Японская иена испытывает трудности на фоне ралли нефти и бюджетных проблем

• USD/JPY выросла на 0,28% в понедельник на фоне укрепления доллара США и сохраняющейся слабости японской иены.
• Рост цен на нефть, вызванный геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и на Украине, оказал дополнительное давление на японскую валюту.
• Опасения по поводу состояния государственных финансов Японии ограничивают восстановление японской иены, несмотря на ожидания дальнейшего повышения процентных ставок.

USD/JPY продолжает расти в понедельник, прибавив 0,28% внутри дня и торгуясь около 158,70 на момент написания статьи. Пара получает поддержку от укрепления доллара США (USD) на фоне роста цен на нефть и сохраняющейся геополитической напряженности, тогда как японская иена (JPY) остается под давлением из-за опасений по поводу состояния государственных финансов Японии.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, в понедельник поднимается выше 102,50, достигнув самого высокого уровня с апреля 2025 года. Рост происходит на фоне возобновления восходящей динамики цен на нефть после очевидного провала попыток остановить атаки на энергетическую инфраструктуру в России и на Украине.

В пятницу президент США Дональд Трамп заявил, что Москва и Киев договорились приостановить удары по энергетическим объектам друг друга. После открытия рынков это заявление первоначально оказало давление на цены на нефть. Однако российские атаки продолжаются: президент Украины Владимир Зеленский сообщил в понедельник, что целью ударов стали шесть украинских энергетических объектов.

Тем временем напряженность на Ближнем Востоке продолжает усиливать опасения по поводу глобальных поставок нефти. Корпус стражей исламской революции Ирана утверждает, что за два дня поджег третий супертанкер в Ормузском проливе, спровоцировав очередной скачок цен на нефть.

Скачок цен на энергоносители особенно сильно сказывается на Японии, которая в значительной степени зависит от импорта нефти. Поскольку импорт в основном оплачивается в долларах США, рост цен на сырую нефть увеличивает спрос японских импортеров на иностранную валюту, потенциально усиливая спрос на доллар США за счет японской иены.

Помимо давления, связанного с энергетикой, японская валюта остается уязвимой из-за опасений по поводу экспансионистской фискальной политики премьер-министра Санаэ Такаити. Перспектива увеличения государственных расходов на фоне уже высокого уровня государственного долга усиливает опасения относительно устойчивости государственных финансов Японии и ограничивает способность японской иены укрепиться.

Однако ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) могут помочь ограничить обесценивание японской валюты. Недавно глава Банка Японии Кадзуо Уэда подчеркнул, что монетарная политика смещается в сторону более упреждающего подхода к инфляционным рискам, а не сосредоточена исключительно на достижении целевого уровня инфляции в 2%.

Кроме того, реальные заработные платы в Японии растут восьмой месяц подряд, укрепляя аргументы в пользу продолжения нормализации монетарной политики. Устойчивый рост заработных плат может поддержать внутреннее потребление и позволить Банку Японии рассмотреть дальнейшее повышение процентных ставок, что потенциально окажет некоторую поддержку японской иене.

На этом фоне USD/JPY по-прежнему получает поддержку благодаря силе доллара США и бюджетным опасениям в Японии, тогда как перспектива дальнейшего ужесточения монетарной политики Банком Японии может помочь ограничить дополнительное ослабление японской иены.

Технический анализ USD/JPY

На часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 158,71, сохраняя бычий внутридневной настрой и находясь уверенно выше основных скользящих средних. 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 158,21 и 200-периодная SMA на уровне 158,03 расположены значительно ниже текущей цены, что указывает на конструктивный базовый тренд, тогда как ближайшая горизонтальная поддержка на уровне 158,45 подкрепляет недавний рост. Индекс относительной силы (14) находится вблизи отметки 70, сигнализируя о состоянии перекупленности и указывая на чрезмерную растянутость восходящего импульса, даже несмотря на то, что покупатели сохраняют контроль.

С точки зрения роста первоначальное сопротивление находится у горизонтального барьера 159,00, устойчивый прорыв которого откроет путь к дальнейшему росту. С точки зрения снижения ближайшая поддержка находится на уровне 158,45, за ней следуют 100-периодная SMA на 158,21 и 200-периодная SMA на 158,03; более глубокий откат введет в игру следующие горизонтальные уровни поддержки на 157,85, 157,00, 156,50 и 155,50.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)