Прогноз по AUD/USD: область 0,6400 продолжает ограничивать рост

• AUD/USD колебался в районе ключевой отметки 0,6300 после недавнего роста.
• Доллар США набрал обороты на фоне постоянных опасений по поводу тарифов в США.
• Ежемесячный индикатор CPI РБА в феврале снизился до 2,4%.

Австралийский доллар (AUD) не смог сохранить свой позитивный импульс в среду, пара AUD/USD перемещалась в довольно волатильном диапазоне между 0,6280 и 0,6330. Пара потеряла импульс после достижения свежих четырехдневных максимумов около 0,6330, колеблясь близко к 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

Движение цены пары в значительной степени было вызвано возобновленным давлением на доллар США (USD), который смог возобновить свое текущее восстановление на фоне постоянных торговых тревог и обнадеживающих геополитических событий.

Доллар США отскакивает вместе с доходностью США

Тем временем индекс доллара США (DXY) вернулся выше барьера 104,00 и продолжил восстановление после многонедельных минимумов на уровне около 103,20, чему способствовал неплохой рост доходности США на разных временных интервалах.

Неопределенности по поводу торговой политики США, наряду с изменением настроений о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может выбрать меньшее количество повышений ставок, поддерживали позитивный настрой доллара США.

Торговые напряженности держат рынки в напряжении

Несмотря на недавний оптимизм, опасения по поводу потенциальных торговых мер США продолжают оставаться актуальными, так как любые дальнейшие тарифы могут спровоцировать ответные меры со стороны торговых партнеров Америки.

Эти страхи непропорционально влияют на валюты, чувствительные к риску, такие как австралийский доллар, учитывая сильную зависимость Австралии от экспорта сырьевых товаров в Китай. Падение спроса в Китае вызвало бы шоковые волны в австралийской экономике, оказывая давление как на рост, так и на AUD.

ФРС между инфляцией и замедлением

Тем временем Федеральная резервная система (ФРС) сталкивается с деликатным балансом. Продолжающиеся торговые споры могут разжечь инфляцию, увеличивая вероятность более длительного цикла ужесточения. Тем не менее, замедление экономики США, несмотря на все еще устойчивый рынок труда, требует более осторожного подхода.

На прошлой неделе ФРС оставила свою базовую процентную ставку на уровне 4,25–4,50%, что соответствует ожиданиям. Хотя немедленные изменения в политике не были объявлены, председатель Джером Пауэлл повторил, что центральный банк может позволить себе подождать более четких сигналов. Последние прогнозы ФРС снизили оценки роста и повысили прогнозы инфляции, при этом тарифы были названы ключевым фактором, способствующим росту цен.

РБА может возобновить смягчение в мае?

На другом конце Тихого океана Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,10% в феврале. Глава РБА Мишель Буллок дала понять, что дальнейшие изменения ставок зависят от предстоящих данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерегает от предположений о том, что ожидается множество снижений. Тем не менее, многие аналитики видят потенциал для дополнительного снижения на 75 базисных пунктов, если торговые конфликты углубятся.

Протоколы недавнего заседания РБА показали, что чиновники обсуждали, следует ли приостановить или провести более небольшое снижение, в конечном итоге остановившись на снижении на 25 базисных пунктов. Политики также отметили, что пиковая ставка в Австралии остается сравнительно низкой, чему способствует устойчивый рынок труда. Действительно, последний отчет по занятости показал снижение на 52,8 тыс. рабочих мест в феврале, что стерло прирост января, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,1%.

Тем временем в Австралии месячный индикатор CPI РБА (взвешенный средний CPI) снизился до 2,4% в феврале (с 2,5%), в то время как усеченный средний CPI снизился до 2,7% в четвертом квартале. Последние месячные данные хорошо соответствуют прогнозам РБА на второй квартал. Тем не менее, центральный банк, как правило, придает большее значение квартальным данным по CPI, которые более широкие по охвату и менее подвержены месячному шуму.

Рынки остаются уверенными, что снижение на 25 базисных пунктов произойдет в июле, но шансы на то, что РБА может действовать уже в мае, близки к 70%.

Настроения склоняются к медвежьим

С точки зрения позиционирования последние данные CFTC показывают, что чистые короткие ставки на австралийский доллар достигли многонедельных максимумов около 70,5 тыс. контрактов (по состоянию на 18 марта). Медвежьи настроения сохраняются с середины декабря, поддерживаемые повышенными тарифными напряжениями.

Технический прогноз AUD/USD

- Цели на повышение: Решительный прорыв выше пика 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может открыть путь к 200-дневной SMA на уровне 0,6514. За этим уровнем находится более далекая цель - максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября).

- Риски на понижение: С другой стороны, если продавцы вновь возьмут контроль, мартовский минимум на уровне 0,6186 (4 марта) обеспечит непосредственную поддержку. Ниже этого уровня стоит обратить внимание на минимум 2025 года на уровне 0,6087 и психологически значимую отметку 0,6000.

- Индикаторы импульса: Индекс относительной силы (RSI) около 50 намекает на улучшение бычьего импульса, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 10 указывает на то, что общий тренд остается подавленным.

Дневной график AUD/USD