Прогноз по австралийскому доллару: краткосрочный прогноз выглядит позитивным

• AUD/USD продолжает свой восходящий тренд выше уровня 0,6500 в среду.
• Доллар США сохраняет свою медвежью динамику, несмотря на сильные данные из США.
• Инфляция в Австралии остается высокой и поддерживает осторожную позицию РБА.

Австралийский доллар (AUD) ускоряет свой восходящий тренд в середине недели, поднимая AUD/USD до новых многодневных максимумов выше уровня 0,6500 и одновременно увеличивая дистанцию от своего критического 200-дневного SMA.

Четвертое подряд дневное повышение пары сопровождается дальнейшей слабостью доллара США (USD), несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты из календаря США, хотя ставки на дальнейшие снижения ставок Федеральной резервной системы продолжают оказывать давление на настроение.

Австралия: Медленно, но верно, и это вполне нормально

Австралия не устанавливает рекорды роста, но явно движется в правильном направлении. Ранние данные PMI за ноябрь показали, что дела идут неплохо: Производственный сектор вернулся в зону экспансии на уровне 51,6 (вырос с 49,7), а сектор услуг немного поднялся до 52,7 (с 52,5).

Розничные продажи также были на достойном уровне с увеличением на 4,3% в годовом исчислении в сентябре, в то время как профицит торгового баланса увеличился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес улучшились во 2 квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1% в годовом исчислении. Ничего слишком яркого, но определенно стабильно.

Рынок труда также принес немного хороших новостей: уровень безработицы в октябре снизился до 4,3%, а изменение занятости увеличилось на +42,2 тыс., что предполагает, что ранее наблюдавшаяся слабость может исчезать.

Тем не менее, инфляция оказывается устойчивой. Индекс CPI за октябрь оказался выше ожиданий, поддерживая мнение РБА о том, что ставки должны оставаться на месте. Общий индекс CPI достиг 3,8% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем за 17 месяцев, при этом жилье, продукты питания и безалкогольные напитки, а также отдых и культура стали основными факторами роста.

Кроме того, усеченный индекс CPI, на который РБА обращает больше всего внимания, также удивил, составив 3,3% в годовом исчислении против ожидаемых 3,0%. Для справки, РБА прогнозирует общий индекс на уровне 3,3% и усеченный индекс на уровне 3,2% к концу года.

Стоит отметить: это была первая полная месячная инфляционная отчетность с тех пор, как Австралийское бюро статистики (ABS) официально отказалось от квартальной отчетности по CPI.

Китай: Помогая прогнозу, но не ведя его

Китай остается ключевым фактором для Австралии, но его восстановление все еще не идет полным ходом.

ВВП вырос на 4,0% в годовом исчислении в 3 квартале, а розничные продажи увеличились на 2,9% в годовом исчислении в октябре. Но динамика ослабла в других областях: индекс PMI в производственном секторе RatingDog снизился до 50,6, сектор услуг упал до 52,6, а промышленное производство не дотянуло до 4,9% в годовом исчислении.

Торговля также не была лучше, профицит сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре.

Инфляция стала редким светлым пятном, так как общий индекс CPI наконец-то стал положительным на уровне 0,2% в годовом исчислении, чему способствовал спрос во время Золотой недели, в то время как базовый индекс CPI увеличился до 1,2%.

Кроме того, как и ожидалось, Народный банк Китая оставил свои предельные ставки по кредитам без изменений: 3,00% по однолетним и 3,50% по пятилетним кредитам.

РБА: Действуя спокойно и оставляя варианты открытыми

РБА удержал процентную ставку на уровне 3,60% в начале ноября; здесь нет ничего неожиданного. Официальные лица не спешат ужесточать политику, но и не рассматривают надежды на снижение ставок.

Инфляция все еще слишком устойчива, рынок труда слишком напряжен, и Губернатор Мишель Буллок ясно дала понять, что политика уже находится "довольно близко к нейтральной"; ей просто нужно время, чтобы подействовать.

Кроме того, 75 базисных пунктов уже проведенных снижений еще не полностью отразились в экономике. РБА хочет больше убедительных доказательств того, что спрос ослабевает, прежде чем менять курс.

Рынки понимают послание: они закладывают почти 96% вероятность отсутствия изменений 9 декабря и чуть более 7 базисных пунктов повышения до конца 2026 года против почти 90 базисных пунктов снижения, ожидаемых от Федеральной резервной системы (ФРС).

Протоколы заседания в ноябре четко подытожили: Более сильный спрос, устойчивая инфляция и все еще ограничительная политика требуют терпения, но более слабые данные по занятости или снижение потребительских расходов могут склонить ситуацию в сторону снижения ставок.

Технические уровни для наблюдения

AUD/USD демонстрирует сильные признаки жизни на этой неделе, сумев восстановить баланс и вернуть ключевой уровень 0,6500.

Продолжение текущего восстановления должно первоначально нацелиться на временные 100-дневные и 55-дневные SMA на уровнях 0,6532 и 0,6544 соответственно, перед ноябрьским максимумом на уровне 0,6580 (13 ноября). Далее идет октябрьский пик на уровне 0,6629 (1 октября), за которым следует потолок 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября).

С другой стороны, потеря ключевого 200-дневного SMA на уровне 0,6461 может открыть путь к более глубокому откату к ноябрьскому минимуму на уровне 0,6421 (21 ноября), перед октябрьским уровнем на уровне 0,6440 (14 октября) и августовским минимумом на уровне 0,6414 (21 августа), в то время как дальнейшее снижение откроет долину июня на уровне 0,6372 (23 июня).

Укрепляя восстановление, индикаторы импульса показывают, что индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 51, в то время как средний направленный индекс (ADX) теряет некоторую силу и снижается до около 13, сигнализируя о тренде, который не обладает силой.

Прогноз: Поддержка есть, но риски все еще сохраняются

AUD/USD все еще кажется немного хрупким. Чистый прорыв ниже 0,6400 может вызвать более глубокое падение. Неровное восстановление Китая не помогает настроению, а более широкая торговая неопределенность продолжает бросать тень.

Но взвешенная позиция РБА, постепенно улучшающиеся сигналы из Китая и более мягкий фон для USD предлагают достаточную поддержку, чтобы удержать австралийца от падения. Однако любое повышение, скорее всего, будет медленным, а не стремительным.