FxPro
FxPro Financial Services Limited
- ФРС не выигрывает у ЕЦБ в темпах повышения ставок.
- Возвращение к иене как к валюте фондирования carry trade помогает евро.
Американский доллар обновлял локальный максимум в пятницу, но под закрытие недели отступил вслед за переоценкой рынком перспектив повышения ставки ФРС. Другие центробанки, включая ЕЦБ, также уже начали или скоро начнут свои циклы монетарной рестрикции, что сдерживает наступление гринбэка.
По мнению JP Morgan, доллар США был недооценён примерно на 2–4% до заседания FOMC исходя из различных факторов, включая разницу в ставках. При этом старт цикла повышения ставки зажигает зелёный свет для так называемой догоняющей торговлей. Спекулянты, на протяжении предыдущих семи недель сокращавшие лонги по гринбэку, теперь могут переключиться на противоположную тактику, создавая предпосылки для продолжения ралли индекса USD.
Доллару также оказывает поддержку сужение разницы в доходности между 30-летними и 2-летними казначейскими облигациями, что косвенно свидетельствует об уверенности рынка в том, что ФРС сможет эффективно бороться с инфляцией за счёт повышения процентных ставок. Исторически сужение этого спреда оказывало поддержку индексу DXY. На самом деле на этот раз это в большей степени является результатом покупок долгосрочных облигаций на фоне роста доходности краткосрочных облигаций в условиях повышения ставок.
По мнению Oxford Economics, в течение следующих 5 лет ставки в Соединённых Штатах будут расти быстрее, чем в Европе благодаря более высокому внедрению технологий искусственного интеллекта. Это приводит к росту производительности, увеличивает налоговые поступления и разгоняет ВВП.
Поддержку гринбэку способно оказать возвращение темы американской исключительности благодаря опережающей динамике деловой активности США по сравнению с Европой и Азией.
Рынок слишком многого ожидал от ястребиного сдвига Банка Японии до сентябрьского заседания Совета Управляющих. Поэтому повышение ставки овернайт с последующими сигналами Кадзуо Уэды о продолжении цикла не смогло укрепить иену. Напротив, наличие двух диссидентов при голосовании по ставке привело к ралли USDJPY.
Иену вновь начинают использовать в качестве валюты фондирования в операциях carry trade. Это помогает EURUSD обрести почву под ногами, ведь риски интервенций для слома восходящего тренда по USDJPY до этого заставляли игроков держаться в стороне от японской валюты, используя евро для фондирования сделок.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Биткоин впервые за восемь месяцев достигает $85 000
Цена биткоина отвоевывает $85 000 в понедельник, продолжая прошлонедельное восстановление на 5% в направлении восьмимесячного максимума. Восстановление короля криптовалют совпадает с возобновившимся институциональным спросом, при этом биржевые фонды (ETF) зафиксировали приток в размере $433 млн в пятницу.
EUR/USD ослабевает ниже 1,1500 на фоне геополитических рисков
EUR/USD не может развить скромный отскок пятницы и снижается ниже 1,1500 в начале новой недели в понедельник. Пара выглядит уязвимой на фоне роста геополитической напряженности. Опасения по поводу возможной российской эскалации против Европы давят на евро. Между тем, ожидания повышения ставки ФРС и эскалация напряженности на Ближнем Востоке поддерживают доллар США, оказывая давление на пару. Выступление Лагард позже сегодня в центре внимания.
Золото остается под давлением в районе $4 350 на фоне опасений по поводу ставки и умеренного укрепления доллара США
Цена на золото сохраняет тон предложения в первой половине европейской сессии и в настоящее время торгуется в районе $4 350, снизившись более чем на 0,50% за день. Однако сырьевой актив уверенно удерживается выше шестинедельного минимума, достигнутого в прошлую среду, поскольку трейдеры ожидают дальнейшего развития кризиса на Ближнем Востоке и его последствий для инфляции. Это, в свою очередь, повлияет на ожидания по процентным ставкам и, в свою очередь, будет определять динамику недоходного драгметалла.
GBP/USD удерживает потери ниже 1,3400 на фоне укрепления доллара США
GBP/USD удерживает скромные потери ниже 1,3400 на европейских торгах в понедельник. Пара теряет позиции, поскольку доллар США вновь набирает обороты на фоне ястребиных настроений в отношении перспектив политики Федеральной резервной системы и эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и между Россией и НАТО.
Форекс сегодня: доллар США консолидирует рост, вызванный решениями ФРС
Вот что нужно знать в понедельник, 21 сентября: Индекс доллара США (USD) удерживает свои позиции и в начале понедельника цепляется за незначительный рост выше отметки 100,00 после повышения более чем на 1% на предыдущей неделе на фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС).