Ожидается, что отчет ADP по занятости покажет замедление роста числа рабочих мест в октябре

• Согласно прогнозам, октябрьский отчет ADP об изменении занятости в США покажет чистый прирост числа рабочих мест на 69 тысяч.
• Если данные за октябрь не окажутся значительно хуже ожиданий, отчет ADP вряд ли подорвет уверенность в сохраняющейся положительной динамике экономики США.
• Влияние на доллар США, вероятно, будет ограниченным, поскольку в центре внимания находятся результаты промежуточных выборов, а также предстоящая в пятницу публикация отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Исследовательский институт Automatic Data Processing (ADP) должен опубликовать в среду отчет о занятости в частном секторе за октябрь. Согласно консенсус-прогнозу рынка, темпы создания рабочих мест умеренно замедлились, а отчет ADP об изменении занятости покажет появление 69 тысяч новых рабочих мест в частном секторе в октябре по сравнению с 90 тысячами в сентябре.

Данные ADP находятся под пристальным вниманием финансовых рынков, поскольку задают ориентиры для крайне важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который обычно публикуется несколькими днями позже Бюро статистики труда США (BLS). Однако в среду отчет ADP разделит внимание рынка с индексом деловой активности в сфере услуг США от ISM (PMI) и, прежде всего, с рыночными спекуляциями о последствиях победы демократов на промежуточных выборах в США.

Отчет ADP по занятости должен показать более низкий рост занятости, но устойчивый рынок труда 

Октябрьский отчет ADP по занятости выходит после серии сильных макроэкономических релизов из США, которые укрепили уверенность инвесторов в перспективах американской экономики. Опубликованные на прошлой неделе предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) показали, что экономика выросла в третьем квартале в пересчете на год на 3,4%, при этом основными драйверами роста стали потребительские расходы, инвестиции и государственные расходы.

Кроме того, опубликованный в понедельник индекс PMI для производственной сферы США от ISM показал, что активность на предприятиях ускорилась сильнее ожиданий, свидетельствуя о том, что экономика вступила в четвертый квартал на прочной основе.

Все это подтверждает теорию исключительности экономики США, которая в сочетании с сильным инфляционным давлением создает идеальный сценарий для дальнейшего ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсные рынки закладывают 75%-ную вероятность очередного повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре — сценарий, который удерживает индекс доллара США (DXY) относительно стабильным вблизи максимумов с начала года. 

На этом фоне октябрьский отчет ADP по занятости должен продемонстрировать существенное ухудшение, чтобы вызвать серьезные потрясения. В сентябрьском отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе было зафиксировано увеличение занятости на 29 тысяч после появления 133 тысяч новых рабочих мест в августе, что указывает на стабилизацию рынка труда, при этом явных признаков спада пока нет.

Тем не менее в среду доллар США может оставаться под давлением на фоне последствий убедительной победы демократов на промежуточных выборах в США. Франческо Пезоле, аналитик ING, считает, что "победа демократов (...) может рассматриваться как слегка негативный фактор для доллара США с нескольких точек зрения: от повышенного риска шатдауна правительства и тупиковой ситуации на переговорах по потолку госдолга до потенциального ущерба и без того нестабильным настроениям в отношении ИИ". 

Когда будет опубликован отчет ADP и как он может повлиять на доллар США?

Отчет ADP об изменении занятости в США выйдет в среду в 13:15 по Гринвичу, и, как ожидается, он покажет, что в октябре в частном секторе было создано 69 тыс. новых рабочих мест. Окончательные данные вряд ли изменят ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в декабре, поэтому их влияние на доллар США (USD), вероятно, будет ограниченным, поскольку рынки сосредоточены на результатах промежуточных выборов в преддверии имеющего огромное значение отчета NFP в пятницу.

Через несколько часов в среду ожидается публикация индекса PMI в секторе услуг США от ISM, который, как ожидается, покажет небольшое замедление в октябре, но при этом останется на уровнях, соответствующих экспансии и активной деловой активности в секторе. И вновь потребуются очень разочаровывающие данные, чтобы пошатнуть уверенность рынков в силе экономики США.

Техническая картина индекса доллара США (DXY) показывает, что индекс находится в нижней части своего торгового диапазона с начала октября, а 4-часовой график демонстрирует нейтрально-медвежий краткосрочный настрой. Индекс относительной силы (14) находится ниже средней зоны 50-60, что указывает на слабую уверенность в направлении движения, тогда как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается отрицательной, в целом указывая на умеренное медвежье давление, а не на решительный нисходящий тренд.

По словам Гильермо Алькалы, валютного аналитика FXStreet, DXY должен пробить поддержку в районе 101,50 (минимумы 22 октября и 2 ноября), чтобы подтвердить смену тренда и открыть путь к минимумам конца сентября в диапазоне от 101,00 до 100,90.

С точки зрения роста Алькала отмечает максимум 30 октября чуть выше 102,00 и максимумы 28 и 29 октября в районе 102,50 в качестве основных сопротивлений перед 18-месячным максимумом на уровне 102,95, достигнутым в середине октября.