Как торговать NFP, одним из самых волатильных событий

NFP — это аббревиатура для несельскохозяйственных рабочих мест, возможно, самого важного экономического релиза в мире. 

Этот индикатор, который предоставляет всесторонний обзор состояния рынка труда США, обычно публикуется в первый пятницу каждого месяца. Публикация данных вызывает бурю на финансовых рынках на долгое время, обычно влияя на цены акций, золота, доллара США (USD) и многих других активов. 

Это делает его одной из лучших возможностей для трейдеров получить прибыль, хотя и несет в себе свои собственные риски.  

Предоставляют ли данные NFP возможности для трейдеров?

Да, множество. 

Несельскохозяйственные рабочие места являются критическим индикатором экономического здоровья Соединенных Штатов, которые являются крупнейшей экономикой мира. 

Торговля вокруг публикации NFP волатильна и может быть рискованной, поскольку почти все активы, как правило, резко движутся в течение нескольких минут, иногда секунд. В то время как некоторые трейдеры предпочитают оставаться в стороне во время события, другие находят возможности среди этих рыночных колебаний.

Цена на золото (XAU/USD) после публикации данных NFP за май. Источник: FXStreet.

Как торговать NFP?

Данные публикуются вместе с многими другими индикаторами, связанными с рынком труда. При торговле важно знать, что первое влияние принадлежит заголовочному показателю несельскохозяйственных рабочих мест — изменению числа рабочих мест, созданных в США за определенный месяц во всех несельскохозяйственных отраслях. Он выражается в тысячах и может быть положительным или отрицательным. 

Положительный показатель означает, что экономика США создала новые рабочие места за месяц, в то время как отрицательный означает, что работодатели, в среднем, сократили рабочие места.

За несколько дней до публикации данных десятки экономистов и аналитиков представляют свои оценки того, сколько рабочих мест, по их мнению, экономика США создала (или уничтожила) за месяц, формируя консенсус. 

Любое значительное отклонение от этого консенсуса — насколько далеко или близко фактический показатель от ожидаемого — обычно становится основным фактором, движущим рынками.

Предсказать, как рынки отреагируют, сложно, но, как правило, данные NFP, которые превышают консенсус, склонны поднимать акции американских компаний, так как это может подразумевать более высокие прибыли компаний в будущем. 

Тем не менее, контекст также важен: в текущей ситуации, когда Федеральная резервная система (ФРС), центральный банк США, удерживает процентные ставки на высоком уровне и, похоже, не спешит их снижать, в то время как другие центральные банки несколько раз снизили ставки в текущем цикле, инвесторы опасаются, что сильная экономика будет означать «долгосрочные высокие» затраты на заимствования. В таком случае цены на акции могут упасть, несмотря на экономическую силу, которую подразумевает этот индикатор. 

Что касается доллара США, реакция, как правило, довольно проста. Отчет, показывающий устойчивый рынок труда, обычно является бычьим для USD поскольку это означает сильную экономику. Напротив, слабый отчет означает более мягкую экономику, что давит на доллар США. 

Индекс доллара США DXY упал после публикации отчета NFP за май, но быстро восстановил потери. Источник: FXStreet.

Тем не менее, экономика США ведет мир, и доллар США является резервной валютой мира. 

Это делает реакцию доллара США в кризисные времена отличной. Если экономика США испытывает трудности, это означает, что в других местах дела обстоят еще хуже. Слабый отчет по NFP заставляет людей бежать к безопасности доллара США. Другими словами, когда дела действительно плохи, доллар США также может укрепляться.

Для золота отчет NFP, показывающий более высокий, чем ожидалось, рост числа рабочих мест, как правило, приводит к снижению цен. Напротив, негативный сюрприз – означающий, что экономика создала меньше рабочих мест, чем ожидалось, или даже уничтожила рабочие места – поддерживает рост цен на желтый металл. 

Кроме заголовка NFP, на какие данные мне следует обратить внимание?  

Данные по заголовку NFP включены в так называемый отчет по занятости. 

Это включает множество других статистических данных, на которые также обращают внимание трейдеры. Хотя изменение заголовка Nonfarm Payrolls вызывает первую большую реакцию на рынках, нюансы, которые приносят другие индикаторы, необходимо учитывать, как только пыль уляжется, так как они могут полностью отменить первую реакцию. 

Два дополнительных компонента, на которые стоит обратить внимание. Первый из них – это средняя почасовая заработная плата, особенно когда инфляция высока, так как они отражают изменения в зарплатах. 

Когда люди зарабатывают больше денег, за ними, как правило, следует более высокая инфляция. 

Когда зарплаты падают, рост цен, как правило, замедляется. 

Второй компонент, который стоит изучить, – это уровень безработицы. Когда рынки беспокоятся о рецессии – когда экономика не растет –, они внимательно следят за каждым изменением уровня безработицы, так как резкий рост уровня безработицы является ранним признаком надвигающейся рецессии.

И это еще не все. 

В некоторых случаях отчет NFP за текущий месяц включает значительные пересмотры предыдущих релизов. Хотя рынки сосредоточены на самых последних цифрах, значительные пересмотры вверх делают отчет более позитивным, а значительные пересмотры вниз ухудшают реакцию.

Что ожидается по данным NFP за июнь?

 Ожидаемые результаты отчета NFP за июнь. Источник: FXStreet.

Данные по Nonfarm Payrolls будут опубликованы в четверг, на день раньше обычного расписания, из-за праздника Дня независимости. 

Экономический календарь FXStreet указывает на увеличение на 110 000 рабочих мест в июне, по сравнению с 139 000, полученными в мае. Финансовые рынки также ожидают, что уровень безработицы вырастет до 4,3%.

"Риски по Nonfarm Payrolls склоняются к снижению," говорит Йохай Элам, старший финансовый аналитик FXStreet. 

Снижение заголовка Nonfarm Payrolls ниже 100 000 вызовет тревогу, отправив акции и доллар США вниз на фоне опасений рецессии. Золото, напротив, получит выгоду от потенциального снижения доходности казначейских облигаций, так как этот драгоценный металл имеет обратную корреляцию с доходами по американскому долгу, говорит он.

Между тем, превышение оценок (что будет четвертым подряд) поднимет фондовые рынки и доллар, в то время как окажет давление на драгоценный металл, добавляет Элам.

"Небольшое снижение ниже 100K будет восприниматься как «в пределах оценок». Однако потеря одной цифры окажет значительное влияние на инвесторов. Более того, рынки привыкли к лучшим, чем ожидалось, результатам, за которыми следуют значительные пересмотры вниз. Планка для превышения консенсуса в этот раз выше," заключает он.

FXStreet освещает Nonfarm Payrolls в режиме реального времени, предоставляя информацию обо всех компонентах и их влиянии на рынки.