Доллар США укрепляется после данных по CPI, Трамп призывает к снижению процентных ставок

• Доллар США восстанавливает позиции после выхода данных по CPI за июнь, индекс DXY торгуется выше психологической отметки 98,00.
• Рыночные настроения остаются осторожными на фоне постоянных тарифных угроз со стороны президента США Дональда Трампа.

Доллар США (USD) продолжает свой внутридневной рост во вторник после выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI) за июнь, так как трейдеры пересматривают свои ожидания относительно смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). После выхода отчета по CPI за июнь рыночные ожидания относительно ближайшего снижения ставки ФРС заметно изменились. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на заседании в июле резко упала до всего лишь 2,6%, по сравнению с около 6% ранее на этой неделе. Тем временем, шансы на снижение ставки на заседании в сентябре также уменьшились, упав до около 54% с почти 60%.

Доллар укрепляется, так как рынки снижают ожидания немедленного смягчения политики, при этом ФРС, как ожидается, останется в режиме ожидания, пока инфляция не покажет более решительные признаки прогресса к целевому уровню в 2%. На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) уверенно держится около 98,70, что является его самым высоким уровнем с 23 июня, с дневным приростом более 0,50%, так как бычий импульс продолжает нарастать.

Отчет по CPI в США показал резкое увеличение ценового давления в июне. Общая инфляция выросла на 0,3% в месячном исчислении — это наибольшее увеличение за пять месяцев — что привело к повышению годового уровня до 2,7% с 2,4% в мае. Оба показателя соответствовали ожиданиям рынка. Однако базовый индекс CPI, который исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3% и немного выше прироста на 0,1% в мае. В годовом исчислении базовая инфляция немного увеличилась до 2,9% с 2,8%, что сигнализирует о постоянном ценовом давлении, несмотря на более слабые месячные данные.

Отчет показал устойчивый рост цен в секторах энергетики, транспорта и подверженных тарифам, что указывает на то, что инфляция, связанная с торговлей, начинает передаваться потребителям.

Председатель ФРС Джером Пауэлл четко заявил, что неопределенность относительно влияния тарифов является одной из основных причин, по которой центральный банк воздерживается от снижения процентных ставок. Пауэлл подчеркнул, что ФРС "остановилась, когда мы увидели размер тарифов", и теперь намерена оценить, насколько глубоко тарифы повлияют на потребительские цены и экономический рост, прежде чем смягчить денежно-кредитную политику.

Хотя некоторые чиновники ФРС считают, что тарифы могут вызвать лишь временный рост цен, многие обеспокоены тем, что инфляционные эффекты могут оказаться более длительными, что затруднит ФРС снижение ставок в ближайшей перспективе.

Движущие силы рынка: Трамп удваивает тарифы и критикует Пауэлла из ФРС

• После выхода отчета по CPI за июнь президент Дональд Трамп обратился к Truth Social с призывом к немедленному снижению процентных ставок, заявив: "Потребительские цены НИЗКИЕ. Снизьте ставку ФРС, СЕЙЧАС!!!" Он утверждал, что снижение ставок может сэкономить правительству США более триллиона долларов ежегодно на выплатах по процентам. Этот пост добавляет новое политическое давление на Федеральную резервную систему, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня, а рынки продолжают закладывать в цены лишь постепенное смягчение.
• Президент Трамп также подтвердил свою сильную поддержку законодательства о криптовалюте, назвав эту неделю "Неделей крипто", поскольку Палата готовится голосовать по закону GENIUS. В посте на Truth Social Трамп описал законопроект как важный шаг к тому, чтобы сделать Соединенные Штаты мировым лидером в области цифровых активов. Он призвал республиканцев голосовать за, заявив, что законодательство поставит страну "на световые годы впереди" таких глобальных конкурентов, как Китай и Европа. Трамп представил цифровые активы как будущее финансов и часть своей более широкой концепции укрепления лидерства Америки в технологиях и инновациях.
• В понедельник президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести "очень жесткие тарифы" — потенциально до 100% — на российский экспорт, если мирное соглашение с Украиной не будет достигнуто в течение 50 дней. В дальнейшей эскалации Трамп также предупредил о "вторичных тарифах" на страны, которые продолжают вести торговлю с Россией, особенно нацеливаясь на тех, кто все еще импортирует российскую нефть и газ. Этот шаг направлен на экономическую изоляцию Москвы и увеличение давления на ее торговых партнеров, включая Китай, Индию и Турцию. Эти агрессивные торговые угрозы усилили глобальную рыночную неопределенность и вызвали опасения по поводу дальнейших нарушений глобальных цепочек поставок, особенно в секторах энергетики и сырьевых товаров.
• Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США оставалась стабильной выше 4,43% во вторник, что является максимальным уровнем за месяц, поскольку инвесторы ожидают выхода отчета по CPI за июнь. Устойчивый рост доходностей отражает продолжающиеся ожидания того, что инфляция может оставаться высокой из-за тарифного давления, сигнализируя о том, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентных ставок до тех пор, пока рост цен не покажет более четкие признаки охлаждения.
• Президент США Дональд Трамп снова нацелился на председателя ФРС Джерома Пауэлла. В комментариях, сделанных в понедельник, Трамп назвал Пауэлла "долбоебом" и раскритиковал его за то, что он держит процентные ставки слишком высокими, утверждая, что ставки должны быть уже ближе к 1%. Он также заявил, что Пауэлл вредит экономике, отказываясь действовать быстрее по снижению ставок. В дополнение к своей критике политики, замечания Трампа совпадают с тем, что его администрация исследует недавний проект по ремонту штаб-квартиры ФРС стоимостью 2,5 миллиарда долларов, предполагая, что расходы были чрезмерными и намекая на возможность увольнения Пауэлла "по причине".
• Верховный суд дал понять, что президент не может уволить председателя ФРС просто за разногласия по политике, однако проступки или неэффективное управление могут быть основанием для увольнения. Тем не менее, директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассет заявил, что этот вопрос "изучается", чтобы определить, предоставляет ли он достаточные основания.
• Согласно данным The Washington Post, Хассет становится ведущим кандидатом на замену Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы. Хассет поддерживает стремление президента Дональда Трампа к снижению ставок и рискует быть воспринятым рынками как лишенный политической автономии.
• Смотрев вперед, трейдеры будут внимательно следить за выступлениями нескольких чиновников ФРС позже сегодня, после выхода данных по инфляции в США, которые оказались сильнее ожиданий. Члены совета управляющих ФРС Майкл Барр и Мишель Боуман, а также президент ФРБ Ричмонда Том Баркин запланированы на выступления. С приближением следующего заседания FOMC любое изменение в тоне может повлиять на ожидания процентных ставок и оказать влияние на краткосрочное направление доллара США.

Технический анализ: DXY подтверждает бычий прорыв, так как импульс нарастает выше 98,00

За последние две недели индекс доллара США (DXY) стабильно восстанавливается, поддерживаемый 9-дневной скользящей средней на уровне 97,70. После периода консолидации индекс теперь решительно пробился выше верхней границы нисходящего клина, преодолев ключевой уровень сопротивления 98,00 и продвигаясь к 98,55 в ходе американской сессии. Этот прорыв подтверждает краткосрочное бычье продолжение, открывая путь для потенциального ралли к зоне 98,80-99,00 в ближайшие сессии.

Индикаторы импульса становятся более конструктивными. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 57,23, указывая на растущий интерес к покупкам по мере нарастания импульса прорыва. Тем не менее, средний направленный индекс (ADX) остается относительно слабым на уровне 12,44, что говорит о том, что тренд все еще находится на ранних стадиях и может потребовать дальнейшего подтверждения. С учетом уже опубликованных данных по инфляции внимание рынка теперь смещается на последующие покупки и на то, сможет ли DXY поддерживать импульс выше структуры клина. Непосредственная поддержка теперь находится на уровне 98,00, за которой следует 9-дневная EMA на 97,70.