Быки на рынке золота имеют преимущество на фоне растущих торговых трений между США и Китаем; внимание сосредоточено на отчете по CPI в США

• Цена на золото продолжает привлекать приток капитала в безопасные активы на фоне растущих торговых трений между США и Китаем.
• Ожидания многократного снижения ставок ФРС оказывают давление на доллар США и также способствуют росту цен на драгоценные металлы.
• Устойчивое восстановление настроений в отношении риска не подрывает пару XAU/USD как безопасное убежище.

Цена на золото (XAU/USD) откатывается после достижения нового недельного максимума в начале европейской сессии в четверг, хотя сохраняет позитивный уклон второй день подряд и держится выше отметки $3 100. Опасения по поводу обострения торговых трений между США и Китаем, наряду с опасениями по поводу глобального экономического замедления, вызванного тарифами, продолжают поддерживать спрос на безопасные активы в виде золота. Кроме того, растущие инфляционные ожидания еще больше укрепляют статус драгоценного металла как хеджирования против растущих цен.

Тем временем, растущие ставки на множественные снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в 2025 году, наряду с появлением новых продаж доллара США (USD), становятся еще одним фактором, поддерживающим недоходные цены на золото. Однако быки по XAU/USD воздерживаются от новых ставок на фоне уверенного восстановления глобального интереса к риску, поддерживаемого паузой в тарифах президента США Дональда Трампа. Трейдеры также, похоже, колеблются в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в США.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: цена на золото сохраняет позитивный уклон на фоне обострения торговой войны между США и Китаем, перед отчетом по CPI в США

• Менее чем через 24 часа после введения новых резких тарифов в среду, президент США Дональд Трамп резко изменил курс и объявил о 90-дневной приостановке высоких пошлин на большинство стран. Тем не менее, Трамп увеличил налоговую ставку на товары из Китая до 125% после того, как последняя объявила о введении дополнительной пошлины в 50% на импорт из США.
• Инвесторы теперь, похоже, обеспокоены тем, что полномасштабная торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира разожжет инфляцию и
• помешает глобальному росту. Это, в свою очередь, способствовало росту цены на безопасное золото более чем на 2% в среду и стало лучшим днем с октября 2023 года. Динамика, похоже, не затронута резким восстановлением на фондовых рынках.
• Трейдеры сократили свои ставки на более агрессивные снижения ставок ФРС после того, как протоколы заседания FOMC в марте показали, что чиновники единогласно согласны с тем, что экономика США рискует столкнуться с более высокой инфляцией. Вдобавок к этому, ряд влиятельных представителей ФРС призвали к осторожному подходу к снижению процентных ставок.
• Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что планка для снижения ставок остается высокой, так как тарифы могут привести к инфляции. Кроме того, президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак отметила, что монетарная политика в настоящее время умеренно ограничительна, хотя она предпочла бы подождать, чем двигаться в неправильном направлении с процентными ставками.
• Отдельно президент ФРБ Ричмонда Том Баркин предупредил, что повышение тарифов может начаться в июне, и рост цен требует от центрального банка США осторожности. Более того, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что рискованно предполагать, что ФРС может игнорировать рост цен из-за тарифов, и есть вероятность, что некоторые эффекты могут сохраняться.
• Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают в цены возможность того, что ФРС возобновит цикл снижения ставок в июне и снизит ставки всего на 75 базисных пунктов в течение года. Однако это мало помогает доллару США воспользоваться отскоком овернайт или привлечь продавцов вокруг недоходного желтого металла.
• Инвесторы теперь ожидают выхода данных по потребительской инфляции в США, за которыми последует индекс цен производителей (PPI) в пятницу, для получения новых подсказок о пути снижения ставок ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар в краткосрочной перспективе и предоставит новый направляющий импульс для пары XAU/USD.

Бычья техническая структура цены на золото поддерживает перспективы появления покупателей на падениях ниже отметки $3 100

С технической точки зрения, товар показал некоторую устойчивость ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) ранее на этой неделе, и последующее движение вверх благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, положительные осцилляторы на дневном графике поддерживают перспективы дальнейшего роста цены на золото. Таким образом, некоторая последующая сила в направлении повторного тестирования исторического максимума, около $3,167-3,168, достигнутого ранее в этом месяце, выглядит вполне вероятной.

С другой стороны, ослабление ниже отметки $3 100 может найти сильную поддержку в районе $3 065-3 060. Указанная область должна стать ключевым разворотным уровнем, и если она будет пробита решительно, это может сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения обратно к психологической отметке $3 000. Последняя теперь совпадает с 200-периодной SMA на 4-часовом графике, которая должна стать ключевым разворотным уровнем, и если она будет пробита решительно, это может изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.