Недельный прогноз по золоту: ключевые данные из США могут помочь инвесторам решить, есть ли у ралли дальнейший потенциал

• Золото скорректировалось вниз после достижения нового рекордного максимума около $3 800.
• Доллар США выиграл от позитивных данных, остановив ралли золота.
• Данные по рынку труда и PMI из США могут повлиять на действия XAU/USD. 

Золото (XAU/USD) коснулось нового рекордного максимума около $3 790, прежде чем скорректироваться вниз. Инвесторы будут внимательно следить за публикациями данных высокого уровня из Соединенных Штатов, чтобы решить, может ли ралли XAU/USD продолжиться в ближайшей перспективе. 

Золото входит в фазу консолидации ниже рекордного пика

Эскалация геополитической напряженности позволила золоту набрать бычий импульс в начале недели. Новости о том, что силы НАТО перехватили три российских истребителя МиГ-31 после их входа в воздушное пространство Эстонии, держали инвесторов в напряжении и увеличили спрос на безопасные активы. 

После роста более чем на 1,5% в понедельник, XAU/USD продолжило расти рано во вторник и достигло нового исторического максимума на уровне $3 791. XAU/EUR и XAU/GBP также достигли рекордных максимумов после разочаровывающих публикаций индексов менеджеров по закупкам (PMI), что показало, что золото смогло захватить отток капитала из евро и фунта стерлингов. 

Во второй половине дня возобновившаяся сила доллара США (USD) на осторожном тоне председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла по поводу смягчения политики и данных PMI от S&P Global за сентябрь, которые показали, что деловая активность в частном секторе продолжает расширяться здоровыми темпами, привела к отступлению XAU/USD.

Говоря о экономическом прогнозе во вторник, Пауэлл повторил, что они будут следить за тем, чтобы одноразовое увеличение цен не стало постоянной проблемой инфляции. Он также отметил, что они будут рассматривать данные по рынку труда, росту и инфляции, чтобы оценить, находится ли политика на правильном пути к следующему заседанию. 

Доллар продолжал превосходить своих соперников в среду после того, как данные показали, что продажи новых домов выросли на 20,5% в августе, что снизило опасения по поводу состояния рынка жилья. В четверг доллар набрал дополнительный бычий импульс после того, как Бюро экономического анализа США (BEA) объявило, что пересмотрело годовой темп роста валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал до 3,8% с 3,3% в предыдущей оценке. Более того, заказы на товары длительного пользования увеличились на 2,9% в августе, значительно превысив рыночные ожидания снижения на 0,5%, а количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 218 000 с 232 000 на предыдущей неделе. Широкая сила доллара привела к тому, что XAU/USD остался в фазе консолидации около $3 750 во второй половине недели.

Последняя публикация данных недели показала, что годовая инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), немного увеличилась до 2,7% в августе с 2,6% в июле. Индекс базового PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,9% в тот же период, совпав с июльским увеличением и оценками аналитиков. Эти цифры в значительной степени были проигнорированы участниками рынка. Однако бычье открытие на Уолл-стрит привело к тому, что доллар потерял некоторый интерес и позволило золоту подняться выше в американской сессии в пятницу.

Инвесторы в золото будут изучать данные США, чтобы оценить перспективы политики ФРС

Экономический календарь США предложит несколько публикаций данных высокого уровня, которые могут повлиять на ценообразование на рынке в отношении перспектив политики ФРС и оценку золота в ближайшей перспективе.

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки в значительной степени ожидают, что ФРС выберет еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в октябре. Вероятность еще одного снижения ставок в декабре составляет около 60%, снизившись с почти 80% до вышеупомянутых данных из США. Пауэлл и несколько других членов совета директоров признали растущие риски для рынка труда и объяснили, что снижение ставки в сентябре было уместным для компенсации этих рисков.  

Во вторник Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по количеству открытых вакансий JOLTS за август. Хотя это в значительной степени рассматривается как запаздывающий индикатор, заметное снижение с показателем ниже 7 миллионов или значительный положительный сюрприз выше 7,5 миллионов может вызвать прямую реакцию. 

Изменение занятости ADP и данные PMI для производственной сферы ISM за сентябрь будут внимательно отслеживаться в середине недели. Если занятость в частном секторе вырастет более чем на 70 000, а общий индекс PMI для производственной сферы восстановится в зону расширения выше 50, доллар может сохранить свою силу и привести к снижению XAU/USD.

Данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP) могут увеличить волатильность на рынке в пятницу. После разочаровывающих показателей за последние несколько месяцев, еще один разочаровывающий показатель NFP может подтвердить снижение ставки ФРС в декабре и оказать значительное давление на доллар и доходность казначейских облигаций США. В этом сценарии золото может набрать бычий импульс перед выходными. Напротив, доллар может продолжить свое ралли и оказать значительное давление на XAU/USD, если NFP окажется выше 70 000 и снимет опасения по поводу состояния рынка труда. 

Технический анализ золота

Несмотря на недавнюю коррекцию, золото остается технически перекупленным, при этом индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится значительно выше 70. Тем не менее, XAU/USD остается в верхней половине девятимесячного восходящего регрессионного канала и торгуется значительно выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что указывает на то, что бычий настрой остается неизменным с потенциалом технической коррекции.

Снизу уровень поддержки на $3 670 (средняя точка восходящего регрессионного канала, 20-дневная SMA) выступает в качестве первой поддержки, за ним следует уровень $3 500-$3 480 (статический уровень, круглый уровень, 50-дневная SMA). С точки зрения роста, первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $3 790-$3 800 (рекордный максимум, круглый уровень), $3 860 (верхняя граница восходящего канала) и $3 900 (круглый уровень).