Золото продолжает откат от двухмесячного максимума на фоне рисков вокруг Ирана, компенсирующих снижение ожиданий повышения ставки ФРС

• В пятницу золото привлекает дополнительные продажи второй день подряд.
• Геополитические риски действуют как попутный ветер для доллара США как безопасного актива, оказывая давление на золото.
• Снижение ожиданий повышения ставки ФРС может помочь ограничить потери недоходного желтого металла.

Наблюдается, что золото (XAU/USD) продолжает откат предыдущего дня от области $4 450, или максимального уровня с 5 июня, и снижается второй день подряд в пятницу. Нисходящая динамика привела сырьевой актив к новому недельному минимуму в районе отметки $4 300 во время азиатской сессии. Сохраняющаяся геополитическая неопределенность в значительной степени компенсирует снижение ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) и действует как попутный ветер для доллара США (USD) как безопасного актива, что, в свою очередь, оказывает давление на сырьевой актив.

В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, министр финансов США Скотт Бессент заявил в четверг, что США применят меры, которых еще никогда не видели в отношении Ирана. Тем временем старший советник КСИР Мохаммад Реза Накди заявил, что стратегия Тегерана заключается в том, чтобы сделать любой конфликт настолько дорогостоящим, чтобы будущие администрации США дважды подумали, прежде чем предпринимать военные действия против Ирана. Это происходит на фоне роста напряженности вокруг Ормузского пролива и поддерживает премию за риск войны, оказывая некоторую поддержку USD.

Президент Дональд Трамп вновь заявил, что США имеют «полный контроль» над стратегическим водным путем, тогда как Иран пообещал держать пролив закрытым до выполнения всех своих требований. Кроме того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене усилили атаки на суда в Красном море и Баб-эль-Мандебском проливе, а также заявили об ударе беспилотника по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco, повысив риск более широкого регионального конфликта. Однако цены на сырую нефть остаются подавленными на фоне слабых перспектив мирового спроса и значительного увеличения запасов в США.

Тем временем опубликованные в четверг данные показали, что индекс цен производителей (PPI) в США в июле не изменился, не оправдав ожиданий рынка, предполагавших рост на 0,2%. Кроме того, годовой показатель замедлился с 5,5% в июне до 4,7%, также оказавшись ниже прогноза в 4,9%. Это, наряду с опубликованным в среду индексом потребительских цен (CPI) в США, указывало на замедление общей инфляции и предоставило Федеральной резервной системе США (ФРС) возможность сохранить процентные ставки без изменений, удерживая быков по USD от открытия новых позиций.

Кроме того, неоднозначные комментарии влиятельных членов FOMC заставляют трейдеров сокращать ожидания немедленного ужесточения монетарной политики. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что недавние скачки цен в значительной степени обусловлены временными факторами, связанными с тарифами и энергетикой, выступив за терпеливый подход, а не агрессивное ужесточение монетарной политики. Однако президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией по-прежнему недостаточен, подчеркнув, что для обеспечения стабильности цен может потребоваться дальнейшее повышение ставок.

Тем не менее фьючерсы на ставки ФРС указывают на вероятность повышения ставки до конца этого года чуть выше 65%, по сравнению с почти 75% днем ранее и 85% неделей ранее. Кроме того, устойчивый спрос со стороны центральных банков может помочь ограничить дальнейшие потери недоходного золота. Заявка в SEC США показала, что Народный банк Кореи владел 679 765 акциями SPDR Gold Trust стоимостью около 250,4 млн долларов США по состоянию на конец июня. Это, в свою очередь, требует осторожности, прежде чем подтверждать, что пара XAU/USD достигла вершины в ближайшей перспективе.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл удерживается выше 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике, а также плотного кластера уровней поддержки Фибоначчи, что указывает на сохранение более широкого восходящего тренда, несмотря на последний откат. Однако импульс ослаб, поскольку индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже нулевой отметки и своей сигнальной линии, а индекс относительной силы находится вблизи 42, что указывает на ослабление импульсов роста.

Тем временем непосредственная поддержка находится на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи последнего восходящего движения от минимума колебания в августе — $4 285. Далее следуют более глубокие структурные основания на уровне коррекции 50,0% вблизи $4 234 и уровне 61,8% на отметке $4 184, при этом 200-периодная EMA дополнительно усиливает спрос немного ниже. С точки зрения роста, начальное сопротивление наблюдается на уровне коррекции 23,6% на отметке $4 347 перед максимумом цикла в районе $4 448,40, устойчивый прорыв выше которого вновь откроет путь к дополнительному росту.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)