Недельный прогноз по золоту: решения ФРС проверят бычий потенциал

• Золото набирает бычий импульс и поднимается к новому многомесячному максимуму выше $2 780.
• ФРС объявит решение по монетарной политике по итогам первого заседания 2025 года на этой неделе.
• Краткосрочные технические перспективы указывают на то, что золото приближается к состоянию перекупленности.

После осторожного начала недели золото (XAU/USD) изменило направление и зарегистрировало недельный рост почти на 3%, достигнув самого высокого уровня с 31 октября в районе $2 780 в пятницу. По мере того как внимание рынка переключается на ключевые события центральных банков на следующей неделе, технические перспективы золота остаются бычьими, хотя и показывают признаки перекупленности.

Золото набирает бычий импульс, приближается к историческому максимуму

Рынки начали неделю спокойно, так как фондовые рынки и рынки облигаций США оставались закрытыми в связи с праздником Дня Мартина Лютера Кинга в понедельник. Однако заголовки, касающиеся торговой политики президента США Дональда Трампа в день его инаугурации, затруднили доллару США (USD) привлечение покупателей и помогли золоту завершить день с небольшим ростом. The Wall Street Journal сообщил в понедельник, что президент Трамп воздержится от объявления тарифов в первый день, и представитель администрации Трампа подтвердил это заявление, объяснив, что агентства будут заниматься расследованием и устранением постоянных торговых дефицитов, а также решением вопросов несправедливой торговой и валютной политики других стран.

В ранние часы торговой сессии в Азии во вторник Трамп заявил в социальных сетях, что он может ввести тарифы на Китай, если они заключат сделку по TikTok, а Китай не одобрит ее. Кроме того, Трамп отметил, что они рассматривают возможность введения 25%-ного тарифа на импорт из Мексики и Канады. Бегство в безопасные активы доминировало на финансовых рынках, и доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4,6%, что позволило золоту набрать бычий импульс. 

После роста более чем на 1% во вторник золото продолжило расти в отсутствие высокоуровневых макроэкономических данных в среду, достигнув самого высокого уровня с конца октября выше $2 760.

В четверг Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице увеличилось до 223 000 за неделю, закончившуюся 18 января, с 217 000 на предыдущей неделе. Эти данные не вызвали заметной реакции рынка. На азиатской сессии в пятницу Трамп заявил в интервью, что он предпочел бы не использовать тарифы на Китай, но назвал тарифы «огромной силой». После этого комментария доллар США вновь оказался под давлением продаж, и пара XAU/USD продлила свой недельный восходящий тренд выше $2 780. 

Данные из США, опубликованные в пятницу, показали, что деловая активность в частном секторе США продолжала расти в начале января, хотя и более медленными темпами, чем в декабре, с предварительным составным индексом S&P Global PMI, снизившимся до 52,4 с 55,4. Эти данные не вызвали восстановления доллара США и позволили золоту стабилизироваться вблизи верхней границы своего недельного торгового диапазона. 

Инвесторы в золото ожидают объявлений ФРС по монетарной политике

Федеральная резервная система (ФРС) проведет свое первое заседание по монетарной политике 2025 года на этой неделе. Согласно инструменту CME Group FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС. Таким образом, инвесторы будут внимательно изучать заявление по политике и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции.

В декабре пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP) показала, что центральный банк США планирует дважды снизить ставки в этом году. Во время пресс-конференции Пауэлл объяснил, что более медленные темпы снижения ставок отражают ожидания более высокой инфляции. Кроме того, он отметил, что более сильный экономический рост и устойчивость рынка труда также способствуют осторожному подходу к смягчению политики.

В случае если Пауэлл займет более оптимистичную позицию по поводу инфляции, ссылаясь на не столь агрессивный подход Трампа к торговой политике, первоначальная реакция может оказать давление на доллар США и открыть путь для дальнейшего роста пары XAU/USD. Кроме того, доллар США может оказаться под дополнительным давлением, если Пауэлл предположит, что иммиграционная политика может нанести ущерб рынку труда.

С другой стороны, доллар США может укрепиться и затруднить золоту удержание позиций, если Пауэлл подтвердит осторожный подход к снижению ставок, пытаясь оценить потенциальное влияние изменения политики на экономику.

В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует первую оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал. Значительное отклонение в любую сторону может повлиять на курс доллара США и определить движение пары XAU/USD в краткосрочной перспективе. Более сильный, чем прогнозировалось, рост ВВП может поддержать доллар США и оказать давление на пару XAU/USD, и наоборот.

Инвесторы также продолжат внимательно следить за комментариями президента Трампа по торговой политике, геополитике и, возможно, решениям ФРС по политике. Трамп ясно дал понять, что хочет, чтобы Россия и Украина достигли соглашения о прекращении конфликта. Любой прогресс в этом направлении может ограничить рост золота. 

Технический анализ золота

Краткосрочные технические перспективы показывают, что золото приближается к состоянию технической перекупленности, что указывает на возможную нисходящую коррекцию перед продолжением восходящего тренда. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится немного выше 70, и золото торгуется вблизи верхней границы пятинедельного восходящего регрессионного канала.

С точки зрения роста, первая область сопротивления может быть отмечена на уровне $2 790-$2 800 (исторический максимум, круглый уровень). В случае, если золото сможет подняться выше этой области и начнет использовать ее в качестве поддержки, следующей целью может стать $2 900 (круглый уровень). С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть отмечен на уровне $2 750 (статический уровень, середина восходящего канала) перед $2 710-$2 700 (нижняя граница восходящего канала, круглый уровень) и $2 680 (20-дневная простая скользящая средняя).