Прогноз по AUD/JPY: снижается ниже 111,50, сохраняя медвежий уклон ниже 100-дневной SMA

• AUD/JPY снижается к отметке около 111,25 в начале европейской сессии в четверг.
• Кросс сохраняет медвежий настрой, однако временный отскок не исключен, поскольку RSI держится выше средней линии.
• Первый уровень поддержки находится на отметке 110,40; первый барьер на пути роста расположен на уровне 111,45.

Кросс AUD/JPY торгуется на отрицательной территории около 111,25 в начале европейской сессии в четверг. Позднее в течение дня рынки могут занять выжидательную позицию в преддверии публикации отчета по инфляции, отраженной в индексе потребительских цен (CPI) в Токио, и решения Банка Японии (BoJ) по процентной ставке в пятницу.

Ожидается, что Банк Японии оставит процентные ставки без изменений на уровне 1,25% на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики. Согласно сообщениям Reuters, ожидается, что на этом заседании японский центральный банк заявит о достижении целевого показателя «базовой инфляции» на уровне 2%.

Трейдеры получат больше информации на пресс-конференции Банка Японии, которая может дать некоторые подсказки относительно темпов и сроков дальнейшего повышения ставок. Любые ястребиные сигналы со стороны представителей Банка Японии могут поддержать японскую иену (JPY) по отношению к австралийскому доллару (AUD).

С другой стороны, более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в Австралии, отраженной в CPI, усилили ожидания повышения ставок Резервным банком Австралии (RBA). Это, в свою очередь, может помочь ограничить потери австралийского доллара.

Согласно индикатору ставки RBA от ASX, рынки теперь оценивают вероятность повышения процентной ставки до 4,85% на следующем заседании Совета РБА почти в 82% по сравнению с 62% до публикации данных по CPI в Австралии.

В центре внимания иена: внимание смещается на декабрь, поскольку Банк Японии проверяет устойчивость экономики к более высоким ставкам

Аналитики Commerzbank отмечают, что, хотя Банк Японии проведет заседание в пятницу утром, «мало кто ожидает, что само заседание приведет к изменению ставки». Рынки ожидают, что ставка овернайт «останется на уровне 1,25%, и ни один из опрошенных Bloomberg экономистов не ожидает повышения ставки на этой неделе». По их мнению, для валютных рынков «поэтому более важным вопросом станет то, какой сигнал Банк Японии подаст относительно декабря», поскольку рынки в настоящее время закладывают «вероятность повышения ставки к тому времени около 80%, что соответствует нашему собственному ожиданию повышения Банком Японии ключевой ставки до 1,5%». По мнению Commerzbank, «недавние заявления Банка Японии наряду с экономическим фоном все убедительнее свидетельствуют о приближении следующего шага к нормализации монетарной политики».

Они подчеркивают, что «дополнительная поддержка этой точки зрения появилась в представленном Банком Японии полугодовом отчете о рисках для финансовой системы». Хотя «это едва ли самый очевидный источник сигналов по денежно-кредитной политике», отчет «указывает на то, что более высокие ставки должны оставаться управляемыми для финансовой системы Японии». В рамках стресс-тестирования Банк Японии приходит к выводу, что «даже повышение ключевой ставки до 2% не должно создать серьезных проблем для японских банков и компаний», отмечая, что «повышение ставки до 1,25% уже было поглощено без существенных потрясений, как и рост доходности долгосрочных государственных облигаций». Commerzbank подчеркивает, что сам Банк Японии ясно указывает: «предположение о ставке 2% не является прогнозом, а лишь частью сценария стресс-тестирования». Тем не менее они считают, что «сигнал для валютных рынков заслуживает внимания: финансовая стабильность, по-видимому, не является обязательным ограничением для дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики». В результате, хотя «сама пятница, вероятно, обеспечит иене лишь ограниченный свежий импульс», Commerzbank заключает, что его «структурно позитивный взгляд на японскую валюту остается неизменным».

Уорш подчеркивает неизменность цели по инфляции в 2%, сохраняя бдительность быков по доллару

Тон пресс-конференции Уорша был решительно ястребиным: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, что соответствует историческому среднему значению и подтверждает последовательную антиинфляционную позицию. Акцент на том, что "обеспечение ценовой стабильности не связано с фиксированной датой в календаре", указывает на подход, основанный на данных и ориентированный на результат, что подтверждается упоминаниями о "новом денежно-кредитном лекарстве", отмене стимулирующих мер в сентябре и уверенности в том, что инфляционные ожидания "движутся в правильном направлении" к целевому уровню PCE в 2%. Неоднократные заверения в том, что "никаких если и но — мы обеспечим ценовую стабильность", а также неприятие какого-либо "мягкого инфляционного таргета" подчеркивают твердую готовность ужесточать политику по мере необходимости. Такой фон, как правило, поддерживает доллар и оказывает давление на чувствительные к риску активы, особенно в технологическом секторе и сфере ИИ, где, по словам Уорша, ставки уже явно оказывают влияние.

Индекс настроений ФРС FXS подскочил на +14,39 пункта до 141,89, уверенно войдя в ястребиную зону и сигнализируя о существенном сдвиге в сторону ожиданий более жесткой политики относительно установленного базового сценария. Это изменение на фоне неизменной оценки FXS Speechtracker на уровне 7/10 указывает на то, что рынки корректируют свои ожидания в сторону более агрессивной реакции ФРС, что может привести к укреплению доллара и росту доходности облигаций по мере того, как инвесторы закладывают в цены сохраняющуюся решимость подавить инфляцию.

Технический анализ: AUD/JPY остается ограниченной ниже 100-дневной SMA

На дневном графике AUD/JPY сохраняет умеренный медвежий уклон, поскольку остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и верхней полосы Боллинджера. Однако цена остается выше средней полосы Боллинджера, а 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 55 указывает на восстанавливающийся, но не чрезмерный импульс в рамках более широкой коррекционной фазы.

С точки зрения снижения, первоначальный уровень поддержки находится у средней полосы Боллинджера в районе 110,40, за которым следует психологический уровень 110,00. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к более глубокой поддержке у нижней границы полосы Боллинджера в районе 109,35, где может появиться более сильный интерес к покупкам, если пара продолжит откат.

С точки зрения повышения, ближайший уровень сопротивления расположен у верхней границы полосы Боллинджера на 111,45, а затем у 100-дневной SMA на 112,00, которые вместе ограничивают дальнейший рост. Устойчивое закрепление выше этого уровня может привести к ралли к максимуму 18 августа на 113,61.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)