- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит по вопросам монетарной политики на симпозиуме в Джексон-Хоул.
- Все взгляды прикованы к речи Пауэлла в ожидании новых сведений о перспективах процентных ставок в США.
- Доллар США, вероятно, будет колебаться под влиянием речи Пауэлла, что отразится на рыночных ожиданиях по политике ФРС.
Председатель Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл должен выступить с речью на тему "Экономический прогноз и обзор структуры" на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу в 14:00 по Гринвичу.
Участники рынка будут внимательно следить за речью Пауэлла в поисках свежих намеков на траекторию монетарной политики, особенно касательно сроков первого снижения процентной ставки ФРС в этом году и потенциального объема и сроков последующих снижений ставок.
Ожидается, что его слова вызовут колебания на рынках, создавая интенсивную волатильность вокруг доллара США (USD), поскольку самый мощный центральный банк мира стремится перейти к смягчению политики уже в сентябре.
На июльском заседании ФРС оставила ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%, но два члена совета управляющих проголосовали против, поддержав снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) - член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер и член совета управляющих ФРС Мишель Боуман. В заявлении, опубликованном через несколько дней после июльского заседания, Уоллер объяснил, что он проголосовал против, потому что рассматривал тарифы как одноразовое ценовое событие, которое политики должны "игнорировать", пока инфляционные ожидания остаются под контролем. Боуман утверждала, что замедление роста и менее динамичный рынок труда делают целесообразным постепенный переход от умеренно ограничительной политики к нейтральной.
Тем не менее, данные по занятости в США за июль возобновили опасения по поводу ухудшения условий на рынке труда и усилили ожидания снижения процентной ставки в сентябре. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США увеличилось на 73 000 в июле, в то время как пересмотры NFP за май и июнь составили -125 000 и -133 000 соответственно. С другой стороны, последние данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) в США намекнули на устойчивую инфляцию, что вызывает сомнения относительно числа снижений ставок, которые ФРС может предпринять в 2025 году.
На этом фоне доллар США (USD) сталкивается с двусторонним риском в преддверии ожидаемого противостояния в Джексон-Хоул.
Как речь Пауэлла в Джексон-Хоул может повлиять на доллар США?
Хотя рынки в целом ожидают снижения ставки на следующем заседании ФРС, они не уверены, пойдет ли центральный банк США на два или три снижения в этом году. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность общего снижения ставок на 75 б.п. в 2025 году составляет 33%, против 47% вероятности снижения на 50 б.п.
Если Пауэлл подчеркнет ухудшение условий на рынке труда и примет осторожный тон в отношении перспектив роста, доллар США может оказаться под давлением продаж в качестве немедленной реакции. С другой стороны, доллар США может укрепиться против своих соперников, если Пауэлл умалит значение разочаровывающих данных по занятости и повторит, что им нужно больше времени, чтобы оценить влияние тарифов на инфляцию, прежде чем постепенно смягчить политику.
Аналитики TD Securities считают, что председатель Пауэлл сообщит о намерении ФРС смягчить политику в сентябре на симпозиуме в Джексон-Хоул и объяснит:
«Хотя еще предстоит получить больше данных, мы считаем, что Пауэлл предложит, что экономические условия поддерживают переработку политики. Риски для рынка труда сместились вниз, в то время как передача тарифов в инфляцию, похоже, происходит медленнее и более управляемо, чем ожидалось ранее.»
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, предлагает краткий технический обзор для индекса доллара США (DXY):
«Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике движется вблизи 50, а индекс доллара США (USD) колеблется в узком диапазоне около 20-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (SMA), отражая нейтральную позицию в краткосрочной перспективе.
«С точки зрения роста, 100-дневная SMA выступает в качестве ключевого уровня сопротивления на отметке 99,00 перед 99,60-100,00 (Фибоначчи 23,6% коррекции нисходящего тренда с января по июль, психологический уровень) и 101,55 (Фибоначчи 38,2% коррекции). Смотрим вниз, уровни поддержки могут быть обнаружены на 97,50 (статический уровень), 96,45 (конечная точка нисходящего тренда) и 95,50 (средняя точка нисходящего регрессионного канала).»
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD восстанавливается до 1,1600 на фоне предстоящей речи Пауэлла в Джексон-Хоул
EUR/USD восстанавливает позиции, приближаясь к 1,1600 в европейских торгах в пятницу, так как доллар США консолидирует недельные достижения. Трейдеры предпочитают торговать с осторожностью перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла на Экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, так как они пересматривают ставки на немедленное снижение процентной ставки.
GBP/USD вновь преодолел уровень 1,3400, внимание на речь Пауэлла
GBP/USD сохраняет свою защитную игру в диапазоне около 1,3400 на европейской сессии в пятницу. Пара испытывает трудности, так как доллар США цепляется за восстановительные приросты на фоне сильных данных из США, что привело к снижению ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре. Все взгляды теперь прикованы к выступлению председателя ФРС Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоул.
Золото сохраняет потери второй день подряд на фоне укрепления USD перед выступлением Пауэлла из ФРС
Золото сохраняет негативный настрой второй день подряд в пятницу и остается в пределах досягаемости 100-дневной простой скользящей средней поддержки, протестированной ранее на этой неделе. Покупки доллара США продолжаются на фоне снижающихся шансов на более агрессивное смягчение политики со стороны ФРС, что рассматривается как ключевой фактор, подрывающий недоходный желтый металл.
Джером Пауэлл ожидается, что намекнет на траекторию денежно-кредитной политики в речи в Джексон-Хоул
Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл запланировал выступление на тему “Экономический прогноз и обзор структуры” на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу в 17:00 мск. Ожидается, что его слова вызовут бурю на рынках, внося интенсивную волатильность вокруг доллара США.
Форекс сегодня: доллар США продолжает недельный восходящий тренд в преддверии речи Пауэлла на Джексон-Хоул
На американской сессии председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью на тему "Перспективы экономики и обзор структуры" на ежегодном Симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоул, организованном Федеральным резервом Канзас-Сити.