Японская иена остается под давлением, не демонстрирует медвежьей уверенности на фоне ястребиного прогноза Банка Японии

• Японская иена демонстрирует слабые результаты по сравнению с ослабленным долларом США на фоне внутренней политической неопределенности.
• Позитивный риск-тон еще больше подрывает позиции иены как безопасного актива и поддерживает пару USD/JPY.
• Различия в ожиданиях политики BoJ и ФРС могут ограничить любые значительные gains для основной валютной пары.

Японская иена (JPY) остается под давлением в течение азиатской сессии в пятницу на фоне неопределенности в отношении сроков и темпов повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Инвесторы теперь, похоже, обеспокоены тем, что преемник японского премьер-министра Сигэру Исибы может оказать давление на центральный банк, чтобы сохранить низкие процентные ставки. Тем не менее, поступающие макроэкономические данные из Японии поддерживают надежды на немедленное повышение ставки BoJ до конца этого года.

Между тем, относительно ястребиные ожидания BoJ отмечают значительную дивергенцию по сравнению с ставками на более агрессивное смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС). Это стало ключевым фактором недавнего снижения доллара США (USD) до самого низкого уровня с 24 июля и должно способствовать ограничению потерь для менее доходной иены (JPY). Таким образом, будет разумно дождаться некоторого продолжения продаж, прежде чем занимать позиции на дальнейшее снижение.

Японская иена испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне неопределенности BoJ и позитивного интереса к риску

• Отставка японского премьер-министра Сигэру Исибы добавляет слой неопределенности, что может временно помешать Банку Японии нормализовать политику и продолжать действовать как противодействие для японской иены.
• Три основных индекса Уолл-стрит зарегистрировали рекордные уровни закрытия в четверг на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на следующей неделе, что еще больше подрывает позиции иены как безопасного актива.
• Оптимизм по поводу торговой сделки между США и Японией, пересмотр вверх данных по ВВП Японии за второй квартал, рост индекса цен производителей, положительные реальные зарплаты и рост потребительских расходов поддерживают аргументы в пользу немедленного повышения ставок BoJ.
• В то же время трейдеры увеличили свои ставки на три снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году после того, как данные в четверг показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до самого высокого уровня с октября 2021 года.
• Это происходит на фоне слабого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США в прошлую пятницу и предоставляет дополнительные доказательства ослабления рынка труда, что, в свою очередь, затмило более высокий, чем ожидалось, уровень потребительской инфляции в США.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% в августе с сезонной корректировкой, что привело к увеличению годовой инфляции до 2,9% по сравнению с 2,7%, зафиксированными в июле.
• Тем временем, базовая инфляция CPI, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергию, увеличилась на 0,3% за месяц и на 3,1% в годовом исчислении в августе, что соответствует показателям предыдущего месяца и консенсус-прогнозу.
• Согласно инструменту FedWatch группы CME, трейдеры полностью учли снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC на следующей неделе и видят большую вероятность еще двух снижений ставок в октябре и декабре.
• Голубиный прогноз потянул доходность по 10-летним государственным облигациям США до пятимесячного минимума, а доллар США до самого низкого уровня с 24 июля, что может оказать давление на пару USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают выхода предварительных данных по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана, которые могут повлиять на спрос на доллар США и дать некоторый импульс валютной паре.

USD/JPY может продолжить свои усилия по нахождению принятия выше отметки 148,00

Устойчивость ниже отметки 147,00 и последующий отскок благоприятствуют быкам по USD/JPY, хотя нейтральные технические индикаторы на дневном графике требуют некоторой осторожности. Таким образом, любое дальнейшее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением в районе 148,15-148,20 или на пиковом уровне овернайт. Устойчивый рост выше этого уровня, однако, должен проложить путь к тестированию очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,75. За ней следует отметка 149,00 и месячный максимум около 149,15, который, если будет пробит решительно, будет рассматриваться как новый триггер для быков.

С другой стороны, принятие ниже круглого уровня 147,00 откроет путь к ключевой поддержке 146,30-146,20. Убедительный пробой ниже этого уровня, ведущий к последующему пробою через отметку 146,00, может сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к промежуточной поддержке 145,35 на пути к психологической отметке 145,00.