Недельный прогноз по EUR/USD: борьба Трампа и ФРС затмевается геополитическими проблемами

•  Напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность в торговой войне оказали давление на настроение на рынке.
• Федеральная резервная система объявит свое решение по денежно-кредитной политике в среду.
• Бычий тренд EUR/USD остается стабильным, при этом нисходящие коррекции привлекают покупателей.

EUR/USD достиг максимума на уровне 1,1631 на второй неделе июня, потеряв примерно 100 пипсов в пятницу и остановившись в районе 1,1540. Новостной поток был насыщен заголовками о торговой войне и геополитике, которые формировали настроение на рынке. Торговые переговоры между Соединенными Штатами (США) и Китаем оставались в центре внимания на протяжении первой половины недели, в то время как к концу недели обострение напряженности на Ближнем Востоке привлекло всеобщее внимание.

Европейский центральный банк прокладывает путь к удержанию ставок

Тем временем чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) сделали несколько ястребиных комментариев, которые поддержали евро (EUR). Член правления ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что процентные ставки сейчас находятся на нейтральном уровне, добавив, что политики могут теперь не спешить, что предполагает паузу в снижении процентных ставок. Она также отметила, что текущий цикл денежно-кредитной политики подходит к концу. Член управляющего совета Йоахим Нагель выступил с аналогичным заявлением, сказав: "Мы больше не ограничиваем. Я считаю, что теперь мы можем уделить время для анализа ситуации".

Другие чиновники также высказались в том же направлении, повторяя послание ЕЦБ о том, что решения будут приниматься на каждом заседании, но намекая на гораздо более медленный темп снижения ставок в будущем. Стоит помнить, что ЕЦБ снижал процентные ставки на последних восьми заседаниях по денежно-кредитной политике, оставив ставку по депозитам на уровне 2%, сократив ее вдвое с пика в 4%, достигнутого в конце 2023 года.

Торговая война и Ближний Восток

Возвращаясь к проблемам США, высокопоставленные представители США и Китая провели два дня, обсуждая условия возобновления торговых переговоров в Лондоне, что удерживало основные валюты на привычных уровнях и держало инвесторов в напряжении. В конце концов, чиновники сообщили, что Пекин и Вашингтон согласовали рамки для восстановления торгового перемирия. Президент США Дональд Трамп заявил, что сделка "завершена", но подлежит окончательному одобрению китайского лидера Си Цзиньпина.

Эти заголовки появились одновременно с публикацией индекса потребительских цен (CPI) в США. Инфляция, измеряемая CPI, оказалась ниже ожиданий, показав скромный рост на 0,1% в месячном исчислении в мае. Сочетание этих новостей резко обрушило доллар США (USD), так как рынки приветствовали ослабление торговой напряженности, предполагая, что Федеральная резервная система (ФРС) не имеет оснований спешить с дополнительными снижениями процентных ставок.

Однако к концу недели внимание переключилось на Ближний Восток, сосредоточившись на иранской ядерной программе.

Напряженность возникла после того, как Международное агентство по атомной энергии осудило Иран, заявив, что страна продолжила обогащение урана до уровней, близких к оружейным, и не выполнила свои обязательства по ядерному нераспространению. В результате Израиль объявил о превентивном ударе в среду, а президент США Трамп предупредил о возможном масштабном конфликте в регионе, если Иран продолжит свою ядерную программу.

Дональд Трамп предупредил, что "масштабный конфликт" может разразиться на Ближнем Востоке в ближайшее время, если переговоры по иранской ядерной сделке провалятся, на фоне опасений по поводу возможного удара Израиля по Тегерану.

Израиль в конечном итоге нанес удар по Ирану в четверг, нацелившись не только на ядерную программу, но и на военных лидеров. "Операция Восходящий Лев", как назвал ее премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху, была сосредоточена на главном объекте обогащения Ирана в Натанзе. США быстро заявили, что не имеют отношения к атаке, но иранские лидеры обвинили крупнейшую страну мира в помощи Израилю. Ответные и взаимные удары продолжаются и, вероятно, будут продолжаться в выходные.

Разочаровывающие данные из США перед решением ФРС

Что касается данных, помимо упомянутых данных по CPI, было немного информации. США также опубликовали данные по недельным заявкам на пособие по безработице, которые оказались хуже ожиданий, увеличившись на 248K за неделю, завершившуюся 7 июня, и индекс цен производителей (PPI) за май, при этом базовый годовой PPI вырос на 3%, что лучше, чем ожидалось 3,1% и предыдущие 3,2%.

Наконец, в пятницу США опубликовали предварительную оценку индекса потребительских настроений Университета Мичигана (UoM) за июнь, который оказался значительно лучше ожиданий, подскочив до 60,5 с 52,2, зафиксированного в мае. Участники рынка ожидали, что индекс составит 53,5. "Ожидания инфляции на год вперед упали с 6,6% в прошлом месяце до 5,1% в этом месяце. Долгосрочные ожидания инфляции снизились второй месяц подряд, уменьшившись с 4,2% в мае до 4,1% в июне," согласно официальному отчету. Эти новости немного улучшили настроение на рынке, которое, тем не менее, оставалось угнетенным на фоне упомянутых напряжений на Ближнем Востоке.

Макроэкономический календарь еврозоны включает в себя несколько интересных данных в ближайшие дни, в то время как США предложат некоторые первостепенные показатели. Германия опубликует опрос ZEW по экономическим настроениям за июнь во вторник, в то время как еврозона представит окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за май в среду.

За океаном США опубликуют данные по розничным продажам за май во вторник, в то время как Федеральная резервная система объявит о своем решении по денежно-кредитной политике после двухдневного заседания в среду.

Ожидается, что ФРС оставит ключевую процентную ставку на прежнем уровне на июньском заседании, при этом сохраняя запланированные два снижения ставок в 2025 году. Чиновники ФРС находятся под давлением со стороны президента США Трампа, который в своих последних комментариях назвал председателя Джерома Пауэлла "тупицей", утверждая, что он может "принудить что-то" на ФРС.

Вместе с решением по ставкам чиновники представят сводку экономических прогнозов (SEP), которая предоставляет взгляды политиков на рост, занятость и инфляцию.

Технический прогноз по EUR/USD  

Долгосрочная техническая перспектива указывает на более высокие максимумы для EUR/USD, несмотря на продолжающуюся коррекцию. На недельном графике пара находится значительно выше всех своих скользящих средних. 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) направлена на север почти вертикально над плоскими и сходящимися 100 и 200 SMA. Более короткая находится на уровне около 1,1000, при этом разрыв между ней и текущей ценой явно отражает доминирование быков. В то же время технические индикаторы остаются близкими к значениям перекупленности, также указывая на то, что покупатели сохраняют контроль, хотя и с неравномерной направленной силой.

На дневной основе бычий тренд остается устойчивым, с вероятной коррекцией, однако покупатели готовы добавлять позиции на падениях. Технические индикаторы немного снизились, но остаются выше своих средних линий, отражая последний пониженный максимум и мягкий внутридневной тон. В то же время пара EUR/USD развивается выше всех бычьих скользящих средних, при этом 20 SMA обеспечивает значимую краткосрочную поддержку на уровне около 1,1380.

Непосредственная поддержка находится в ценовой зоне 1,1470, за которой следует упомянутая область 1,1380. Южнее этого уровня пара может протестировать отметку 1,1300 перед возможным отскоком. Область 1,1630 предоставляет сопротивление перед порогом 1,1700.