Прогноз по AUD/USD: дальнейшая волатильная торговля, похоже, вероятна

• AUD/USD добавил к понедельничному росту, преодолев отметку 0,6300.
• Доллар США столкнулся с возобновлением понижательного давления на фоне снижения доходности в США.
• Ежемесячный индекс CPI РБА станет центральным событием в среду.

Во вторник австралийский доллар (AUD) оставался в спросе, что способствовало дальнейшему росту AUD/USD на этой неделе выше ключевого барьера 0,6300. Рост пары достиг новых трехдневных максимумов около 0,6330 и торговался на расстоянии крика от временной 100-дневной SMA.

Отскок пары произошел на фоне возобновившейся слабости доллара США (USD) на фоне снижения тарифных опасений и благоприятных новостей с геополитического фронта. Тем не менее, индекс доллара США (DXY) оставил позади многодневный рост и подверг испытанию область 104,00 на фоне снижения доходности в США по всем направлениям.

Торговые трения остаются ключевым препятствием на рынке

Инвесторские настроения остаются напряженными из-за перспектив дальнейших торговых мер США, которые могут вызвать ответные действия со стороны торговых партнеров Америки. Само предложение о более широкой торговой войне продолжает оказывать давление на чувствительные к риску валюты, такие как австралийский доллар.

Австралия, сильно зависящая от экспорта товаров в Китай, может пострадать, если тарифы США вызовут замедление в ее крупнейшем экспортном рынке. Любое значительное снижение спроса в Китае, безусловно, отразится на австралийской экономике.

Центральные банки борются с инфляцией

Опасения, что инфляция, вызванная тарифами, может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к более длительному циклу ужесточения, сталкиваются с беспокойством о потенциальном замедлении экономики США — это на фоне все еще сильного рынка труда и упорно высокой инфляции.

На прошлой неделе ФОМС оставил свою базовую процентную ставку на уровне 4,25–4,50%, как и ожидалось. Более того, единогласное решение Комитета сопровождалось слегка измененным заявлением, подчеркивающим постоянную неопределенность. Председатель ФРС Пауэлл повторил свою позицию с 7 марта, сказав: "Нам не нужно спешить, и мы хорошо подготовлены, чтобы дождаться большей ясности." Хотя общие прогнозы по ставкам остаются без изменений, детали теперь указывают на меньшее количество снижений ставок в будущем.

В своих обновленных экономических прогнозах ФРС понизила оценки роста реального ВВП и пересмотрела ожидания по инфляции в сторону повышения. Пауэлл объяснил, что большая часть роста инфляции связана с тарифами, добавив, что они "склонны снижать рост и склонны повышать инфляцию."

РБА взвешивает свои варианты

На другом конце Тихого океана Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов в феврале до 4,10%. Губернатор Мишель Буллок подчеркнула, что любые дальнейшие шаги зависят от поступающих данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег от предположений о быстром ряде снижений. Тем не менее, многие аналитики считают, что РБА может снизить ставки на 75 базисных пунктов, если торговые напряженности усилятся.

Недавние протоколы заседания РБА показали, что политики обсуждали, следует ли удерживать ставки на прежнем уровне или выбрать более небольшое снижение, прежде чем в конечном итоге остановиться на снижении на 25 базисных пунктов. Официальные лица отметили, что этот шаг не обязательно сигнализирует о затяжном цикле смягчения, добавив, что пиковая ставка в Австралии остается относительно низкой по мировым стандартам — в значительной степени благодаря устойчивому рынку труда.

Говоря о занятости, в феврале произошло снижение на 52,8 тыс. рабочих мест, что стерло прирост предыдущего месяца, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,1%.

Следующим важным событием в Австралии станет публикация ежемесячного индекса CPI РБА за февраль (предыдущий 2,5%).

Настроения по австралийскому доллару все еще медвежьи

Что касается позиций, чистые короткие позиции по австралийскому доллару выросли до многонедельных максимумов около 70,5 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 18 марта, согласно последним данным CFTC. Медвежьи ставки сохраняются с середины декабря и нашли новый импульс на фоне нарастающих тарифных угроз.

Технический прогноз AUD/USD

Если пара сможет уверенно преодолеть пик 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля), она может нацелиться на 200-дневную SMA на уровне 0,6514, при этом ноябрьский максимум 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) будет находиться дальше впереди.

Если медведи возьмут верх, мартовский минимум на уровне 0,6186 (4 марта) предложит немедленную поддержку, за которым последует минимум 2025 года на уровне 0,6087, а затем психологически критический уровень 0,6000.

Индикаторы моментума остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI), поднимающийся до около 50, указывает на улучшение бычьего импульса, в то время как средний направленный индекс (ADX) ниже 11 сигнализирует о в целом подавленном тренде.

Дневной график AUD/USD

Ключевые события впереди

Смотрим вперед, трейдеры будут внимательно следить за публикацией ежемесячного индекса CPI РБА 26 марта.