Прогноз по USD/CAD: быки сохраняют контроль вблизи трехмесячного пика; чуть ниже 1,3900

• Пара USD/CAD торгуется с позитивным уклоном третий день подряд на фоне укрепления USD.
• Растущие цены на нефть оказывают поддержку луни и ограничивают рост пары.
• Трейдеры также, похоже, колеблются в ожидании выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу.

Пара USD/CAD достигает своего максимума с 22 мая в начале европейской сессии в четверг, при этом быки ожидают движения выше отметки 1,3900, прежде чем делать новые ставки. Доллар США (USD) восстанавливает позитивную динамику после двухстороннего бесцельного движения цен накануне и поднимается до полуторамесячного максимума на фоне снижающихся шансов на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, поддерживающий валютную пару, хотя внутридневной рост не имеет бычьей уверенности.

На самом деле, протокол заседания FOMC по политике от 30-31 июля, опубликованный в среду, показал, что почти все чиновники поддержали сохранение ставок на неизменном уровне, и большинство участников оценили риски роста инфляции. Более того, политики отметили растущие угрозы для экономики, которые требуют мониторинга, хотя в целом согласились с тем, что их текущая позиция является правильной. Это происходит на фоне признаков нарастания ценового давления и дальнейшего снижения ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС в сентябре.

Тем временем, цены на сырую нефть растут второй день подряд на фоне признаков сильного спроса в США. На самом деле, Управление энергетической информации (EIA) сообщило в среду, что запасы нефти в США упали больше, чем ожидалось, на 6 миллионов баррелей на прошлой неделе. Более того, более значительное снижение запасов бензина указывает на стабильный спрос в период летних поездок в США. Это, наряду с неопределенностью по поводу мирного соглашения между Россией и Украиной, поддерживает черное золото, что, в свою очередь, поддерживает луни, привязанную к сырьевым товарам, и сдерживает пару USD/CAD.

Кроме того, быки по USD, похоже, колеблются и предпочитают дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание остается прикованным к выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое, в свою очередь, будет определять спрос на USD. В то же время опасения по поводу независимости центрального банка сдерживают доллар и пару USD/CAD. Президент США Трамп потребовал отставки члена ФРС Лизы Кук из-за обвинений в мошенничестве с ипотекой и неоднократно критиковал председателя ФРС Джерома Пауэлла за то, что тот не снижает процентные ставки, даже угрожая уволить его.

В дополнение к этому, растущее признание того, что центральный банк США возобновит цикл снижения ставок в следующем месяце и проведет как минимум два снижения на 25 б.п. до конца этого года, создает противодействие для доллара. Однако политика ФРС все еще демонстрирует значительное расхождение по сравнению с "голубиным" уклоном Банка Канады (BoC). На самом деле, BoC оставил дверь открытой для дальнейших снижений ставок в ближайшие месяцы. Это, наряду с неопределенностями, связанными с торговлей, может оказать давление на канадский доллар (CAD) и поддержать возможность дальнейшего роста пары USD/CAD.

Дневной график USD/CAD

Технический прогноз

Прорыв через 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и отметку 1,3800 на этой неделе благоприятствует быкам по USD/CAD. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся в положительной зоне и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вверх. Некоторое продолжение покупок выше отметки 1,3900 подтвердит конструктивный прогноз и поднимет пару к промежуточному уровню 1,3950 на пути к психологической отметке 1,4000. За ней следует максимум мая, около 1,4015, который, если будет пробит, создаст условия для дополнительных приростов.

С другой стороны, пиковый минимум овернайт в районе 1,3855-1,3850 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение. Любой дальнейший откат теперь может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется ограниченным вблизи отметки 1,3800. За ней следует 100-дневная SMA, около 1,3790, которая, если будет пробита решительно, может спровоцировать некоторые технические продажи и потянуть пару USD/CAD к горизонтальной зоне 1,3755-1,3750. За ней следует область 1,3720 и отметка 1,3700. Неспособность защитить указанные уровни поддержки сместит ситуацию в пользу медвежьих трейдеров.