Рост британского фунта ограничен на фоне сохраняющихся бюджетных и геополитических рисков

• GBP/USD растет на фоне укрепления японской иены и слабых данных по частной занятости в США, которые оказали давление на доллар США.
• Рост напряженности на Ближнем Востоке и потрясения на энергетических рынках усиливают бегство от риска, ограничивая потенциал роста британского фунта.
• Рынки ожидают повышения ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов до конца года из-за устойчиво высокой инфляции цен в британских магазинах.

GBP/USD растет после двух дней снижения, торгуясь в районе 1,3500 в ходе европейских торгов в четверг. Валютная пара получает поддержку, поскольку резкий рост японской иены (JPY) оказал сильное давление на доллар США (USD). Этот внезапный скачок иены был в значительной степени обусловлен рыночными спекуляциями о том, что японские власти провели проверку курса, сигнализируя о возможной прямой интервенции на валютных рынках.

Дополнительным фактором давления на американскую валюту стали недавние экономические данные, указавшие на замедление роста занятости в частном секторе США в августе: согласно данным ADP, число рабочих мест увеличилось лишь на 38 000 против ожидавшихся 47 000. Несмотря на эти признаки охлаждения рынка труда, финансовые рынки по-прежнему закладывают в цены вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США позднее в этом месяце примерно на уровне двух третей, оставляя трейдеров в ожидании предстоящих данных по первичным обращениям за пособиями по безработице и всеобъемлющего отчета по занятости в пятницу для более ясного понимания дальнейшего направления политики.

Тем временем рост пары GBP/USD может оставаться ограниченным, поскольку британский фунт (GBP) может столкнуться с собственными встречными ветрами. Усилившееся глобальное бегство от риска, вызванное потрясениями на энергетических рынках из-за возобновившихся боевых действий на Ближнем Востоке, продолжает угрожать импульсу фунта стерлингов. Внутри страны участники рынка оценивают выступление премьер-министра Великобритании Энди Бернема в Палате общин, в котором он подчеркнул необходимость бюджетной дисциплины, сокращения долга и скорейшего представления бюджета, чтобы снизить рыночные спекуляции. Несмотря на эти более широкие бюджетные опасения, устойчиво высокая инфляция цен в британских магазинах поддерживает ожидания того, что Банк Англии повысит ставку на 25 базисных пунктов до конца года.

Технический анализ:

На дневном графике GBP/USD торгуется на уровне 1,3500, удерживаясь чуть выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), при этом рост ограничивается девятидневной EMA, что удерживает пару в краткосрочном диапазоне. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 47, указывая на нейтральный импульс после недавнего отката от уровней перекупленности, тогда как индекс настроений ФРС FXS продолжает снижаться, предполагая ослабление внешней поддержки для устойчивого продолжения бычьего движения.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление формируется на уровне девятидневной EMA 1,3539, и четкое дневное закрытие выше этого уровня сопротивления откроет путь к повторному тестированию недавних максимумов. С точки зрения снижения, непосредственную поддержку обеспечивает 50-дневная EMA на уровне 1,3481, а прорыв ниже этой нижележащей области спроса сместит уклон в сторону более глубокого коррекционного движения к более низким уровням на дневном графике.

Уильямс отмечает сильную экономику как причину роста доходности и сохраняет фокус ФРС на инфляции в 2%

Уильямс из ФРС выступил с несколько более ястребиным, чем обычно, заявлением: оценка FXS Speechtracker составила 6/10, что немного выше исторического среднего уровня 5,9/10, поскольку в выступлении рост доходности связывается с сильной экономикой и устойчивым инвестиционным спросом, а не с ухудшением инфляционных ожиданий. Подчеркивая, что доходность представляет собой важную информацию для денежно-кредитной политики, что тарифы и конфликт на Ближнем Востоке толкают инфляцию выше целевого уровня, но ожидания остаются сдержанными, а также что наблюдается тенденция к снижению инфляции при устойчивом рынке труда, Уильямс выразил уверенность в перспективах, вновь подтвердив, что достижение инфляции на уровне 2% в обозримом будущем остается главной задачей.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, указывая на небольшой откат в восприятии ястребиности, несмотря на оценку выступления выше базового уровня. Поскольку индекс по-прежнему значительно превышает нейтральный уровень 100, ФРС остается явно в ястребиной зоне, что предполагает сохранение поддержки доллара даже в то время, когда рынки пересматривают темпы и интенсивность будущего ужесточения денежно-кредитной политики.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)