FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Чем дольше Brent остаётся дорогой, жёстче будет ФРС.
- ЕЦБ будет осторожным, чтобы повышением ставок не навредить экономике.
Американский доллар сделал очередной шаг вперёд благодаря возобновлению роста доходности трежерис и сохранению геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. В облигациях сохраняется конкурентная борьба с крупнейшими корпорациями за капитал инвесторов. При этом длительное пребывание нефти на повышенных уровнях усиливает эффекты второго порядка, проникая в базовую инфляцию. Это вынудит ФРС повышать ставки более агрессивно, чем ожидается сейчас. Ястребиный настрой FOMC открывают последние комментарии Лизы Кук, которая подтвердила, что указанные выше факторы будут разгонять инфляцию в ближайшие месяцы.
Рынок нефти посылает чёткий сигнал об ожиданиях ситуации на Ближнем Востоке. В ноябрьском фьючерса Brent котируется по $107 против $100 при октябрьской экспирации. Спред резко вырос с $1-2 до $7. На первый взгляд, это противоречит сообщениям о росте трафика через Ормузский пролив до 13 млн б/с по сравнению с 19 млн б/с до конфликта США и Ирана и возобновлению работы трубопровода Восток-Запад, который работает на половину своей мощности в 7 млн б/с, но будет восстанавливаться в ближайшие недели.
Напротив, продаже иранской нефти мешает блокада США. Это чревато эскалацией конфликта со стороны загнанной в угол Исламской республики. Шансы такого сценария растут, что расширяет бэквардейшн. К тому же в последние недели сложно увидеть признаки сближения позиций. Кажется, что стороны даже несколько отдалились от идеи искать компромисс.
Чем дольше Brent будет оставаться дорогой, тем выше риски разгона базовой инфляции за счёт эффектов второго порядка. Инвесторы постепенно сдвигают ожидания по ключевой ставке. За неделю ожидаемая средневзвешенная ставка на 15 сентября 2027 года выросла на 21 базисный пункт до 4.88%. То есть сейчас центральный прогноз составляет ещё 4–5 повышений в течение 12 месяцев против 3–4 неделей ранее. Шансы повышения ставки в октябре составляют 73%.
У ЕЦБ, напротив, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики на ближайшей встрече упала с 39% до 31% после выступления Кристин Лагард. Она заявила, что Европейскому центробанку необходимо найти баланс между рисками ускорения инфляции и серьёзного замедления экономики еврозоны из-за жёсткой политики. Она пока не видит широкого ценового давления из-за высокой стоимости энергоносителей.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается слабой вблизи 1,1350 в преддверии данных по занятости в США
EUR/USD остается в красной зоне в районе 1,1350 на европейской сессии во вторник. Евро слабеет до самого низкого уровня с 28 июля против доллара США под давлением резкого роста доходности казначейских облигаций США и ястребиных сигналов от представителей Федеральной резервной системы. Теперь трейдеры ожидают данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США и выступлений представителей ФРС позднее во вторник.
GBP/USD удерживает потери ниже 1,3250 на фоне укрепления доллара США
GBP/USD сохраняет потери ниже 1,3250 в европейские часы торгов во вторник. Доходность казначейских облигаций США остается выше 5% на многолетних максимумах, поддерживая доллар США против британского фунта. Трейдеры следят за данными по занятости в США и выступлениями представителей ФРС, которые выйдут позднее во вторник.
Золото: быки, похоже, проявляют осторожность, поскольку ставки на повышение ставки ФРС, более высокая доходность облигаций и бычий доллар ограничивают рост
Золото удерживает скромный рост восстановления в первой половине европейской сессии, хотя ему не хватает продолжения, и оно остается ниже $4 150. Более того, медвежий фундаментальный фон удерживает драгоценный металл в непосредственной близости от самого низкого уровня с 4 августа, в районе $4 100, достигнутого в понедельник, и требует осторожности перед открытием позиций на любое значимое повышение.
Ripple и Stellar сталкиваются с сопротивлением на фоне слабых сигналов
Ripple и Stellar остаются под давлением, поскольку быки испытывают трудности с закреплением недавнего роста. XRP продолжает снижение ниже $1,480 после трех подряд убыточных дней, в то время как XLM сталкивается с отскоком вблизи зоны сопротивления $0,234. Кроме того, смешанные перспективы по деривативам и ослабление ончейн-метрик указывают на то, что бычий импульс остается хрупким, оставляя как XRP, так и XLM уязвимыми к дальнейшим потерям.
Форекс сегодня: доллар США удерживает позиции, рынки ожидают комментариев представителей ФРС и данных из США
Вот что нужно знать во вторник, 29 сентября: Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим основным конкурентам после сдержанной динамики в понедельник. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены индекс потребительского доверия за сентябрь и данные по количеству открытых вакансий JOLTS за август.