- AUD/USD сохраняет конструктивный среднесрочный уклон, удерживаясь выше своей 200-дневной SMA около 0,6900.
- Для подтверждения того, что покупатели вновь взяли контроль, необходимо устойчивое движение выше 0,7000.
- Предстоящий отчет Австралии по рынку труда может изменить ожидания относительно РБА, а повышенные спекулятивные короткие позиции могут усилить любой прорыв.
AUD/USD ждет более четкого сигнала
Направленный уклон: От нейтрального к бычьему выше 0,6900, хотя повторяющиеся трудности с преодолением 0,7000 оставляют пару уязвимой к очередному отскоку.
Предпочтительный подход: Терпение может обеспечить лучшее соотношение риска и доходности, чем погоня за парой сразу под сопротивлением. Подтвержденный прорыв выше порога 0,7000 или откат, который удержится в районе 200-дневной SMA, дали бы более чистую точку входа.
Бычий триггер: Устойчивое движение выше 0,7000, в идеале поддержанное сильными данными по рынку труда Австралии, более высокими ожиданиями еще одного повышения ставки РБА, снижением доходности в США или улучшением аппетита к риску.
Медвежий триггер: Еще одна неудача на уровне 0,7000, сопровождаемая новым укреплением доллара США или общим ухудшением рыночных настроений.
Ключевой уровень отмены сценария: Дневное закрытие ниже 200-дневной SMA около 0,6900 подорвет более широкую конструктивную структуру и повысит риск более глубокого отката в краткосрочной перспективе.
Три сценария от развилки 0,7000
Базовый сценарий: диапазон сохраняется
AUD/USD может оставаться зажатой между психологическим барьером 0,7000 и 200-дневной SMA чуть выше 0,6900, пока трейдеры ждут достаточно сильного катализатора.
Относительно устойчивые внутренние фундаментальные факторы Австралии и осторожная позиция Резервного банка Австралии (РБА) должны сдерживать агрессивные продажи. В то же время устойчивый спрос на доллар США и геополитическая неопределенность могут помешать немедленному прорыву.
Пока не будет пробит один из этих рубежей, спот, возможно, лучше рассматривать как сделку в боковике, а не как убедительное направленное движение.
Бычий сценарий: покупатели закрепляются выше 0,7000
Убедительный прорыв выше 0,7000 будет означать, что покупатели поглотили давление продаж вокруг этого внимательно отслеживаемого уровня.
Прорыв будет выглядеть более убедительным, если его поддержат:
- Более сильные, чем ожидалось, данные из Австралии.
- Стабильный или более низкий уровень безработицы.
- Рост ожиданий еще одного повышения ставки РБА.
- Снижение доходности в США и более слабый доллар США.
- Улучшение настроений в отношении рисковых активов.
В этом сценарии следующая важная среднесрочная цель появится в районе 0,7200, а затем — около максимума 2026 года вблизи 0,7280.
Значительное накопление спекулятивных коротких позиций по AUD может подлить топлива в движение, если подтвержденный прорыв заставит медвежьих трейдеров закрывать позиции.
Медвежий сценарий: очередной отскок открывает путь к 0,6900
Свежая неудача в районе 0,7000 может вернуть продавцов на рынок, особенно если доллар США вновь наберет импульс или глобальный аппетит к риску ухудшится.
Следующей крупной проверкой тогда станет 200-дневная SMA около 0,6900. Дневное закрытие ниже этой области повредит более широкой бычьей структуре и повысит вероятность более глубокой коррекции.
После того как эта поддержка будет пробита, прежние зоны сопротивления и консолидации ниже 0,6900 могут вновь оказаться в центре внимания.
Экономика Австралии продолжает держаться уверенно
Внутренний фон Австралии остается относительно здоровым, чему способствуют устойчивый спрос, позитивный рост и устойчивый рынок труда.
Июльские бизнес-опросы подтвердили эту картину. Индекс PMI обрабатывающей промышленности улучшился до 52,0 с 51,5, а индекс PMI для сферы услуг вырос до 53,0 с 50,5, оставив оба сектора уверенно в зоне экспансии.
Июньский отчет по рынку труда также был обнадеживающим. Уровень безработицы остался на уровне 4,4%, а изменение занятости подскочило на 76,3 тыс. после пересмотренного роста на 44 тыс. в мае.
Тем не менее картина не является однозначно позитивной. В мае Австралия зафиксировала дефицит торгового баланса в размере A$3,018 млрд, сменив апрельский профицит в A$1,383 млрд. Экономический рост также замедлился до 0,3% кв/кв в первые три месяца 2026 года с 0,9%, тогда как годовой рост сохранился на уровне 2,5%.
В целом данные указывают на устойчивую экономику, но, возможно, недостаточно сильную, чтобы самостоятельно спровоцировать устойчивый прорыв AUD/USD.
Инфляция оставляет РБА незавершенную работу
Общая инфляция в Австралии снизилась до 3,9% во втором квартале с 4,1%. Однако базовое ценовое давление оставалось неприятно высоким. И усеченное среднее значение, и взвешенная медиана выросли до 3,6% с 3,5% в предыдущем квартале.
Инфляционные ожидания потребителей принесли некоторое облегчение, снизившись до 4,7% в июле с 5,5%, согласно данным Melbourne Institute. Тем не менее инфляция остается слишком высокой, чтобы РБА мог объявить о победе.
В июне центральный банк оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% и сохранил осторожное послание. Политики предупредили, что дальнейшее ужесточение все еще может потребоваться, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось.
Глава РБА Мишель Буллок заняла более сбалансированную позицию. Сохраняя возможность еще одного повышения ставки, она дала понять, что немедленной необходимости в новом ужесточении нет, поскольку экономика в целом развивается в соответствии с ожиданиями.
Рынки ожидают, что РБА сохранит ставки без изменений на августовском заседании, продолжая при этом закладывать вероятность дополнительного ужесточения до конца года. На данный момент к концу года в ценах заложено почти 15 базисных пунктов дополнительного ужесточения.
Такая позиция обеспечивает AUD некоторую внутреннюю поддержку, но этого не обязательно достаточно для немедленного ралли. Для дальнейшего роста может потребоваться, чтобы поступающие данные усилили аргументы в пользу еще одного повышения ставки.
Китай стабилизируется, но дает мало дополнительного импульса
Китай остается важным фактором для австралийской валюты, хотя сейчас он скорее обеспечивает стабильность, чем мощный попутный ветер.
Китайская экономика выросла на 4,3% г/г в период с апреля по июнь, объем промышленного производства за год по июнь увеличился на 5,3%, а розничные продажи выросли более скромно — на 1,0%.
Опросы бизнеса указывают на стабилизацию активности. Официальные индексы PMI в производственном и непроизводственном секторах остались немного выше порога 50, тогда как индикаторы частного сектора продолжили сигнализировать о расширении.
Профицит торгового баланса Китая также увеличился до $125,62 млрд в июне с $105,4 млрд, чему способствовали более сильные импорт и экспорт.
Между тем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений, сохранив однолетнюю ставку на уровне 3,00%, а пятилетнюю — на уровне 3,50%.
Таким образом, Китай не оказывает ни существенной поддержки, ни заметного давления. Если данные не покажут более явного ускорения или ухудшения, публикации из Китая могут вызвать краткосрочную волатильность, не задавая устойчивого направления для пары.
Медвежье позиционирование остается значительным, но импульс слабеет
Спекулятивный настрой по австралийскому доллару оставался медвежьим на неделе, завершившейся 28 июля. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показали, что чистые короткие позиции выросли почти до 40 тыс. контрактов с 37,7 тыс. неделей ранее.
Однако недельный рост медвежьего экспозиции замедлился примерно до 2,3 тыс. контрактов с 7 тыс. ранее. Тем не менее участники, не относящиеся к коммерческим, по-прежнему наращивают свои понижательные позиции, но уже без той срочности, что была ранее этим летом.
Открытый интерес также немного увеличился примерно до 229,8 тыс. контрактов с чуть более 225 тыс., что указывает на небольшое повышение рыночной активности. Кроме того, спекулятивная экспозиция также снизилась до -17,4% (с -16,7%).
Более широкий тренд указывает на аналогичную потерю импульса. Действительно, 4-недельное изменение улучшилось до -22,3 тыс. контрактов с -24,7 тыс., что говорит о постепенном охлаждении совокупных медвежьих потоков.
В целом спекулянты по-прежнему уверенно настроены против оззи, но этот взгляд становится скорее устоявшимся, чем агрессивным. Это означает, что позиция по AUD все больше зависит от поступающих экономических данных.
Это также создает интересную асимметрию. Разочаровывающие данные могут усилить преобладающий медвежий уклон, но убедительное улучшение перспектив может вызвать более резкую реакцию по мере закрытия перегруженных коротких позиций.
Данные по занятости выходят на первый план
Июльский отчет по рынку труда Австралии станет следующим крупным внутренним испытанием для австралийского доллара. Публикация может повлиять на ожидания относительно следующего шага РБА и определить, сможет ли AUD/USD закрепиться выше 0,7000.
Данные по занятости лучше ожиданий
Существенный рост занятости, особенно полной занятости, в сочетании со стабильным или более низким уровнем безработицы укрепит мнение о том, что рынок труда остается напряженным.
Устойчивые показатели участия в рабочей силе и отработанных часов добавят убедительности общему результату. Такой исход может усилить ожидания очередного повышения ставки РБА и поддержать устойчивое движение пары выше 0,7000.
В целом сбалансированный отчет
Рост занятости вблизи ожиданий, сопровождаемый незначительными изменениями безработицы или участия в рабочей силе, вероятно, в целом оставит прогноз по РБА без существенных изменений.
В этом случае AUD/USD может остаться в диапазоне между сопротивлением в районе 0,7000 и 200-дневной SMA чуть выше 0,6900, а его направление будет определяться главным образом долларом США и глобальным интересом к риску.
Явное ухудшение на рынке труда
Слабый или отрицательный рост занятости, особенно на фоне роста уровня безработицы, вызовет вопросы относительно устойчивости австралийской экономики.
Снижение числа отработанных часов или результат, обусловленный главным образом неполной занятостью, сделает отчет еще более слабым. Это может снизить ожидания дальнейшего ужесточения политики РБА и оставить спот уязвимым к повторному тесту 0,6900.
Показатель участия в рабочей силе потребует особого внимания. Более низкий уровень безработицы, вызванный тем, что люди покидают рабочую силу, будет менее обнадеживающим, чем может показаться на первый взгляд по заголовку отчета.
Помимо внутренних данных, трейдерам следует продолжать следить за доходностью облигаций США, ожиданиями в отношении Федеральной резервной системы, событиями в Китае, глобальным интересом к риску и геополитическими заголовками.
Техническая картина
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6994, удерживаясь выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,6913, но по-прежнему ограничиваясь 55-дневной SMA на 0,7019 и 100-дневной SMA на 0,7053, что сохраняет краткосрочный тон нейтрально-медвежьим. Импульс умеренно конструктивный: индекс относительной силы (14) колеблется вблизи 51, тогда как индекс направленного движения (14) около 15 указывает на слабую, ненаправленную среду, в которой цена скорее будет консолидироваться ниже этих барьеров скользящих средних, чем начнет решительное движение в одном направлении.
Сверху непосредственное сопротивление сосредоточено на краткосрочных SMA: 55-дневная SMA на 0,7019, затем 100-дневная SMA на 0,7053, а выше — горизонтальный барьер в районе 0,7079; еще выше область 0,7278-0,7283 и затем отметка 0,7661 обозначают более существенные среднесрочные препятствия. Снизу первоначальная поддержка совпадает с 200-дневной SMA на 0,6913, затем идет горизонтальное основание на 0,6833, а более глубокие откаты откроют путь к 0,6660 и 0,6593, при этом 0,6414 и 0,6373 будут выступать в качестве более долгосрочных медвежьих целей, если давление продаж возобновится.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Граница остается на уровне 0,6900
AUD/USD сохраняет конструктивную среднесрочную структуру выше своей 200-дневной SMA, но ближайшие перспективы остаются неопределенными, пока паре не удается закрепиться выше 0,7000.
Наиболее привлекательный сценарий по-прежнему зависит от условий. Подтвержденное закрепление выше 0,7000 будет благоприятствовать дополнительному росту и может спровоцировать короткое сжатие, обусловленное позиционированием. Однако очередной отскок оставит пару уязвимой к возврату к 0,6900.
Пока один из этих рубежей не будет пробит, AUD/USD остается зажатой между поддерживающими фундаментальными факторами Австралии и внешним фоном, по-прежнему определяемым долларом США, геополитической неопределенностью и лишь умеренной поддержкой со стороны Китая.
Занятость - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Условия на рынке труда являются ключевым элементом оценки состояния экономики и, следовательно, ключевым фактором оценки курса национальной валюты. Высокая занятость или низкий уровень безработицы положительно влияют на потребительские расходы и, следовательно, на экономический рост, повышая стоимость местной валюты. Более того, очень напряженный рынок труда – ситуация, при которой не хватает работников для заполнения открытых вакансий, – также может повлиять на уровень инфляции и, следовательно, на денежно-кредитную политику, поскольку низкое предложение рабочей силы и высокий спрос приводят к повышению заработной платы.
Темпы роста заработной платы в экономике являются ключевыми для политиков. Высокий рост заработной платы означает, что домохозяйства могут тратить больше денег, что обычно приводит к росту цен на потребительские товары. В отличие от более волатильных источников инфляции, таких как цены на энергоносители, рост заработной платы рассматривается как ключевой компонент базовой и устойчивой инфляции, поскольку повышение заработной платы вряд ли будет отменено. Центральные банки по всему миру уделяют пристальное внимание данным о росте заработной платы при принятии решений о денежно-кредитной политике.
Значение, которое каждый центральный банк придает состоянию рынка труда, зависит от его целей. Некоторые центральные банки имеют четкие мандаты, связанные с рынком труда, помимо контроля над уровнем инфляции. Например, Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат - способствовать максимальной занятости и стабильным ценам. В то же время единственный мандат Европейского центрального банка (ЕЦБ) заключается в том, чтобы держать инфляцию под контролем. Тем не менее, несмотря на все мандаты, условия на рынке труда являются важным фактором для политиков, учитывая их значение как индикатора здоровья экономики и их прямую связь с инфляцией.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY приближается к 157,00; доллар США набирает темп
USD/JPY отскакивает от своих предыдущих многонедельных минимумов и флиртует с отметкой 157,00 в начале недели. Улучшение позиций JPY последовало за сообщениями о том, что США и Япония провели совместную интервенцию на прошлой неделе, оставляя возможность дальнейших действий открытой на данный момент.
EUR/USD испытывает уровень 1,1500 на фоне восстановления доллара
EUR/USD теперь ускоряет нисходящий тренд и приближается к уровню 1,1500 в понедельник. Коррекция пары следует за заметным укреплением доллара США на фоне сильных данных из США и ослабления геополитических опасений.
WTI продолжает оставаться под давлением ниже $80,00
Цены на нефть WTI заметно отступают, приближаясь к отметке $78,00 за баррель, что является четырехдневным минимумом в понедельник. Серьезный откат последовал за решением президента Трампа воздержаться от очередной атаки на Иран, одновременно стремясь к соглашению об открытии пролива Ормуз. Кроме того, запланированное увеличение добычи ОПЕК+ усиливает давление на цены на нефть.
Золото: отметка $4 000 пока сдерживает снижение
Золото продолжает откат пятницы, хотя в понедельник остается хорошо поддержанным ключевым уровнем $4 000 за тройскую унцию. Неопределенное ценовое движение доллара США, по-видимому, достаточно, чтобы ограничить потенциальный рост желтого металла, хотя возобновившиеся надежды на мирное соглашение между США и Ираном и угасающие ожидания повышения ставки ФРС могут ограничить восстановление доллара.
Форекс сегодня: настроения улучшаются, США и Иран возобновляют усилия по дипломатическому урегулированию
Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 августа: Настроения на рынке улучшаются в начале новой недели, поскольку Соединенные Штаты (США) и Иран возобновляют усилия по поиску дипломатического решения конфликта. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за июль.