Прогноз по AUD/USD: дальнейшее нахождение в диапазоне ожидается

• AUD/USD немного вырос, отвоевывая ключевую отметку 0,6300 и выше.
• Доллар США столкнулся с возобновлением понижательного давления на фоне опасений по поводу экономики США.
• Внимание рынков, как ожидается, будет сосредоточено на публикации PCE в США в пятницу.

Австралийский доллар (AUD) смог удержать небольшие gains в четверг, при этом AUD/USD вращается вокруг ключевой зоны 0,6300 на фоне волатильного дня, продолжая недельный консолидационный диапазон.

Рост AUD/USD в значительной степени был вызван возобновлением слабости доллара США (USD), который поддался новому давлению продаж на фоне нарастающей торговой неопределенности и беспокойства о состоянии экономики США. Тем не менее, индекс доллара США (DXY) вернулся к низким значениям 104,00 после недельных максимумов около 104,70.

Более того, трейдеры все больше оценивают возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) может сохранить свою ограничительную позицию в этом году, но сохраняющиеся торговые тревоги, а также спекуляции о потенциальном замедлении экономики США внесли новую волатильность в ценовое движение доллара.

Настроение в отношении риска на грани, так как страхи по поводу тарифов возвращаются

Несмотря на всплески оптимизма, призрак дальнейших торговых действий США продолжает отбрасывать длинную тень. Любые дополнительные тарифы могут вызвать ответные меры со стороны ключевых торговых партнеров, вызывая рыночную волатильность и подавляя интерес к риску.

Австралийский доллар, будучи высокочувствительным к глобальному настроению в отношении риска и спросу на товары из Китая, остается особенно уязвимым. Любое замедление роста в Китае может отразиться на экономике Австралии, оказывая давление как на ВВП, так и на валюту.

Согласно последним новостям, президент Трамп объявил о 25% тарифах на импорт автомобилей в США, в то время как срок для взаимных тарифов продолжает приближаться.

ФРС балансирует на грани

Тем временем Федеральная резервная система оказывается на распутье. Торговые трения рискуют разжечь инфляцию, потенциально оправдывая более длительный цикл ужесточения. В то же время признаки охлаждения экономики США говорят о необходимости осторожности, несмотря на все еще устойчивый рынок труда.

На прошлой неделе ФРС оставила ставки на уровне 4,25–4,50% и сигнализировала о выжидательной позиции. Председатель Джером Пауэлл подчеркнул терпение, даже несмотря на то, что обновленные прогнозы ФРС отражали более низкий рост и немного более высокую инфляцию, при этом тарифы упоминались как ключевая инфляционная сила.

РБА ждет ясности по инфляции

С другой стороны Тихого океана Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,10% в прошлом месяце. Губернатор Мишель Буллок подчеркнула, что будущие действия будут сильно зависеть от данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег от ожидания каскада снижений.

Протоколы заседания РБА показали, что решение о паузе или небольшом снижении было непростым, и в конечном итоге чиновники выбрали осторожность. Устойчивый рынок труда в Австралии позволил проявить гибкость, но неожиданный спад занятости в феврале (–52,8K) и стабильный уровень безработицы 4,1% вызвали некоторые вопросы.

Тем временем месячные показатели инфляции показали ослабление: взвешенный средний индекс потребительских цен снизился до 2,4%, а усеченный средний индекс потребительских цен снизился до 2,7% в 4 квартале. Эти данные соответствуют прогнозам РБА, хотя центральный банк, как правило, больше полагается на квартальные данные для принятия решений по политике.

Рынки в значительной степени закладывают снижение ставки к июлю, но ожидания постепенно смещаются вперед — почти 70% теперь ожидают изменения уже в мае.

Спекулятивные настроения ухудшаются по отношению к AUD

Спекулятивное позиционирование отражает медвежий наклон. Согласно последним данным CFTC, чистые короткие позиции по австралийскому доллару выросли до многонедельного максимума около 70,5K контрактов по состоянию на 18 марта. Медвежьи ставки постепенно накапливались с середины декабря, подпитываемые нарастающими рисками тарифов.

Техническая картина AUD/USD

- Потенциал роста: Чистый прорыв выше максимума 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может открыть путь к 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6511. За этим уровнем следующим значительным сопротивлением будет максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687.

- Понижательный риск: Если продавцы вновь возьмут контроль, немедленная поддержка находится на уровне мартовского минимума 0,6186 (4 марта). Ниже этого уровня ожидайте тестирования минимума 2025 года на уровне 0,6087 и, возможно, ключевой психологической отметки на уровне 0,6000.

- Сигналы импульса: RSI, колеблющийся около 50, намекает на сбалансированный — хотя и слегка бычий — импульс, в то время как низкий ADX ниже 10 указывает на то, что тренд в настоящее время не имеет уверенности.

Дневной график AUD/USD