Прогноз по AUD/USD: дополнительные выгоды в краткосрочной перспективе не исключены

• AUD/USD торговался сдержанно, остановившись перед уровнем 0,6300.
• Доллар США сумел набрать восходящий импульс в четверг.
• Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5,085 млрд австралийских долларов в декабре.

Наконец, некоторое облегчение для доллара США (USD) наступило в четверг, когда валюта прервала три дня подряд потерь, позволив индексу доллара США (DXY) вновь приблизиться к ключевому барьеру 108,00. Рост доллара также был поддержан небольшим отскоком доходности в США, несмотря на отсутствие улучшений в нарративе по тарифам США.

В то же время австралийский доллар (AUD) прервал свою многодневную положительную серию, что привело к тому, что пара AUD/USD в четверг не смогла преодолеть ключевую зону сопротивления в районе 0,6300.

Действительно, восстановление пары с уровней, последний раз наблюдавшихся в апреле 2020 года, когда она опустилась ниже 0,6100 в понедельник, встретило значительное препятствие на годовых максимумах около 0,6300, не сумев его преодолеть.

Тем не менее, этот бычий тренд в австралийском долларе, похоже, больше связан с ослаблением доллара США, чем с улучшением экономических показателей Австралии.

Тарифы и торговые турбулентности

Торговые ветры в последнее время были особенно непредсказуемыми. С одной стороны, решение президента Дональда Трампа отложить на месяц введение 25% пошлины на канадский и мексиканский импорт дало кратковременную передышку для рисковых активов, вызвав быструю распродажу доллара США.

С другой стороны, США объявили о введении 10% тарифа на китайский импорт, что вызвало опасения по поводу возможных ответных мер со стороны Пекина. Это развитие событий является тревожным сигналом для Австралии, учитывая статус Китая как крупнейшего экспортного рынка. Пекин намекнул на возможное обращение в ВТО, что может привести к снижению спроса на австралийские ресурсы.

Инфляция, политика ФРС и дальнейший путь

Несмотря на ослабление доллара США, вероятность полномасштабной торговой войны остается. Такие напряженности могут разжечь инфляцию в США, что вынудит Федеральную резервную систему (ФРС) поддерживать высокие процентные ставки в течение длительного времени. Между тем, активно обсуждаются возможные действия Резервного банка Австралии (РБА).

Фактически, последние данные показывают ослабление инфляционного давления в Австралии: последний индекс потребительских цен (CPI) за четвертый квартал показал рост на 2,5% в годовом исчислении, что ниже предыдущего квартала (2,8%). Более того, усеченный средний индекс CPI, ключевой индикатор для РБА, упал до трехлетнего минимума в 3,2%, что вызвало ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании 18 февраля, с возможностью дальнейшего смягчения в течение следующего года.

Сырьевые товары поддерживают австралийский доллар

На рынке сырьевых товаров, несмотря на традиционное давление на австралийский экспорт, такое как железная руда и медь, из-за снижения спроса со стороны Китая, цены на эти ключевые ресурсы восстановились на этой неделе. Это восстановление обеспечило дополнительную поддержку AUD и служит буфером против потенциального снижения, предлагая проблеск надежды на фоне более широких неопределенностей.

Технические инсайты

С технической точки зрения, рекомендуется соблюдать осторожность. Для пары AUD/USD критическая поддержка находится на уровне 0,6087—самом низком уровне, наблюдавшемся в 2025 году. Прорыв этой поддержки может отправить пару к отметке 0,6000. Сопротивление находится на уровне 0,6330, с верхним барьером на уровне 0,6549, недельном максимуме от 25 ноября.

Хотя индикаторы моментума дают смешанные сигналы—индекс относительной силы (RSI) поднялся выше 54, что указывает на бычье давление, в то время как средний направленный индекс (ADX) опустился ниже 20, что говорит о том, что текущий тренд может терять силу—дальнейший путь остается полным неопределенностей.

Дневной график AUD/USD

Что дальше на радаре?

Взглянув вперед, на следующей неделе будут опубликованы данные по разрешениям на строительство и частным разрешениям на дома 10 февраля, индекс потребительского доверия Westpac и индекс делового доверия, измеряемый NAB, выйдут 11 февраля, а данные по ипотечным кредитам и инвестиционному кредитованию на жилье ожидаются 12 февраля, перед ожиданиями потребительской инфляции, отслеживаемыми Мельбурнским институтом 14 февраля.