FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Рынок акций США не учитывает существующие риски.
- Инвесторы переключают внимание на денежный поток компаний S&P 500.
Американские фондовые индексы отметились закрытием в красной зоне на протяжении двух недель подряд, чего не случалось с марта. Рынок акций выдержал и вооружённый конфликт на Ближнем Востоке, и рост ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, и связанное с ним повышение доходности казначейских облигаций. Несмотря на невзгоды, S&P 500 торгуется в области 3% от рекордных максимумов. Однако инвесторы все чаще задают себе вопрос: есть ли предел устойчивости?
По мнению Bank of America, рынки функционируют в режиме, что все идёт правильно, и не учитывают существующие риски. Ожидания инвесторов в отношении маржи прибыли, пятилетнего форвардного роста прибыли и других показателей находятся на рекордных уровнях, в то время как премии за риск скатились к 20-летним минимумам. На рынке акций полностью отсутствует страх, и это может привести к падению S&P 500 на 7–8%, если негатив реализуется.
К числу неблагоприятных факторов следует относить конфликт на Ближнем Востоке и все, что с ним связано, включая ралли нефти, доходности трежерис и увеличение шансов на повышение ставок ФРС. Кроме того, Bank of America отмечает низкую эффективность инвестиций в ИИ и высокие затраты компаний на финансирование исследований в этой области. Такая комбинация заставляет инвесторов обращать внимание на не прибыль, а на денежный поток. Его отрицательная величина для Alphabet обрушила весь рынок.
На последней неделе июля будут отчитываться более третьей части компаний S&P 500 по капитализации. Если проблемы с денежным потоком найдут место у Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Apple, коррекция широкого фондового индекса рискует продолжиться.
С другой стороны, рынок акций может почувствовать облегчение. Прекращение огня на Ближнем Востоке, связанное с деэскалацией падение цен на нефть и снижение доходности казначейских облигаций снижает премию за геополитический риск. Одновременно ФРС может позволить себе не быть таким «ястребом», как ожидают инвесторы. Отыгрыш TACO или Трамп всегда отступает и сохранение ставки по федеральным фондам на прежнем уровне способны вдохнуть новую жизнь в S&P 500. Главное, чтобы отчётность технологических гигантов не разочаровала.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD встречает поддержку вблизи 0,7150
AUD/USD вновь оказался под довольно сильным давлением продаж перед открытием торгов в Азии в пятницу, откатываясь к многодневным минимумам вблизи 0,7150, где, похоже, пока встретил неплохую поддержку. Снижение оззи следует за вызванным инфляцией ростом доллара США в ответ на сильные цены производителей в США в августе.
EUR/USD приближается к 1,1600; внимание сосредоточено на CPI США
EUR/USD прерывает серию из трех дневных повышений подряд по мере того, как североамериканская сессия в четверг подходит к концу. Действительно, пара сталкивается с новым понижательным давлением на фоне улучшения настроений вокруг доллара США, чему по-прежнему сопутствует уверенный отскок доходности казначейских облигаций США по всей кривой. В дальнейшем все внимание, как ожидается, будет приковано к пятничному релизу данных по CPI в США за август.
Золото остается слабым, вновь нацеливается на $4 350
Золото сохраняет волатильную ценовую динамику в четверг, теперь откатываясь обратно к области $4 350 за тройскую унцию на фоне уверенного отскока доллара США, а также роста доходности казначейских облигаций США по всей кривой, особенно после данных по ценам производителей в США и в преддверии более значимых данных по CPI США в пятницу.
Прогноз по биткоину и золоту: BTC и XAU падают, поскольку PPI в США расширяет ставки на повышение ставки
Цены на криптовалюты в целом корректируются, лидером снижения выступает Bitcoin (BTC), который в четверг торгуется в районе $77 000, отмечая четыре дня подряд снижения. Между тем Gold (XAU) остается в боковике, топчась в районе $4 365, при этом рост ограничен ниже $4 400.
Форекс сегодня: решение ЕЦБ по ставке и данные по инфляции производителей в США повысят волатильность
Вот что нужно знать в четверг, 10 сентября: После неустойчивой динамики в среду активность на финансовых рынках остается сдержанной в начале четверга в преддверии объявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о монетарной политике и публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США за июль.