FxPro
FxPro Financial Services Limited
- ФРС поднял ставку и дал сигнал решимости ужесточать далее.
- Начало цикла монетарной рестрикции Банка Англии окажет поддержку фунту.
Американский доллар показал наибольший рост за последние три месяца на фоне старта цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и ястребиной риторики Кевина Уорша. Федрезерв впервые с 2023 повысил ставки, а председатель заявил, что инфляция слишком высока и находится выше таргета уже очень долго. При этом экономика сильна, а центробанк не допустит, чтобы высокие цены на энергоносители просочились в базовую инфляцию за счёт эффектов второго порядка.
Инвесторы были уверены в повышении ставки по федеральным фондам с 3.75% до 4%. Их волновало, когда и сколько будет следующих шагов на этом пути. Судя по обновлённым прогнозам FOMC, ФРС только начала ужесточать денежно-кредитную политику и готова сделать следующий шаг ещё до конца года: из 18 членов Комитета 12 ожидают роста стоимости заимствований ещё на 25 б.п. в 2026, а 4 прогнозируют повышение на 50 б.п., и лишь двое за сохранение на текущем уровне.
Срочный рынок отреагировал увеличением вероятности двух повышений ставки в этом году до 88%, трех – до 41%. В деривативах на CME до почти 58% выросли шансы, что следующее ужесточение будет уже в конце октября. Это поддержало доллар США, как и завершение распродажи долгосрочных трежерис на фоне уверенности рынка в решимости ФРС бороться с инфляцией. Доверие к центробанку возвращается, а вместе с ним и доверие к американским активам.
Чем ответят остальные? Ястребиная риторика открывает дверь для монетарной рестрикции других регуляторов, которые сомневались. И первым сюрприз может преподнести Банк Англии. Ожидается, что он сохранит ставку репо на уровне 3.75% на заседании 17 сентября 6-ю голосами против 3-х. Срочный рынок оценивает шансы её повышения в 34%. Однако разгон потребительских цен с 0.3% до 0.5% и базовой инфляции с 0.2% до 0.3% м/м в августе и начало цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС могут увеличить число ястребов MPC.
Базовым сценарием является сохранение стоимости заимствований и ястребиная риторика Эндрю Бэйли на пресс-конференции. Причём срочный рынок ожидает пяти актов монетарной рестрикции в течение следующих 12 месяцев, на два больше, чем у ФРС. Если Банк Англии стартует уже в сентябре, это окажет поддержку фунту.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD приближается к 1,3350 после ожидаемого решения Банка Англии
GBP/USD продолжает снижение к 1,3350 в ходе европейских торгов в четверг после объявления Банка Англии о монетарной политике. Банк Англии сохранил банковскую ставку на уровне 3,75%, как и ожидалось. Комитет по монетарной политике проголосовал 6-3, что также совпало с ожиданиями, по-прежнему оказывая давление на фунт.
EUR/USD восстанавливается к 1,1500, поскольку USD отступает
EUR/USD постепенно восстанавливается в район 1,1500 на европейской сессии в четверг. Доллар США разворачивает ралли, вызванное ястребиными заявлениями ФРС, позволяя паре умеренно восстановить позиции. Однако дальнейший рост, похоже, остается иллюзорным в преддверии данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США.
Золото продолжает хрупкое восстановление от многонедельного минимума, поскольку более низкая доходность облигаций оказывает давление на USD
Золото продолжает внутридневной рост в первой половине европейской сессии и еще больше восстанавливается от почти шестинедельного минимума, достигнутого днем ранее. Умеренный откат доходности казначейских облигаций США вызывает некоторую фиксацию прибыли по доллару США, что, как считается, оказывает поддержку сырьевому товару. Однако ястребиный прогноз Федеральной резервной системы, наряду с эскалацией напряженности на Ближнем Востоке, должен ограничить более глубокие потери для безопасного доллара США и сдержать рост недоходного драгметалла.
XRP и XLM восстанавливаются на фоне смешанных сигналов
Ripple (XRP) и Stellar (XLM) продолжают свое восстановление на момент написания в четверг после того, как нашли поддержку на ключевых технических уровнях. Однако смешанные данные по деривативам и ончейн-данные по обоим альткоинам указывают на то, что трейдеры сохраняют осторожность и пока не демонстрируют уверенной убежденности в устойчивом отскоке. Данные по деривативам показывают смешанные и осторожные настроения среди трейдеров.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года