- EUR/USD достиг недельных максимумов выше 1,1600, прежде чем снова снизиться.
- Доллар США сохраняет колеблющуюся торговлю на фоне повсеместного отсутствия волатильности.
- Протоколы ЕЦБ указывают на осторожность, а не на срочность.
EUR/USD испытывал трудности с развитием своего недельного отскока в четверг, когда глобальные рынки в основном переходили в режим консолидации, так как торговля в США ослабла из-за празднования Дня благодарения.
Кроме того, резкие колебания цен пары отражают неопределенный тон в долларе США (USD), даже несмотря на то, что ожидания дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают поддерживать более широкий фон.
Тем не менее, индекс доллара США (DXY) застрял рядом с многодневными минимумами около 99,60, колеблясь между небольшими приростами и потерями после нескольких дней снижения, включая пробитие ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 99,74.
Шатдаун завершен... но часы уже тикают
Вашингтон, возможно, снова открылся после 43-дневного правительственного шатдауна, но никто не делает вид, что это постоянное решение. Законодатели просто согласились продолжать финансирование правительства до 30 января, что означает, что еще одна политическая конфронтация уже запланирована.
Что отличает эту ситуацию, так это то, кто провел черту. Бюджетные споры обычно включают республиканцев, требующих более жестких расходов, но демократы оказались теми, кто настаивал на своем, утверждая, что пауза необходима, чтобы подчеркнуть растущие расходы на медицинское страхование, затрагивающие 24 миллиона американцев. Республиканцы ответили, что этот трюк вызвал ненужные нарушения, задержки в выплатах, неоплаченные федеральные рабочие места и приостановленные услуги, в то время как национальный долг продолжает расти к 38 триллионам долларов, увеличиваясь примерно на 1,8 триллиона долларов каждый год. Это не совсем устойчивый фон.
Дипломатия получает проблеск надежды
Также наблюдается небольшое движение на геополитическом фронте. Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что он готов работать с поддерживаемым США планом по продвижению мирных переговоров с Россией и сказал, что открыт для прямого общения с президентом Трампом для разрешения спорных вопросов. Он подчеркнул, что ключевые европейские игроки также должны быть вовлечены.
Трамп, выступая отдельно, предположил, что сделка "приближается", хотя без подробностей.
Существует даже разговор о том, что Зеленский может вскоре поехать в США, чтобы продвинуть обсуждения, но Вашингтон пока ничего не подтвердил. Оптимизм растет, но тихо: Россия продолжает настаивать на том, что не подпишет никакое соглашение, которое не соответствует ее целям.
ФРС: Не готова переходить к смягчению
Федеральная резервная система предоставила именно то, что ожидали рынки 29 октября, снижение на 25 базисных пунктов и мягкий перезапуск покупок казначейских облигаций, чтобы поддерживать стабильность денежного рынка.
Голосование завершилось со счетом 10–2, что привело к диапазону целевых ставок ФРС (FFTR) на уровне 3,75%–4,00%. Сообщение было ясным: это страховка, а не начало большого цикла снижения.
Председатель Джером Пауэлл напомнил рынкам, что мнения внутри FOMC все еще сильно разделены, и снижение в декабре не является решенным вопросом.
Протоколы подтвердили эту осторожность. Большинство политиков считали снижение уместным, но другие предупреждали, что слишком быстрое смягчение может замедлить путь обратно к инфляции на уровне 2%.
Тем не менее, рынки остаются склонными к "голубиной" позиции, оценивая вероятность еще одного снижения 10 декабря на уровне 79% и около 86 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года.
ЕЦБ: Счастлив оставаться на месте пока
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. С учетом того, что инфляция и рост находятся близко к целевым значениям, а ЕЦБ уже провел 200 базисных пунктов снижения в этом году, политики не видят особой срочности в изменении политики.
Президент Кристин Лагард признала, что глобальные риски немного успокоились, отчасти благодаря потеплению в торговых отношениях между США и Китаем. Но неопределенность остается высокой, и чиновники не хотят действовать преждевременно.
Протоколы заседания, опубликованные в четверг, показали, что политики считают, что дальнейшее смягчение может не понадобиться, и они определенно не спешат с снижением ставок.
Рынки согласны: цены подразумевают почти 98% вероятность неизменности политики в следующем месяце, при этом ожидается лишь небольшое смягчение до 2026 года.
Технический уголок
Отскок EUR/USD пока хорошо удерживается на этой неделе, и пара выглядит все более готовой преодолеть отметку 1,1600 в ближайшее время.
Если покупатели сохранят контроль, следующим уровнем для роста будет ноябрьский максимум на уровне 1,1656 (13 ноября), который поддерживается как 55-дневной, так и 100-дневной скользящими средними. За этим уровнем находятся недельные пики на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), прежде чем достигнуть октябрьского максимума на 1,1778 (1 октября).
С точки зрения снижения, движение обратно ниже ноябрьской базы на уровне 1,1468 (5 ноября) может переключить внимание на критическую 200-дневную скользящую среднюю на уровне 1,1426, за которой следует августовский минимум на уровне 1,1391 (1 августа). Более глубокий откат откроет недельный минимум на уровне 1,1210 (29 мая) и затем долину мая на уровне 1,1064 (12 мая).
На данный момент общий тон пары остается конструктивным. Действительно, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше 52, сигнализируя о нарастающем импульсе, хотя средний направленный индекс (ADX) около 12 все еще указывает на то, что более широкий тренд пока не особенно силен.
-1764269129552-1764269129553.png)
Итог
EUR/USD снижается с тех пор, как достиг максимума выше 1,1900 в сентябре, и еврозона по-прежнему не предлагает много для изменения нарратива. Пока ФРС не заявит о более серьезной приверженности к смягчению, глобальное настроение не улучшится, или инвесторы не найдут возобновленной любви к европейским активам, евро (EUR) вероятно продолжит ориентироваться на доллар США.
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD сохраняет бычью позицию без изменений
AUD/USD зафиксировала пятый подряд дневной рост в четверг, сумев восстановить уровень выше барьера 0,6500 на фоне повсеместной неопределенности на глобальных рынках, что является реакцией на праздник Дня благодарения в США.
EUR/USD сохраняет фокус на 1,1600
Пара EUR/USD затрудняется продлить текущее восстановление, сталкиваясь с сильным сопротивлением в районе 1,1600 на фоне неопределенного доллара США и общего плоского настроения на валютном рынке. В дальнейшем выход предварительных данных по инфляции из Германии должен стать ключевым событием в пятницу.
Золото: следующая цель на уровне $4 250
Золото торгуется с понижением в четверг, находясь под легким понижательным давлением на фоне широкого отсутствия четкого направления на глобальных рынках, что произошло после Дня благодарения и связанных с ним маргинальных торговых условий на мировых рынках.
Прогноз по Ethereum: ETH тестирует сопротивление $3 100, так как валидаторы увеличивают лимит газа до 60 млн
Ethereum достиг важного этапа масштабирования после того, как валидаторы достигли консенсуса о повышении лимита газа блока основной сети до 60 миллионов. Без необходимости в хардфорке (или крупном обновлении сети) новый лимит газа автоматически стал стандартным во вторник, после того как более 50% валидаторов поддержали увеличение, согласно данным GasLimit.Pics.
Форекс сегодня: рынки успокаиваются на фоне празднования Дня благодарения
Вот что вам нужно знать в четверг, 27 ноября: