Недельный прогноз по EUR/USD: неубедительное восстановление данных США, решение ФРС все еще неопределенно

• Данные по занятости в США оказались неоднозначными, последние цифры указывают на ослабление рынка труда.
• Экономический прогресс в Европе остается слабым, что поддерживает низкий спрос на евро.
• EUR/USD набирает медвежий импульс, нисходящая траектория еще не подтверждена.

Пара EUR/USD снизилась на недельной основе, достигнув минимума на отметке 1,1496 в пятницу, чтобы в итоге закрепиться чуть выше этого уровня, недалеко от 1,1468, ноябрьского месячного минимума. Финансовые рынки находились в режиме ожидания в течение первой половины недели, в преддверии выхода отложенных данных из США. В итоге, ни одно из них не было достаточно, чтобы вызвать направленное движение, и EUR/USD все еще застряла на привычных уровнях.

Ситуация с занятостью в США

США публиковали данные, связанные с занятостью, в течение недели, начиная с четырехнедельного среднего показателя ADP, который показал, что за четырехнедельный период, закончившийся 1 ноября, частный сектор потерял 2 500 рабочих мест после потери 11 250 на предыдущей неделе. Цифры являются предварительными и подлежат пересмотру, но указывают на довольно слабую производительность рынка труда в октябре.

Страна также опубликовала данные по первичным заявкам на пособие по безработице за последние шесть недель, включая те, в которых федеральное правительство оставалось закрытым, которые находились в диапазоне от 220 000 до 232 000, достигнув пика в начале закрытия, но позже стабилизировавшись на среднем уровне.

Наконец, США опубликовали отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за сентябрь, который показал, что в течение месяца было создано 119 000 новых рабочих мест, что лучше, чем 50 000, ожидаемых аналитиками рынка. Тот же отчет показал, что уровень безработицы вырос до 4,4% с предыдущих 4,3%, также не оправдав ожиданий неизменного показателя. Наконец, уровень участия вырос с 62,3% в августе до 62,4%, частично компенсируя рост уровня безработицы.

Доллар США (USD) испытал некоторые колебания после выхода отчета по NFP, но ничего действительно значимого не произошло. И это логично, учитывая устаревшие данные и частичные октябрьские/ноябрьские цифры, указывающие на дальнейшее ухудшение рынка труда в последние недели.

Положительные данные по NFP едва ли повлияли на предстоящее заседание по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС), запланированное на 9-10 декабря, так как инвесторы взвешивают слабые частичные данные: на момент написания статьи инструмент CME FedWatch показывает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на уровне 66,6% против 33,4% вероятности отсутствия изменений. В начале недели рыночные ставки на снижение ставки составляли около 44%.

На данном этапе стоит добавить, что США объявили, что не будут публиковать отчет по NFP за октябрь, но некоторые данные за октябрь будут опубликованы вместе с ноябрьскими цифрами 16 декабря, после объявления ФРС.

Помимо данных по занятости, S&P Global выпустила предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за ноябрь в пятницу. Данные были смешанными, но все же указывали на стабильный рост, так как индекс PMI для производственной сферы составил 51,9, немного ниже ожидаемых 52, в то время как индекс для сферы услуг был оптимистичным, составив 55 против ожидаемых 54,8. В результате составной индекс PMI вырос с 54,6 в октябре до 54,8.

Европейская "стабильная" экономика висит на волоске

По другую сторону Атлантики, европейские данные снова оказались слабыми. Цифры не вызывали беспокойства, но и не были обнадеживающими, что поддерживало евро (EUR) в подавленном состоянии.

Еврозона подтвердила, что гармонизированный индекс потребительских цен вырос в годовом исчислении на 2,1% в октябре, как и было рассчитано ранее. Базовый годовой показатель был подтвержден на уровне 2,4%, также совпав с предварительной оценкой. Также индекс потребительского доверия составил -14,2 в ноябре, согласно предварительным оценкам, что хуже ожидаемых -14.

Германия сообщила, что индекс цен производителей (PPI) в октябре вырос на скромные 0,1% за месяц и снизился на 1,8% в годовом исчислении. Наконец, в пятницу Hamburg Commercial Bank (HBOC) опубликовал предварительные оценки индексов PMI за ноябрь.

"Частный сектор Германии потерял импульс в ноябре, компании зафиксировали более медленный рост как деловой активности, так и новых заказов," согласно последнему опросу, который показал сокращение производства и услуг, оставив составной индекс PMI на уровне 52,1, что хуже предыдущих 53,9 и ниже ожидаемых 53,7. Индексы еврозоны оказались смешанными, индекс PMI для сферы услуг улучшился с 53 в октябре до 53,1, но индекс PMI для производственной сферы сократился до 49,7 с 50. Составной индекс PMI теперь составляет 52,4, что ниже 52,5, зафиксированных в октябре.

Центральные банкиры в цикле

Между тем, несколько представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) и ФРС выступили публично, но остались при своем мнении. Представители ЕЦБ повторили известные успокаивающие сообщения о внимательности, но в целом находятся в хорошем положении в отношении денежно-кредитной политики, в то время как представители ФРС в основном склоняются к снижению процентной ставки в декабре.

Что дальше?

В конечном итоге направление EUR/USD будет зависеть от решений по денежно-кредитной политике. Ожидается, что ЕЦБ останется в стороне в декабре, но неопределенность вокруг экономической ситуации в США вызывает сомнения в способности ФРС продолжать снижать ставки.

В ближайшие дни Германия представит ноябрьский индекс делового климата IFO, окончательную оценку ВВП за третий квартал, розничные продажи за октябрь и предварительную оценку индекса потребительских цен (HICP) за ноябрь. Макроэкономический календарь еврозоны будет менее насыщенным, так как наиболее значимой запланированной цифрой является индекс потребительского доверия за ноябрь.

Что касается США, официальные организации подтвердили выпуск данных по розничным продажам за сентябрь, PPI и заказам на товары длительного пользования, а также обычные еженедельные отчеты, связанные с занятостью. Дополнительная информация может быть предоставлена по мере возобновления деятельности федеральных работников.

В общем, любые данные, которые могут повлиять на решения центральных банков, зададут тон для доллара США. Ястребиные ставки помогут укрепить американскую валюту, в то время как голубиные окажут на нее давление. Что касается евро, то, похоже, продолжается ожидание, пока экономическая ситуация не начнет улучшаться более значительными темпами.

Технический прогноз EUR/USD

Технический анализ:

Пара EUR/USD имеет нейтрально-медвежий характер, согласно техническим показателям на дневном графике. Пара торгуется в районе 1,1510, ниже медвежьей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая наклонена вниз под 100-дневной SMA на уровнях 1,1566 и 1,1651 соответственно. Пара все еще выше 200-дневной SMA, которая имеет восходящий тренд на уровне 1,1401, хотя теряет свою восходящую силу, что в целом рисует медвежью перспективу для EUR/USD. В то же время индикатор Моментум остается во флэте чуть ниже своей средней линии, не имея направленной силы, в то время как индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 38,61, намекая на еще одно движение на юг.

Риски также склоняются к понижению на недельном графике, так как 20-недельная SMA немного снизилась в районе 1,1650, сдерживая рост в течение недели. EUR/USD остается выше 100- и 200-недельных SMA, подчеркивая более широкую бычью структуру. Наконец, технические индикаторы показывают нисходящий импульс; индикатор Моментум находится чуть ниже своей средней линии, а RSI на уровне 49, что отражает растущие медвежьи настроения.

Любое восстановление должно превысить 20-недельную SMA на уровне 1,1650, чтобы намекнуть на изменение формирующегося медвежьего тренда, в то время как дневное закрытие ниже 1,1470, долгосрочной статической области поддержки, должно открыть дверь для более резкого снижения.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)