бычий импульс. Устойчивое движение выше этого порога может проложить путь к годовому максимуму на уровне 0,6514 (7 мая), при этом пик ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) будет служить дальнейшей целью для роста.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне мая 0,6356 (12 мая), за которой следуют временные 55-дневная и 100-дневная скользящие средние на уровнях 0,6336 и 0,6305 соответственно. Более глубокие потери могут открыть дверь к минимуму 2025 года на уровне 0,5913 (9 апреля) и даже к пандемическому минимуму с марта 2020 года на уровне 0,5506 (19 марта).

Индикаторы импульса слегка наклонены в бычью сторону, при этом индекс относительной силы (RSI) близок к 51, а средний направленный индекс (ADX) чуть выше 21, указывая на осторожный восходящий тренд.

Дневной график AUD/USD