Британский фунт удерживает рост выше 1,3400 на фоне горячих данных по CPI, усиливающих ожидания повышения ставки Банком Англии

• GBP/USD торгуется с небольшим повышением в районе 1,3405 на ранней азиатской сессии в пятницу.
• Ожидается, что Банк Англии широко повысит стоимость заимствований на следующем заседании 5 ноября.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки в октябре, но снова повысит их в декабре, говорится в опросе Reuters.

Пара GBP/USD демонстрирует умеренный рост в районе 1,3405 на ранней азиатской сессии в пятницу. Фунт стерлингов (GBP) немного укрепляется против доллара США (USD), поскольку более высокие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за сентябрь усилили ожидания более ястребиной позиции со стороны Банка Англии (BoE). Отчет по розничным продажам в Великобритании будет опубликован позднее в течение дня.

Инфляция в Великобритании достигла максимума за 11 месяцев после скачка цен на бензин и дизельное топливо, сообщило Управление национальной статистики в среду. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,5% г/г в сентябре по сравнению с 3,1% в предыдущем месяце, превысив ожидания в 3,4%. Между тем базовая инфляция CPI выросла до 2,8% г/г в сентябре с 2,6% в августе, оказавшись выше рыночного консенсус-прогноза в 2,7%.

Согласно данным LSEG, рынки закладывают в цены 98%-ную вероятность того, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,0% в следующем месяце. Это станет первым повышением ставки с 2023 года. Большинство трейдеров также закладывают в цены дальнейшее повышение ставки на тот же размер на последнем заседании центрального банка в этом году в декабре.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Кевин Уорш отказался дать четкий намек относительно того, насколько скоро может состояться еще одно повышение процентной ставки. Согласно данным почти всех экономистов, опрошенных Reuters, американский центральный банк, вероятно, воздержится от повышения процентных ставок на предстоящем заседании по вопросам политики в октябре и повысит их в декабре, поскольку чиновники сигнализируют о терпеливом подходе, даже несмотря на то, что устойчивая инфляция говорит в пользу более жесткой реакции.

Фунт стерлингов получает поддержку благодаря ожиданиям ужесточения политики BoE, в то время как EUR/GBP остается под давлением

Аналитики ING утверждают, что недавнее укрепление фунта в паре EUR/GBP не является лишь отражением внутренней политической популярности, отмечая, что "похоже, фунт стерлингов движется вслед за популярностью премьер-министра Энди Бернема. В действительности, на динамику EUR/GBP, по всей видимости, влияют как независимая сила фунта стерлингов, так и независимая слабость евро." Банк признает, что "ранее этим летом мы считали, что рост фунта не продлится долго", но заявляет, что "более высокая уверенность рынка в цикле ужесточения политики Банком Англии – мы ожидаем повышения ставки на 25 б.п. в феврале и ноябре – превращает фунт стерлингов в европейскую валюту с высокой доходностью."

В перспективе ING ожидает, что бюджетные изменения окажут ограниченное влияние на рынок, заявляя, что "бюджет Великобритании на следующей неделе вряд ли помешает недавнему прорыву EUR/GBP ниже 0,8400." Поскольку "у евро по-прежнему есть значительный потенциал для снижения на фоне политической ситуации во Франции", банк видит возможности для сохранения давления на кросс, полагая, что "EUR/GBP может пока оставаться под давлением в диапазоне 0,8360-0,8430."

Грин обращает внимание на остановившееся замедление роста заработных плат, сохраняя ястребиный уклон BoE

Оценка выступления Грин по шкале FXS Speechtracker, составившая 7,4/10, соответствует историческому среднему значению, сигнализируя о стабильной, но явно ястребиной позиции, а не об усилении тона. Акцент на остановке дезинфляции заработной платы на уровнях, несовместимых с инфляцией в 2%, в сочетании с убежденностью в том, что политика должна заблаговременно противодействовать вторичным эффектам, усиливает уклон в сторону сохранения жесткой политики в течение более длительного времени и ограничивает потенциал снижения фунта в ближайшей перспективе.

Замечание о том, что риск вторичных эффектов выше, чем считалось ранее, даже несмотря на то, что опережающие данные указывают на рост оплаты труда ближе к 3,5%, свидетельствует о том, что Грин считает рынок труда все еще слишком устойчивым для безопасного смягчения политики. Упоминания о неожиданной устойчивости экономики и о том, что резервы на рынке труда, возможно, достигли пика, дополнительно поддерживают ястребиную интерпретацию, предполагая, что снижение ставок, вероятно, будет отложено, а фунт может сохранять поддержку по отношению к евро и доллару.

Технический анализ: GBP/USD сохраняет бычьи настроения выше 100-дневной SMA

На дневном графике GBP/USD сохраняет умеренный бычий уклон, поскольку спот удерживается выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и уверенно выше средней линии полос Боллинджера. Цена приближается к верхней полосе Боллинджера, сигнализируя о тестировании краткосрочных уровней сопротивления, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 58,6 находится на положительной территории, еще не сигнализируя о перекупленности, что предполагает наличие пространства для дальнейшего роста до того, как импульс станет чрезмерным.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление определяется верхней полосой Боллинджера на уровне 1,3412, причем четкое дневное закрытие выше откроет путь для продолжения недавнего восстановления. С точки зрения снижения, первоначальную поддержку оказывает 100-дневная SMA на уровне 1,3390, а более глубокие уровни поддержки находятся на средней линии полос Боллинджера в районе 1,3275, а затем на нижней полосе около 1,3140 — эти уровни должны ограничивать коррекционные откаты, пока сохраняется более широкий бычий настрой.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)