Недельный прогноз по золоту: краткосрочная техническая перспектива остается бычьей, несмотря на недавний откат

• Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и поднялось до нового рекордного уровня выше $3 050.
• Осторожный взгляд ФРС на смягчение политики привел к коррекции XAU/USD вниз.
• Технический прогноз указывает на то, что бычий настрой сохраняется в краткосрочной перспективе.

Золото (XAU/USD) скорректировалось вниз, но смогло стабилизироваться, уверенно завершив неделю выше $3 000 после достижения нового рекордного пика выше $3 050 в четверг. Комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) и данные по инфляции за февраль из Соединенных Штатов (США) будут внимательно изучены участниками рынка на следующей неделе. 

Золото отступает после установления нового рекорда

После тихого начала прошлой недели золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и поднялось выше $3 030 во вторник. Офис премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху заявил рано утром во вторник, что Израиль возобновит военные операции против ХАМАСа по всему сектору Газа, отметив, что они будут действовать против ХАМАСа с нарастающей военной силой. Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что они будут считать Иран ответственным за любые атаки, совершенные Хуситами, после того как группа запустила атаку, состоящую из 18 баллистических и крылатых ракет, а также дронов, нацеленных на авианосец USS Harry S Truman в выходные.

Федеральная резервная система (ФРС) объявила в среду, что оставила процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5% по итогам мартовского заседания. Пересмотренная сводка прогнозов (SEP), так называемый точечный график, показала, что политики по-прежнему прогнозируют снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году. Кроме того, прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) на этот год был пересмотрен вниз до 1,7% с 2,1% в декабрьской сводке.

На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк не будет спешить со снижением ставок, добавив, что они могут поддерживать ограничительный характер политики дольше, если экономика останется сильной. После того как в четверг во время азиатских торговых часов XAU/USD поднялось до очередного рекордного пика выше $3 050, оно скорректировалось вниз во второй половине дня, так как осторожный настрой ФРС по смягчению политики и позитивные данные из США поддержали доллар США (USD).

Министерство труда США сообщило в четверг, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 223 000 на неделе, завершившейся 15 марта, что ниже рыночного ожидания в 224 000. Другие данные из США показали, что продажи существующих домов увеличились на 4,2% в феврале после снижения на 4,7% в январе, а индекс производственной активности ФРБ Филадельфии составил 12,5 в марте, превысив прогноз аналитиков в 8,5.

Золото продолжило коррекцию в пятницу, так как доллар США сохранял силу в отсутствие данных с высоким воздействием.

Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции и комментариев чиновников ФРС

S&P Global опубликует предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март в понедельник. Если хотя бы один из этих индексов окажется ниже 50 и укажет на сокращение деловой активности, инвесторы могут рассмотреть это как признак ухудшения экономической ситуации. В этом сценарии доллар США может оказаться под давлением в краткосрочной перспективе, что позволит XAU/USD подняться выше.

В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует окончательную версию данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал 2024 года. Если не будет заметного пересмотра в любом направлении, инвесторы, вероятно, проигнорируют эти данные. 

Данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочтительному индикатору инфляции ФРС, будут представлены в экономическом календаре США в пятницу. Результат выше прогноза по месячному базовому индексу PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может поддержать доллар США в качестве первой реакции и заставит XAU/USD пойти вниз перед выходными. Напротив, слабый результат может ослабить опасения по поводу устойчивой инфляции и помочь золоту удержаться на своих позициях.

Участники рынка также будут внимательно следить за комментариями чиновников ФРС на протяжении всей недели. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 б.п. в мае менее 20%. Если политики оставят дверь открытой для снижения ставки на следующем заседании, доллар США может потерять свою силу. В этом сценарии доходность казначейских облигаций США, вероятно, снизится и откроет путь для роста цен на золото.

 

Технический анализ золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике снизился немного ниже 70 в пятницу, что указывает на то, что последний откат является технической коррекцией, а не началом медвежьего разворота. Кроме того, золото остается в пределах трехмесячного восходящего регрессионного канала.

Если золото подтвердит уровень $3 030 (средняя точка восходящего канала) в качестве сопротивления, оно может продлить коррекцию к $3 000 (круглый уровень). Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь технических продавцов и открыть дверь для дополнительных потерь в направлении $2 960-$2 950 (нижняя граница восходящего канала, 20-дневная простая скользящая средняя).

С другой стороны, промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на $3 050 (статический уровень). Если XAU/USD стабилизируется выше этого уровня, $3 100 (верхняя граница восходящего канала, психологический уровень) может стать следующей бычьей целью.