FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Рынок акций США не учитывает существующие риски.
- Инвесторы переключают внимание на денежный поток компаний S&P 500.
Американские фондовые индексы отметились закрытием в красной зоне на протяжении двух недель подряд, чего не случалось с марта. Рынок акций выдержал и вооружённый конфликт на Ближнем Востоке, и рост ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, и связанное с ним повышение доходности казначейских облигаций. Несмотря на невзгоды, S&P 500 торгуется в области 3% от рекордных максимумов. Однако инвесторы все чаще задают себе вопрос: есть ли предел устойчивости?
По мнению Bank of America, рынки функционируют в режиме, что все идёт правильно, и не учитывают существующие риски. Ожидания инвесторов в отношении маржи прибыли, пятилетнего форвардного роста прибыли и других показателей находятся на рекордных уровнях, в то время как премии за риск скатились к 20-летним минимумам. На рынке акций полностью отсутствует страх, и это может привести к падению S&P 500 на 7–8%, если негатив реализуется.
К числу неблагоприятных факторов следует относить конфликт на Ближнем Востоке и все, что с ним связано, включая ралли нефти, доходности трежерис и увеличение шансов на повышение ставок ФРС. Кроме того, Bank of America отмечает низкую эффективность инвестиций в ИИ и высокие затраты компаний на финансирование исследований в этой области. Такая комбинация заставляет инвесторов обращать внимание на не прибыль, а на денежный поток. Его отрицательная величина для Alphabet обрушила весь рынок.
На последней неделе июля будут отчитываться более третьей части компаний S&P 500 по капитализации. Если проблемы с денежным потоком найдут место у Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Apple, коррекция широкого фондового индекса рискует продолжиться.
С другой стороны, рынок акций может почувствовать облегчение. Прекращение огня на Ближнем Востоке, связанное с деэскалацией падение цен на нефть и снижение доходности казначейских облигаций снижает премию за геополитический риск. Одновременно ФРС может позволить себе не быть таким «ястребом», как ожидают инвесторы. Отыгрыш TACO или Трамп всегда отступает и сохранение ставки по федеральным фондам на прежнем уровне способны вдохнуть новую жизнь в S&P 500. Главное, чтобы отчётность технологических гигантов не разочаровала.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает от первоначального движения выше 1,1400
Пара EUR/USD теряет бычий импульс и откатывается ниже области 1,1400 в начале недели. Надежды на деэскалацию на Ближнем Востоке, по-видимому, оказывают поддержку паре, хотя сохраняется неопределенность относительно того, смогут ли США и Иран достичь долгосрочного решения.
Золото сокращает ранний рост на фоне восстановления цен на нефть и доллара США, в преддверии решения ФРС
Золото (XAU/USD) открывает неделю с бычьим гэпом в понедельник, но не может развить ранний рост, поскольку оптимизм по поводу временной паузы в атаках между Соединенными Штатами (США) и Ираном угасает, а цены на нефть восстанавливаются после внутридневных минимумов. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 083 после кратковременного подъема выше $4 100, с повышением на 0,77% внутри дня
WTI упала до четырехдневных минимумов около $82,00
Цены на нефть WTI продолжают свободное падение и в понедельник вновь приближаются к отметке $82,00 за баррель. Серьезный откат сырья происходит на фоне паузы в военных действиях между США и Ираном, что, в свою очередь, возродило надежды на дипломатическое разрешение и потенциально открыло путь для значительного восстановления поставок нефти через Ормузский пролив.
GBP/USD флиртует с месячными минимумами в районе 1,3300
Пара GBP/USD отыгрывает рост пятницы и заметно откатывается к отметке 1,3300 в понедельник. Падение цен на сырую нефть после паузы в конфликте на Ближнем Востоке в сочетании с недавним слабым показателем инфляции в Великобритании, по-видимому, препятствуют ужесточению монетарной политики Банка Англии перед его мероприятием позже на неделе.
Форекс сегодня: США и Иран прекращают обмен ударами, что улучшило настроения в начале недели
Вот что вам нужно знать в понедельник, 27 июля: В начале новой недели рынки переходят в режим склонности к риску, поскольку инвесторы приветствуют новости о том, что Соединенные Штаты (США) и Иран приостановили удары.