Японская иена стабилизируется вблизи максимумов после интервенции в преддверии протокола заседания Банка Японии

• USD/JPY консолидируется вблизи зоны 156,90 в понедельник, поскольку интервенция поддерживает японскую иену.
• Инвесторы ожидают протокол заседания Банка Японии в поисках подсказок о том, насколько широко ястребиный сдвиг распространился по всему совету.
• Ожидается, что изменение занятости ADP в США замедлится до 70 тыс. в июле с предыдущих 98 тыс., проверяя устойчивость доллара США.

USD/JPY торгуется с мягким настроем вблизи области 156,90 в понедельник, поскольку японская иена (JPY) сохраняет большую часть роста, зафиксированного в конце прошлой недели, когда интервенция японских властей и относительно ястребиное заявление Банка Японии (BoJ) по монетарной политике спровоцировали резкое снижение пары.

Спекуляции о том, что чиновники по-прежнему активны на рынке, продолжают сдерживать попытки восстановления. Японские власти не подтвердили операцию прошлой недели, однако несколько новостных агентств сообщили об интервенции в прошлую пятницу со ссылкой на источники, близкие к BoJ. Чиновники Министерства финансов ограничились предупреждениями о том, что чрезмерные односторонние движения нежелательны и что они готовы действовать против беспорядочных условий. Эта намеренная двусмысленность заставляет трейдеров не спешить наращивать крупные короткие позиции по иене, при этом ликвидность снижается вблизи круглых уровней, где, как предполагается, была проведена интервенция.

Теперь внимание переключается на публикацию протокола заседания по вопросам монетарной политики BoJ в ходе азиатской сессии в среду, который охватывает июньское заседание и предшествует как эпизоду интервенции, так и решению по ставке на прошлой неделе. Хотя документ датирован, инвесторы будут искать в нем признаки того, что ястребиный уклон, проявившийся в последнем распределении голосов, уже формировался внутри совета. Любые указания на то, что более широкая группа членов начала указывать на повышательные риски для инфляции, укрепили бы аргументы в пользу последующего повышения ставки и обеспечили бы иене дополнительную опору для поддержки.

На прошлой неделе BoJ оставил краткосрочную ставку без изменений на уровне 1,00% при голосовании 8–1, а глава Кадзуо Уэда дал сигнал, что центральный банк может ускорить темпы ужесточения и не допустит отставания от инфляционной кривой. С тех пор рынки сдвинули вперед ожидаемые сроки следующего повышения, сузив дифференциал процентных ставок, который в этом году толкал пару к многолетним максимумам.

С другой стороны, в среду выйдут данные по изменению занятости ADP в США, при этом показатель занятости в частном секторе, как ожидается, снизится до 70 тыс. в июле с 98 тыс. в июне. Показатель на уровне прогноза или ниже него укажет на охлаждение рынка труда и может ослабить недавний отскок доходности казначейских облигаций США, усилив давление на USD/JPY.

Краткосрочный технический анализ:

На 4-часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 157,02, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, поскольку остается ниже как 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на 160,36, так и 100-периодной SMA на 162,32. Пара пытается стабилизироваться после недавнего снижения, однако понижательное давление по-прежнему очевидно, а индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи зоны перепроданности около 23, намекая на то, что импульс продаж может быть растянут, но пока не получил решительного разворота.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на 157,15, за которым следует недавний горизонтальный барьер на 157,94; для ослабления текущего медвежьего тона потребуется восстановление выше этих уровней. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка расположена на 156,30, перед более сильным уровнем поддержки на 155,24, и устойчивый прорыв ниже этих уровней усилит более широкую коррекционную фазу пары.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)