Золото снижается, так как данные по CPI умеряют надежды на снижение ставки, сосредоточив внимание на доверии к ФРС

• Золото опускается ниже $3 330, так как данные по CPI сдерживают надежды на снижение ставки в краткосрочной перспективе.
• Доверие к ФРС под давлением из-за давления со стороны Трампа и неопределенности в отношении преемника Пауэлла.
• XAU/USD испытывает трудности около $3 335, так как бычий импульс ослабевает вблизи предыдущего уровня сопротивления треугольника.

Золото (XAU/USD) торгуется в узком диапазоне во вторник, после отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, который подтвердил ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может воздержаться от изменения ставки в краткосрочной перспективе.

На момент написания драгоценный металл торгуется ниже $3 330, при этом настроения в отношении риска и небольшое повышение настроений ограничивают рост.

Индекс потребительских цен (CPI) за июнь показал, что общий CPI вырос на 2,7% (г/г), что соответствует ожиданиям, в то время как базовый CPI составил 2,9%, немного ниже консенсуса в 3%, но все еще значительно выше целевого уровня ФРС в 2%.

Отсутствие более быстрого дезинфляционного процесса сдержало ожидания снижения ставки в сентябре, при этом фьючерсы на фонды ФРС теперь оценивают вероятность в 54,4% и 44% вероятность того, что ставки останутся высокими дольше.

Рынок реагирует на переоценку ожиданий по процентным ставкам, с укреплением доходности казначейских облигаций и ростом доллара США. Тем временем, президент Трамп продолжает оказывать давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла, что также влияет на казначейские облигации США.

В интервью Bloomberg во вторник министр финансов заявил: "Как сказал президент Трамп, он не собирается увольнять председателя Пауэлла".

Однако он также отметил, что "традиционно председатель ФРС также уходит с поста губернатора. В последнее время много говорилось о теневом председателе ФРС, что создает путаницу перед его или ее назначением, и я могу сказать вам, что это было бы очень запутанно для рынка, если бы бывший председатель ФРС остался на своем посту".

Бессент отметил, что Пауэлл "зажат" и может испытывать трудности с объективным управлением денежно-кредитной политикой, если влияние Трампа продолжит расти. Это добавило еще один уровень риска к доверию к ФРС, что может поддержать золото.

Ежедневный обзор золота: Торговые напряженности, риски тарифов и ценовые давления влияют на движение цен XAU/USD

• Согласно инструменту CME FedWatch, аналитики ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на уровне 4,25% - 4,50% в июле.
• Дополнительные катализаторы для золота во вторник включают события в двусторонних отношениях. По мере приближения срока тарифов 1 августа, увеличение пошлин на импорт из США может дополнительно поддержать спрос на безопасные активы, включая драгоценные металлы. В то же время, ослабление торговых напряженностей и улучшение настроений в отношении риска могут оказать давление на движение цен XAU/USD.
• После того как президент США Дональд Трамп объявил, что тарифы на импорт из ЕС в США будут установлены на уровне 30% в субботу, в воскресенье было опубликовано официальное заявление на пресс-уголке Европейской комиссии, в котором говорилось: "Мы готовы продолжать работать над соглашением к 1 августа. В то же время мы предпримем все необходимые шаги для защиты интересов ЕС, включая принятие пропорциональных контрмер, если это потребуется".
• В пятницу президент Трамп объявил, что Мексика также столкнется с 30% пошлиной на импорт в США. Письмо мексиканскому президенту Клаудии Шейнбаум, опубликованное в Truth Social, гласило: "Несмотря на наши крепкие отношения, вы помните, что Соединенные Штаты ввели тарифы на Мексику, чтобы справиться с кризисом фентанила в нашей стране, который частично вызван неспособностью Мексики остановить картели, состоящие из самых подлых людей, когда-либо ходивших по Земле, от ввоза этих наркотиков в нашу страну".
• На пресс-конференции в понедельник президент Шейнбаум ответила, заявив, что "Если правительство Соединенных Штатов и его агентства хотят решить серьезную проблему потребления фентанила в своей стране, они могли бы бороться с продажей наркотиков на улицах своих крупных городов, чего они не делают".
• Волна торговых угроз, особенно со стороны США, Мексики и ЕС, добавляет уровень политической неопределенности, который поддерживает спрос на безопасные активы в золоте. Трейдеры могут продолжать покупать откаты в XAU/USD не только на фоне слабых экономических данных, но и на признаках ухудшения дипломатии, особенно если риторика обострится перед сроком 1 августа.

Технический анализ золота: XAU/USD опускается ниже $3 350, так как бычий импульс ослабевает

Золото (XAU/USD) торгуется с осторожностью ниже отметки $3 335 после того, как не смогло удержать импульс выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% от движения низ-высок в апреле на уровне $3 371,90.

Отказ вблизи зоны сопротивления $3 360–$3 371 вызвал откат, и цены сейчас колеблются чуть выше уровня поддержки Фибоначчи 38,2% на уровне $3 292,57. Как 20-дневная, так и 50-дневная простые скользящие средние (SMA) сошлись вокруг $3 335–$3 324, обеспечивая временную поддержку.

Однако прорыв ниже этих уровней может открыть более глубокое снижение к $3 228 и $3 200.

Тест предыдущего уровня сопротивления симметричного треугольника на дневном графике предполагает, что недавняя фаза консолидации может уступить место возобновившемуся медвежьему давлению. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 49 показывает нейтральный импульс, отражая отсутствие сильного направленного импульса.

Если золото не отвоюет $3 335 и не преодолеет $3 371 с уверенностью, краткосрочный уклон, похоже, смещен вниз, с ключевыми зонами поддержки теперь в фокусе.

Дневной график золота (XAU/USD)