- EUR/USD не смог удержать прежние gains и откатился к 1,1500.
- Доллар США, похоже, начал торговаться в диапазоне рядом с недавними максимумами.
- Внимание рынков остается на данных из США, с предстоящими данными по розничным продажам и PPI.
EUR/USD остается под давлением, откатываясь к нижней границе недавнего диапазона и близко к ключевой поддержке на уровне 1,1500, что является довольно медленным началом новой торговой недели.
Действительно, движение цены пары происходит на фоне незначительных gains доллара США (USD), который смог вернуть прежние потери, так как инвесторы продолжают переваривать последние данные по Nonfarm Payrolls за сентябрь (+119K), в то время как ставки на дальнейшие снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) похоже, получили новое развитие.
В этом контексте индекс доллара США (DXY) выглядит слегка поддержанным и несколько плоским в верхней части своего недавнего диапазона, выше психологически значимого уровня 100,00, в то время как доходности казначейских облигаций США остаются смешанными на различных таймфреймах.
Шатдаун разрешен... но только что
Вашингтон наконец завершил 43-дневный шатдаун, хотя называть это "решением" кажется щедрым. Конгресс только профинансировал правительство до 30 января, так что обратный отсчет до следующего противостояния уже начался.
Этот раз также изменил привычный политический сценарий. Бюджетные противостояния обычно инициируются республиканцами, но на этот раз демократы довели дело до предела. Почти потерянным в шуме является более серьезная проблема: национальный долг достиг примерно 38 триллионов долларов и растет почти на 1,8 триллиона долларов каждый год.
Демократы в Сенате утверждали, что экономический ущерб, задержанные выплаты, пропущенные зарплаты и приостановленные услуги стоили того, если это вызвало более широкую дискуссию о растущих расходах на медицинское страхование, затрагивающих около 24 миллионов американцев. Республиканцы возразили, сказав, что ущерб не стоит борьбы, что обычно ассоциируется с демократами.
Отношения США и Китая получают момент спокойствия
После месяцев взаимных напряжений Дональд Трамп и Си Цзиньпин встретились в Южной Корее в конце октября, предоставив рынкам редкую передышку. Они согласились продлить текущую паузу в торговой войне между США и Китаем, что не является прорывом, но, по крайней мере, остановкой дальнейшей эскалации.
После встречи Трамп заявил, что США отменят некоторые тарифы, в то время как Китай согласился возобновить закупки сои, поддерживать экспорт редкоземельных металлов и усилить сотрудничество по контролю за фентанилом.
Пекин позже подтвердил, что перемирие будет действовать еще год. Это не решает более глубокие структурные проблемы, но показывает, что обе стороны предпочитают переговоры эскалации, по крайней мере, на данный момент.
ФРС остается осторожной
Федеральная резервная система предоставила именно то, что рынки ожидали на своем мероприятии 29 октября: снижение ставки на 25 базисных пунктов и перезапуск легких закупок казначейских облигаций для смягчения напряженности на денежном рынке.
Голосование завершилось со счетом 10–2, снизив целевой диапазон ставок ФРС (FFTR) до 3,75%–4,00%. Политики охарактеризовали этот шаг как предосторожность, а не как начало более глубокого цикла смягчения.
Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул широкий спектр мнений внутри Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) и предостерег инвесторов не предполагать, что снижение в декабре гарантировано.
Протоколы подтвердили это внутреннее разделение. Официальные лица поддержали снижение в октябре, даже несмотря на то, что некоторые беспокоились, что слишком быстрое смягчение может затормозить усилия по возвращению инфляции к целевому уровню 2%, цель, которая недоступна более четырех лет.
В настоящее время рынки видят чуть более 67% вероятность еще одного снижения 10 декабря и около 91 базисного пункта смягчения, заложенного к концу 2026 года.
ЕЦБ комфортно остается в паузе
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил свою процентную ставку на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. С учетом того, что как рост, так и инфляция находятся близко к целевым значениям, и после снижения на 200 базисных пунктов ранее в этом году, официальные лица не видят необходимости снова корректировать политику.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что глобальные риски немного снизились благодаря перемирию между США и Китаем и выборочному снижению тарифов в США, но она также подчеркнула, что неопределенность остается высокой.
Рынки теперь придают почти 97% вероятность того, что ставки останутся без изменений в следующем месяце, с едва 8 базисными пунктами дальнейшего смягчения, заложенными к концу 2026 года, что в основном сигнализирует о том, что ЕЦБ на данный момент завершил снижение.
Технический уголок
Несмотря на периодические всплески силы, EUR/USD остается под пристальным вниманием, с вероятностью дополнительной слабости все еще в перспективе.
Действительно, прорыв ниже уровня ноября на 1,1468 (5 ноября) может проложить путь к потенциальному движению к ключевой 200-дневной скользящей средней на 1,1409, которая продолжает поддерживать базу августа на 1,1391 (1 августа). На юг от этого уровня находится недельный минимум на 1,1210 (29 мая) перед майским дном на 1,1064 (12 мая).
С другой стороны, ноябрьский максимум на 1,1656 (13 ноября) остается поддержанным временными 55-дневной и 100-дневной скользящими средними, в то время как движение выше этого региона открывает недельные максимумы на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), перед октябрьским пиком на 1,1778 (1 октября).
Кроме того, индикаторы импульса продолжают указывать на дополнительные снижения на данный момент. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) снижается к уровню 39, в то время как средний направленный индекс (ADX) ниже 15 указывает на все еще слабый тренд.
-1764011006913-1764011006913.png)
Смотрим на общую картину
EUR/USD продолжает снижаться с тех пор, как достиг своих максимальных значений с начала года выше 1,1900 в сентябре. С учетом того, что на горизонте нет значительных внутренних катализаторов, краткосрочное направление будет в основном зависеть от доллара США. Любое изменение в тоне ФРС, более широкое улучшение интереса к риску на глобальном уровне или более заметная ротация в сторону активов еврозоны могут помочь единой валюте продемонстрировать более убедительное восстановление.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD удерживается на дневных максимумах около 1,1520
EUR/USD отдает часть своих предыдущих приростов, возвращаясь к области 1,1520 после скромного роста, который прервал шесть дней подряд снижения. Отскок в значительной степени произошел на фоне быстрого падения доллара США, при этом рынки все еще склоняются к мысли о том, что Федеральная резервная система может провести большее смягчение в ближайшие месяцы.
GBP/USD выглядит слегка покупаемым в районе 1,3100
Пара GBP/USD отвоевала барьер 1,3100 на фоне скромного роста в последней части сессии понедельника. Этот шаг происходит на фоне колебаний доллара США без четкого направления, оставляя курс фунта стерлингов в умеренно восходящем тренде. Тем временем фунт стерлингов, вероятно, также останется в центре внимания с учетом приближающегося осеннего бюджета Великобритании, что заставляет трейдеров проявлять осторожность.
Золото флиртует с двухдневными максимумами вблизи $4 100
Золото по-прежнему торгуется в волатильном режиме и приближается к ключевой отметке $4 100 за тройскую унцию, когда неделя начинается, но немного поднимается после двух дней подряд потерь. Его слегка укрепившийся тон наблюдается на фоне ослабления доллара США, доходности казначейских облигаций движутся без четкого направления, а рынки продолжают склоняться к идее предстоящих снижений ставок ФРС.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP нацелены на краткосрочное восстановление, несмотря на устойчивый медвежий настрой
Биткоин торгуется выше $86 000 на момент написания в понедельник, так как быки борются за восстановление контроля и укрепление прорыва выше $90 000 на этой неделе. Альткоины, включая Ethereum и Ripple, удерживаются выше ключевых уровней поддержки на $2 800 и $2,00 соответственно.
Форекс сегодня: интерес к риску улучшается в начале новой недели
Вот что вам нужно знать в понедельник, 24 ноября: