Недельный прогноз по EUR/USD: Пауэлл и Трамп продолжат формировать рыночные настроения

• Глобальные торговые напряженности и кризис на Ближнем Востоке должны оставаться в центре внимания.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл должен дать показания перед Конгрессом во вторник и среду.
• EUR/USD стремится возобновить свой долгосрочный бычий тренд после коррекционного снижения от максимума 2025 года.

Пара EUR/USD колебалась между ростом и падением, завершив неделю без особых событий на уровне около 1,1500. Глобальные торговые напряженности и кризис на Ближнем Востоке сохраняли негативный настрой на рынке, в то время как объявление о монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) не смогло мотивировать инвесторов.

Война на Ближнем Востоке

Отказ Ирана отказаться от своей ядерной программы наконец-то дал о себе знать. Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи проигнорировал просьбы мира остановить обогащение урана, нарушая свои обязательства по ядерному нераспространению на протяжении многих лет. Страна была на грани получения ядерного оружия, и соседний Израиль решил, что пришло время вмешаться.

Израиль нанес свои первые авиаудары по иранскому объекту по обогащению урана в Натанзе 12 июня, также нацелившись на военных лидеров. Иран быстро ответил, начав продолжительный обмен авиаударами, в результате чего были разрушены правительственные, медицинские и гражданские здания, а также понесены потери с обеих сторон.

Ситуация обострилась, когда президент США Дональд Трамп вмешался в конфликт, заявив, что США полностью контролируют иранское воздушное пространство и намекнув, что крупнейшая экономика мира готова вмешаться. Трамп также заявил, что стремится к «реальному» решению, уменьшая шансы на мирное разрешение, но вместо этого предложил, что США могут присоединиться к Израилю в атаке на ядерные объекты в Иране. Основное внимание уделяется ядерному объекту Фордо, центрифужному комплексу, расположенного на глубине 300 футов под поверхностью, до которого, похоже, израильская огневая мощь не может добраться без помощи США.

Северная Корея осудила действия Тель-Авива и предупредила США и западные страны не вмешиваться дальше. Тем не менее, сообщается, что президент США Трамп одобрил планы атаки на Иран, но откладывал их в надежде, что Тегеран откажется от своей ядерной программы.

Глобальные торговые переговоры продолжаются без значительного прогресса

Переговоры между США и основными торговыми партнерами остаются в подвешенном состоянии, несмотря на приближающийся дедлайн 9 июля. Президент США Трамп объявил о массовых ответных тарифах в начале мая, но быстро установил 90-дневную паузу, стремясь достичь более подходящих торговых соглашений.

Переговоры между США и Европейским Союзом (ЕС) зашли в тупик, как сообщил президент Трамп, заявив, что он не «чувствует, что они предлагают справедливую сделку». Если текущая ситуация продолжится, 50%-ные тарифы США на импорт из ЕС и ответные меры ЕС вступят в силу через несколько недель.

Аналогичная ситуация существует между США и Японией. Тем временем Канада готовит ответные меры против 50%-ных тарифов США на импорт стали и алюминия. В ближайшие дни опасения, связанные с торговой войной, вероятно, вернутся на финансовые рынки и негативно скажутся на настроениях.

Решение Федеральной резервной системы

ФРС оставила процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5%, как и ожидалось, по итогам июньского заседания. Это объявление было широко ожидаемым и не оказало фактического влияния на доллар США. Политики также представили свежий Обзор экономических прогнозов (SEP), который показал, что они по-прежнему ожидают снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году, но теперь прогнозируют только снижение на 25 б.п. в 2026 году, против 50 б.п., запланированных в мартовском SEP. Кроме того, политики понизили свой прогноз роста, ожидая более высокого уровня безработицы и инфляции PCE.

Тем не менее, председатель Джером Пауэлл, как обычно, охладил пыл рынков. Пауэлл выступил с довольно ястребиным настроем на пресс-конференции, отметив, что рынок труда в целом сбалансирован и не является источником инфляции, добавив, что опасения, связанные с влиянием тарифов на экономику, уменьшились. Он также приветствовал три месяца благоприятных показателей инфляции и отметил, что экономика была устойчивой. Наконец, он повторил, что монетарная политика является умеренно ограничительной и сказал, что текущая позиция политиков оставляет их в хорошей форме, не проявляя спешки в том, чтобы двигаться в ту или иную сторону. Финансовые рынки слабо отреагировали на новости, доллар США временно укрепился на этих новостях.

К концу недели член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что не ожидает, что тарифы значительно повысят инфляцию, добавив, что политики могут снизить процентные ставки уже в июле в интервью CNBC. Уоллер добавил, что отсутствие снижения ставок рискует потенциальным замедлением на рынке труда.

Европейский центральный банк прокладывает путь к отсутствию дальнейших снижений ставок

Между тем, чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжили прокладывать путь к отсутствию дальнейших снижений ставок. Президент Кристин Лагард предсказала, что цикл монетарного смягчения почти завершен после заседания центробанка в начале июня. Тогда чиновники провели восьмое подряд снижение ставок, снизив ставку по депозитам до 2%. Лагард многократно повторяла, что они «находятся в хорошей позиции», подразумевая, что в настоящее время дальнейшие снижения ставок не нужны.

На протяжении недели различные чиновники выступали с комментариями, поддерживая Лагард. Некоторые звучали более оптимистично, как испанец Луис де Гиндос, который отметил, что экономика блока оказалась устойчивой, и президент Бундесбанка Германии Йоахим Нагель, который заявил, что чиновники на правильном пути в отношении монетарной политики, добавив, что ставки сейчас находятся в нейтральной зоне.

Другие были более осторожными, как член Управляющего совета Марио Сентено, который выразил обеспокоенность состоянием экономики. «Нам нужна более сильная экономика, чтобы быть совместимой с инфляцией в 2%, это моя основная позиция», - заявил Сентено.

В конце концов, сдвиг в сторону более мягкой позиции ЕЦБ едва ли был достаточен, чтобы предотвратить рост евро (EUR), но и не смог оказать давления на EUR/USD, так как battered USD остается вне поля зрения инвесторов.

Календарь США на подъеме

В последние несколько дней и после объявления ФРС макроэкономический календарь имел мало предложений. Германия опубликовала опрос ZEW по экономическим настроениям, который улучшился в стране до 47,5 в июне по сравнению с 25,2 в мае. Индекс ЕС также оказался позитивным, подскочив до 35,3 с предыдущих 11,6.

США опубликовали данные по розничным продажам за май, которые упали на 0,9%, что хуже предыдущего снижения на 0,1%, и опрос ФРС по производственной активности в Филадельфии, который составил -4 в июне, совпав с показателем мая, но хуже ожидаемого -1.

В ближайшие дни Hamburg Commercial Bank (HCOB) и S&P Global опубликуют предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за июнь для всех основных экономик в понедельник. Председатель ФРС Джером Пауэлл даст показания по полугодовому отчету о монетарной политике перед различными конгрессными комитетами во вторник и среду. Первый день, как правило, наиболее важен, так как его слова могут дать новые подсказки о мыслях ФРС. В четверг США опубликуют окончательную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 1 квартал. Наконец, в пятницу страна сообщит о любимом показателе инфляции ФРС, индексе цен на личные потребительские расходы (PCE) за май.

Технический прогноз EUR/USD

С технической точки зрения пара EUR/USD потеряла восходящий импульс, но остается далеко от медвежьего тренда. На недельном графике видно, что пара осталась в пределах диапазона предыдущей недели, в то время как технические индикаторы откатились от уровней перекупленности. Индикаторы предлагают нейтрально-медвежьи уклоны, но остаются значительно выше своих средних линий. В то же время пара находится значительно выше бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне около 1,1050. Наконец, 100 и 200 SMA конвергируют без направления в районе 1,0830, отражая паузу в бычьем движении.

Дневной график показывает, что риск смещен вверх. Технические индикаторы направлены вверх в положительных уровнях, в то время как бычья 20 SMA обеспечивает поддержку на уровне около 1,1435. Тем временем бычья 100 SMA продолжает расти, превышая умеренно положительную 200 SMA. Последний нисходящий движении от годового пика на уровне 1,1631 кажется коррекционным снижением, при этом покупатели готовятся возобновить бычий импульс.

Краткосрочная поддержка находится в районе 1,1470, перед упомянутой 20-дневной SMA на уровне 1,1435. Медвежий прорыв откроет путь к среднему уровню 1,13, в то время как снижение к порогу 1,1300 может привлечь покупателей. Пробив уровень 1,1560, EUR/USD может протестировать годовой максимум, направляясь к уровню 1,1700.