Недельный прогноз по золоту: опасения по поводу рецессии в США оставляют пространство для дополнительного роста

• Золото отвоевало $2 900 после значительных потерь в конце февраля.
• Данные по инфляции из США и политические новости могут продолжать влиять на ценообразование золота в краткосрочной перспективе.
• Бычий настрой сохраняется, но восходящий тренд еще не набрал импульс.

После резкого падения в последнюю неделю февраля золото (XAU/USD) начало март с бычьей ноты и отвоевало уровень $2 900. Данные по инфляции за февраль из Соединенных Штатов (США) и политические новости могут продолжать оказывать влияние на показатели драгоценного металла в краткосрочной перспективе. 

Золото восстанавливается выше $2 900 на фоне широкого ослабления доллара США

Золото начало неделю на прочной основе и выросло более чем на 1% в понедельник, поддерживаемое нарастающей геополитической напряженностью после отмены президентом США Дональдом Трампом подписания сделки по минералам с Украиной, что могло бы проложить путь к прекращению огня между Россией и Украиной и, возможно, к соглашению о перемирии.

Тем временем растущие опасения по поводу экономического спада в США оказали сильное давление на доллар США, что помогло XAU/USD продолжить рост. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) США, снизился до 50,3 в феврале с 50,9 в январе, что отражает потерю импульса роста деловой активности производственного сектора. Кроме того, индекс занятости упал до 47,6 с 50,3, что указывает на сокращение численности работников в секторе. Другие данные из США показали, что расходы на строительство снизились на 0,2% в месячном исчислении в январе. После выхода этих данных в понедельник Федеральный резервный банк Атланты пересмотрел свой прогноз по валовому внутреннему продукту (ВВП) в своем отчете GDPNow до -2,8% за первый квартал с -1,5% по состоянию на 28 февраля.

Когда 25%-ные тарифы администрации Трампа на импорт из Канады и Мексики, а также дополнительные 10%-ные тарифы на китайские товары вступили в силу в начале вторника, распродажа доллара США набрала обороты. В свою очередь, XAU/USD выросло примерно на 0,9% во вторник и уверенно закрыло день выше $2 900.

Хотя давление на доллар США сохранялось во второй половине недели, XAU/USD испытывала трудности с сохранением бычьего импульса. Впечатляющие показатели евро (EUR) после того, как консерваторы и социал-демократы в Германии согласились на смягчение долгового тормоза Германии, вызвали резкое снижение пары XAU/EUR, что указывает на то, что евро привлек капитал, уходящий из золота. На недельной основе курс XAU/EUR снизился примерно на 2,5%. Более того, решение администрации Трампа освободить от тарифов на Канаду и Мексику импортируемые автомобили  помогло улучшить рыночное настроение, что еще больше ограничило рост золота. 

В пятницу Бюро статистики труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151 000 в феврале. Этот показатель не дотянул до ожиданий рынка в 160 000. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы немного вырос до 4,1% с 4%, хотя доля трудоспособного населения снизилась до 62,4% с 62,6% в тот же период. Доллар США испытывал трудности с восстановлением после этих данных, что позволило золоту оставаться в верхней половине своего недельного торгового диапазона.

Инвесторы в золото ожидают данные по инфляции в США 

В экономическом календаре США в среду будут представлены данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль. Поскольку Федеральная резервная система (ФРС) будет находиться в периоде "радиомолчания" перед заседанием по монетарной политике 18-19 марта, отчет по инфляции может повлиять на рыночные ожидания по ставкам ФРС и повлиять на движения золота. 

После последних событий вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в мае, снизилась до почти 50% с около 70% в конце февраля. Таким образом, месячный показатель базового CPI на уровне 0,2% или ниже может способствовать ожиданиям снижения процентной ставки центральным банком в мае и поможет золоту подняться выше. С другой стороны, показатель не ниже 0,5% может помочь доллару привлечь спрос и помешает XAU/USD набирать бычий импульс. 

Инвесторы также продолжат оценивать свежие события, касающиеся торговой политики США. В случае если администрация Трампа объявит о дополнительных уступках по тарифам, интерес к риску может вернуться на рынки и ограничить рост золота.

Технический анализ золота

Золото вернулось в восходящий регрессионный канал, а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся к 60 после тестирования 50 в последний торговый день февраля, что указывает на сохранение бычьего настроя после технической коррекции. Кроме того, последние четыре дневные свечи золота закрылись выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA).

С точки зрения роста, $2 955 (рекордный максимум) выступает в качестве первого сопротивления перед $2 975 (средняя точка восходящего канала) и $3 000 (психологический уровень, круглый уровень). В случае падения XAU/USD ниже $2 910-$2 900 (20-дневная SMA, нижняя граница восходящего канала) и подтверждения этой области в качестве сопротивления, технические покупатели могут быть разочарованы. В этом случае $2 870 (Фибоначчи 23,6% коррекции восходящего тренда с декабря по март) может рассматриваться как следующая поддержка перед $2 815 (38,2% коррекции Фибоначчи).