Пара USD/CHF поднимается выше 0,8000 на фоне снижения ожиданий снижения ставок ФРС после стабильных данных по CPI в США

• Пара USD/CHF подскочила выше 0,8000, торгуясь близко к 0,8020 в ходе американской торговой сессии.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США увеличился на 0,3% в месячном исчислении до 2,7% в годовом исчислении в июне, при этом базовый CPI остался на уровне 2,9% в годовом исчислении.
• Трейдеры теперь видят меньшую вероятность снижения ставки ФРС в сентябре, вероятность снизилась до около 54%.

Швейцарский франк (CHF) ослаб против доллара США (USD) во вторник, так как трейдеры предпочли доллар на фоне выхода данных по инфляции в США. Данные по индексу потребительских цен (CPI) вновь разожгли ставки на то, что Федеральная резервная система может отложить свое первое снижение процентной ставки, что способствовало росту доходности казначейских облигаций США и привело к широкому спросу на доллар США, при этом USD/CHF поднялся выше отметки 0,8000 впервые с конца июня.

На момент написания статьи пара USD/CHF торгуется около 0,8021, увеличившись более чем на 0,50% за день.

Последние данные по инфляции в США показали, что цены продолжали расти в июне, оставаясь в соответствии с рыночными ожиданиями. Общий индекс CPI увеличился на 0,3% в июне по сравнению с предыдущим месяцем и поднялся до 2,7% в годовом исчислении. Базовый CPI, который исключает цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,2% в месячном исчислении и остался на уровне 2,9% в годовом исчислении. Данные указывают на то, что инфляция остается стабильной, но все еще выше целевого уровня ФРС (Федеральной резервной системы) в 2%, что означает, что ФРС может подождать дольше перед снижением процентных ставок.

Смотрим вперед, трейдеры снизили свои ожидания по поводу ближайшего снижения ставки ФРС, и инструмент CME FedWatch теперь указывает на вероятность снижения в сентябре около 54%, что ниже предыдущих максимумов почти 70%. Реакция рынка указывает на то, что инвесторы становятся более осторожными, так как стабильные данные по инфляции не создают срочности для ФРС переходить к смягчению. Этот сдвиг в ожиданиях по ставкам предоставил новую поддержку доллару США, особенно против низкодоходных валют, таких как швейцарский франк.

С швейцарской стороны макроэкономическая обстановка остается слабой. Хотя инфляция немного восстановилась в июне, общий индекс CPI вырос всего на 0,1% после снижения в мае и остается значительно ниже целевого уровня 2% Швейцарского национального банка (ШНБ). Прогнозы роста также были понижены, и теперь ожидается, что экономика Швейцарии вырастет всего на 1,3% в 2025 году. В ответ на устойчиво низкую инфляцию и хрупкий прогноз роста ШНБ снизил свою ключевую процентную ставку до 0% в июне и дал понять о готовности к дальнейшему смягчению, потенциально включая вмешательство на валютном рынке, чтобы сдержать чрезмерное укрепление франка.

Теперь внимание переключается на отчет по индексу цен производителей (PPI) в США, запланированный на среду, который может предоставить новые сведения о тенденциях инфляции на оптовом уровне. Рынки ожидают умеренного месячного увеличения, в соответствии со стабильными данными по CPI. Однако любой неожиданный рост PPI может усилить опасения по поводу сохраняющегося инфляционного давления и еще больше ослабить надежды на ближайшее снижение ставки ФРС. Это, вероятно, поддержит доллар США и потенциально поднимет USD/CHF выше. С другой стороны, более слабые данные по PPI могут возобновить ожидания смягчения и ограничить недавние gains доллара США.