200-дневную SMA удалось ненадолго отвоевать, но золото откатывается перед следующим движением вверх

• Золото борется с отметкой $4 500, отступая от 11-недельного максимума $4 528, достигнутого в начале четверга.  
• Доллар США приостановил падение, вызванное планом обратного выкупа облигаций Министерством финансов США, после публикации протокола заседания ФРС.
• С технической точки зрения, в среду золото впервые с 4 июня закрепилось выше 200-дневной SMA.

В четверг в Азии золото испытывает трудности в районе отметки $4 500 после достижения максимального за 11 недель уровня $4 528 в начале торгов.   

Бычий настрой золота сохраняется в преддверии данных по занятости в США

Золото обновило двухмесячные максимумы выше $4 500, когда азиатские трейдеры вернулись к своим рабочим местам и положительно отреагировали на объявленный в среду план спасения Министерства финансов США, после того как доходность казначейских облигаций с более длительным сроком погашения резко взлетела и потрясла рынки облигаций.

Министерство финансов США объявило, что удвоит объемы обратного выкупа казначейских долговых ценных бумаг со сроком погашения от 10 до 30 лет — как минимум до $4 млрд за одну операцию.

Как говорится в заявлении ведомства, увеличение объемов обратного выкупа с ранее запланированных $2 млрд будет распространяться на облигации со сроком погашения от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет и вступит в силу с 9 сентября по 4 ноября.

Это объявление принесло столь необходимое облегчение мировым рынкам, резко снизив доходность облигаций и курс доллара США (USD), а также обеспечив новый импульс недоходным активам, таким как золото.

Однако рост золота быстро развернулся, и на момент написания статьи драгоценный металл снизился более чем на 0,50%, поскольку доллар США приостановил свое падение на торгах овернайт, получив поддержку со стороны протокола заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики в июле и противостояния между США и Ираном.

Протокол показал растущую обеспокоенность по поводу устойчивой инфляции. Несколько политиков ФРС были готовы повысить процентные ставки, тогда как многие заявили, что повышение ставки может потребоваться, если инфляция не начнет возвращаться к целевому уровню ФРС в 2%. 

Тем временем президент США Дональд Трамп в публикации на платформе Truth Social в четверг пригрозил, что США проведут «самую сокрушительную экономическую операцию из всех когда-либо предпринятых против какой-либо страны», объявив экономическую войну и изоляцию Ирана в «беспрецедентных масштабах».

Назвав кампанию «экономическим днем Д», Трамп призвал союзников США присоединиться к усилиям по изоляции Ирана. Несмотря на новое предупреждение США и угасающие надежды на открытие Ормузского пролива, цены на нефть остаются в восходяще-консолидирующейся фазе.

В дальнейшем трейдеры ожидают публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, чтобы получить новую информацию о состоянии рынка труда после провала июльского отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Выступления представителей ФРС и геополитические заголовки также останутся в центре внимания.

Только убедительный рост цен на нефть и/или изменение ястребиного настроя в отношении ФРС могут опровергнуть краткосрочный бычий прогноз для золота.

Технический анализ цены на золото: дневной график

На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 495,76, сохраняя бычий уклон в краткосрочной перспективе, поскольку спотовые цены остаются выше 21-, 50- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), расположенных в диапазоне примерно от $4 164 до $4 380 и формирующих поддерживающий фон. Однако 200-дневная SMA на уровне $4 512,34 находится чуть выше текущих значений и выступает в качестве ближайшего сопротивления, указывая на потенциальное ограничение дальнейшего роста, если только этот уровень не будет решительно отвоеван, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне около 65 указывает на устойчивый, но еще не экстремальный восходящий импульс.

С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне 100-дневной SMA около $4 380,25, за которой следуют 21-дневная SMA на уровне $4 240,40, а затем 50-дневная SMA на уровне $4 164,36. Вместе они формируют широкую зону спроса, которая может привлечь покупателей на падении в случае отката. С точки зрения роста, чистый прорыв выше сопротивления в виде 200-дневной SMA на уровне $4 512,34 откроет путь для продолжения роста, сохраняя бычий уклон и переключая внимание на более высокие психологические уровни выше области $4 500.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Настроения в отношении золота улучшаются на фоне поддержки со стороны Казначейства США и рисков стагфляции, способствующих росту спроса

По данным TD Securities, комплекс драгоценных металлов демонстрирует «возобновившийся рост», поскольку изменения в политике и меняющиеся потоки инвестиций возрождают интерес к золоту. Банк отмечает, что объявление об увеличении Казначейством США объема «операций обратного выкупа для поддержки ликвидности» «придало металлам новый импульс», усилив привлекательность, в частности, слиткового золота.

Что касается золота, TD Securities подчеркивает, что «накопление золота через ETF также возобновилось», а недавняя «серия ежедневных оттоков из китайских ETF» теперь «завершилась возвращением притоков». Хотя «сильный спрос в последние дни ослаб», стратеги утверждают, что эти потоки «могут быстро восстановиться на фоне поддержки ликвидности со стороны Казначейства, готовности ФРС не учитывать энергетический шок и усиления нарратива о стагфляции, что в конечном итоге должно привести к снижению реальных ставок».