Ничто не вечно под Луной. Когда евро отмечается худшей в истории 9-недельной серией поражений, а хедж-фонды наращивают длинные позиции по доллару США 6 из 7-ми последних пятидневок, невольно думаешь, когда же начнется откат? Спекулянты – обычные люди, им не чужды эмоции. Жадность уступает место Страху. К тому же многие «медвежьи» факторы уже учтены в котировках EURUSD. Однако не было бы хуже. Не возникли бы новые поводы для продаж.
Впервые с марта хедж-фонды стали «быками» по гринбэку против 8-ми основных мировых валют. Против денежных единиц G10, мексиканского песо и бразильского реала их спекулятивные позиции вот-вот выйдут из красной зоны, чего не случалось с ноября. Дивергенция в экономическом росте и американская исключительность верой и правдой служили «медведям» по EURUSD. Но достаточно ли этого, чтобы пара вернулась к паритету?
Динамика спекулятивных позиций по доллару США
Одним из главных козырей гринбэка является вера инвесторов в мягкую посадку экономики США в то время, как европейская погрязла в стагфляции. Однако накануне рецессий 1990, 2001 и 2007 многие специалисты с Уолл-Стрит также говорили о мягкой посадке. Для ее достижения требуется немало удачи. Устойчивость Штатов к монетарной рестрикции ФРС в конечном итоге приводит к новому всплеску инфляции. Напротив, все что снижает спрос, провоцирует рост безработицы. Этот процесс сложно остановить, если он уже начался.
Таким образом, Федрезерв может временно достигнуть мягкой посадки, но вряд ли он задержит ее надолго. Рецессии быть. Вероятнее всего, в 2024. В следующем году доллар США уже не будет также доминировать на Forex как раньше. При этом рынки растут или падают на ожиданиях, и вера в низложение короля способна аукнуться ростом EURUSD в четвертом квартале. Если, конечно, у «медведей» по евро не возникнут новые козыри.
После досудебного разбирательства Брюсселя в отношении китайских электромобилей, немецкие производители сидят как на иголках. В Европе растет беспокойство, что ранее втянутый в торговую войну с Вашингтоном Пекин может применить собственные карательные меры против автопрома ЕС. Volkswagen продает 40% своей продукции в Поднебесную, Mercedes-Benz – 37%, другие компании не далеко ушли. Введение импортных пошлин станет таким же ударом по еврозоне, как отключение российского газа в 2022.
Доля продаж произведенных в Китае автомобилей
А ведь на стороне «медведей» по EURUSD играет и такой фактор как неудержимо растущая нефть. Мало того, что приближающийся к отметке $100 за баррель Brent раздувает инфляцию в США, заставляя ФРС держать руку на пульсе в деле дальнейшего повышения ставок, он наносит удар по еврозоне как импортеру сырьевых товаров.
Таким образом, «быкам» по EURUSD и хочется, и колется. Они мечтают попасть в поток закрытия спекулятивных шортов, однако опасаются новых «медвежьих» драйверов евро. В такой ситуации требуется сигнал, и он наверняка поступит от ФРС. Пока же имеет смысл побыть вне рынка.
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD выглядит уязвимой вблизи 1,1100 на фоне опасений по поводу долга Франции, в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ
EUR/USD колеблется вблизи минимумов с начала года в преддверии европейской сессии в среду, торгуясь чуть выше 1,1100, поскольку трейдеры ожидают ключевого решения FOMC по ставке. Затем внимание переключится на заседание ЕЦБ в четверг. Между тем доллар США поднимается до двухнедельного максимума, а опасения по поводу фискального положения Франции продолжают оказывать давление на единую валюту.
GBP/USD слабеет ниже 1,3300 в преддверии бюджета Великобритании, решения ФРС
GBP/USD снижается четвертый день подряд, опускаясь ниже отметки 1,3300 и достигая минимума за полторы недели в преддверии осеннего бюджета Великобритании и долгожданного решения ФРС по ставке позднее в эту среду. Между тем устойчивые покупки доллара США оказывают давление на валютную пару на фоне некоторого перепозиционирования в преддверии ключевых событий.
Золото продолжает откат от недельного максимума, опускаясь ниже $4 050, поскольку внимание по-прежнему сосредоточено на FOMC
Золото продолжает коррекционное снижение от недельного максимума, достигнутого на азиатской сессии, опускаясь еще ниже $4 050 в преддверии европейской сессии и ключевого события центрального банка. Федеральная резервная система США позже сегодня объявит свое решение по монетарной политике и, как широко ожидается, оставит ставки без изменений. Поэтому внимание будет сосредоточено на сопроводительном заявлении по монетарной политике и комментариях главы ФРС Кевина Уорша на пресс-конференции по итогам заседания.
Bitcoin, Ethereum и XRP восстанавливаются, поскольку отчетность Big Tech выходит на первый план
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) продолжают восстановление в среду, поскольку инвесторы переключают внимание на отчеты по прибылям крупных технологических компаний. Microsoft и Alphabet должны опубликовать свои отчеты по прибылям за третий квартал в среду, а Amazon — в четверг.
Форекс сегодня: доллар США удерживает позиции в ожидании публикации данных средней значимости и заседания FOMC
Вот что нужно знать во вторник, 27 октября: Во вторник рынки занимают осторожную позицию после нестабильных движений в понедельник. Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам, несмотря на то, что доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается ниже 5%.