FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Ускорение цикла повышения ставок ФРС давит на иену и австралийский доллар.
- Сильная статистика по экономике Британии не помогает фунту.
Американский доллар обновил 19-месячные максимумы, торгуясь вблизи 103 по индексу DXY с конца дня в четверг и пытаясь двинуться дальше вверх в середине дня в пятницу. Комментарии чиновников FOMC не позволяют срочному рынку заметно повысить вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС сразу на 50 б. п. в декабре. Согласно CME FedWatch, по состоянию на 12:35 GMT шансы такого исхода поднялись до 12%. Вместе с тем вероятность трёх повышений ключевой ставки в течение следующих 12 месяцев выросла до 78% на фоне заявления Дональда Трампа о том, что США не нужна сделка с Ираном.
Затягивание конфликта на Ближнем Востоке усиливает риски проникновения высоких цен на энергоносители в базовую инфляцию и требует от ФРС повышения ставок. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в четверг отметила рост цен не только в отраслях, пострадавших от тарифов или связанных с нефтью. По её словам, инфляционное давление присутствует по всей экономике.
Если ФРС будет быстрее ужесточать денежно-кредитную политику, это сохранит дифференциал доходности облигаций США и Японии широким. Ожидания такого исхода привели USDJPY к тесту психологически важного круглого уровня 160, что спровоцировало серию вербальных интервенций. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма отметила, что на Forex движение валют стало односторонним, её ведомство внимательно наблюдает за ситуацией и готово принять меры, в том числе в координации с Вашингтоном.
Торговля USDJPY переходит в режим перетягивания каната между спекулянтами и правительством, особенно когда чиновники явно обозначили свою болевую точку. Спекулянты готовы покупать пару, исходя из фундаментальных факторов, но опасаются валютных интервенций. В сентябре эти страхи привели к серьёзному укреплению иены даже без вмешательства официального Токио.
В третьем квартале экономика Британии выросла на 0.7% кв/кв, что стало её лучшей динамикой за 2.5 года, но сильные данные по ВВП не запустили ралли фунта, так как цифры соответствовали прогнозам и были учтены в котировках GBPUSD.
Австралийский доллар упал до девятимесячного минимума по отношению к гринбэку (AUDUSD у 0.6792) из-за дивергенции в денежно-кредитной политике. Спред доходности 10-летних облигаций Австралии и США сузился почти до нуля (0.003%). Признаки замедления австралийской экономики позволяют инвесторам предполагать, что цикл повышения ставок Резервного банка Австралии завершён. В то же время, согласно CME FedWatch, рынок ожидает от ФРС как минимум трёх повышений ставки в 2026–2027 годах.
Что смотреть
Базовый сценарий: на наш взгляд, пока рынок ждёт ускорения цикла ФРС, доллар сохраняет поддержку против иены и австралийского доллара.
Риск: интервенция Японии, в том числе в координации с Вашингтоном, при закреплении USDJPY выше 160.
Далее: на будущей неделе внимание на розничные продажи США во вторник, 17 ноября, и протокол заседания FOMC в среду, 18 ноября, инфляцию в Великобритании и выступление главы Банка Англии в среду, а также данные по занятости в Австралии в пятницу, 20 ноября.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: Ястребиная ФРС, вероятно, подтолкнет доллар США еще выше
Пара EUR/USD завершает неделю, торгуясь вблизи своего минимума за 2026 год, опустившись в пятницу до 1,1043 — уровня, который в последний раз наблюдался в апреле 2025 года. Доллар США (USD) вырос на фоне сохраняющегося инфляционного давления и ястребиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы (ФРС).
Золото: продавцы доминируют на фоне ястребиной переоценки прогноза ФРС по процентным ставкам
Золото (XAU/USD) начало неделю на уверенной ноте и поднялось выше $4 100, прежде чем резко развернуться и рухнуть к новому минимуму 2026 года ниже $3 900, оказавшись под давлением растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет ужесточать политику более агрессивными темпами.
Канадский доллар смотрит на 114,7 тыс. потерянных рабочих мест и повышение ставки ФРС
Канадский доллар (CAD) испытывает давление с двух сторон. Рынок труда Канады продолжил ухудшаться, в то время как создание рабочих мест в Соединенных Штатах (США) значительно превысило ожидания, усилив рыночные ставки на очередное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Эта дивергенция ставит луни в особенно сложное положение.
Bitcoin: BTC опускается ниже $68 000, поскольку сигнал перепроданности не смог остановить продавцов
Биткоин (BTC) продолжает коррекцию, падая более чем на 8% и достигая внутридневного минимума в $67 568 в пятницу. Несмотря на технические сигналы перепроданности, давление продаж продолжает усиливаться, а устойчивый отток средств из биржевых фондов (ETF), ликвидации с кредитным плечом и ослабление интереса к риску оказывают давление на перспективы Короля криптовалют.
Форекс сегодня: доллар США демонстрирует устойчивость после релиза данных по инфляции в США
Вот что вам нужно знать в среду, 11 ноября: После медвежьего движения, наблюдавшегося в понедельник, доллар США (USD) во вторник укрепился против своих конкурентов, а индекс USD за день вырос более чем на 0,5%. В начале среды индекс USD уверенно держится выше 102,30, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США за день прибавляет более 2%, удерживаясь вблизи 5%.