Отчетность Nvidia повлияет на торговлю ИИ и общее рыночное настроение

• Отчет о прибыли Nvidia в среду - это самое важное событие на рынках на этой неделе.
• Результаты и прогнозы компании, ставшей гигантом в области ИИ, определят нарратив о ИИ.
• Если прогноз на первый квартал превысит 71 миллиард долларов, бычий импульс вернется. Если он упадет ниже, может произойти быстрое переоценивание акций технологического сектора.

На протяжении последних трех лет Nvidia (NVDA) была движущей силой бума ИИ, и теперь Уолл-стрит наблюдает, сможет ли этот импульс продолжиться. Акции компаний с высоким темпом роста испытывают трудности с поддержанием своего бычьего тренда в 2026 году, при этом индекс NASDAQ 100, насыщенный технологическими акциями, скорректировался более чем на 3% за последний месяц и торгуется в красной зоне с начала года.

Но для NVIDIA аналитики ожидают еще один выдающийся квартал. Текущие оценки составляют около 1,54 доллара прибыли на акцию, что на 70% больше, чем в прошлом году, и выручка вырастет на 68% до 66,12 миллиарда долларов.

Обширный рост по-прежнему в основном обусловлен спросом на ИИ-чипы и серверы центров обработки данных. Гипермасштабируемые компании, такие как Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN), продолжают вкладывать миллиарды в инфраструктуру ИИ. UBS оценивает, что прямые капитальные затраты на ИИ в 2025 году составят 423 миллиарда долларов и превысят 570 миллиардов долларов в 2026 году, а некоторые утверждают, что они могут достичь 700 миллиардов долларов.

Коррекция NASDAQ 100: Уолл-стрит на грани

На этой неделе события развиваются не в вакууме. Рынки уже находятся в напряжении из-за растущих геополитических трений, связанных с надвигающейся атакой на Иран и попыткой президента Трампа восстановить тарифы в США.

Это означает, что результаты Nvidia повлияют не только на одну акцию. Они могут изменить весь рыночный нарратив перед мартом. С ноября прошлого года инвесторы медленно переходят из торговли ИИ в сравнительно более безопасные отрасли, такие как потребительские товары, коммунальные услуги и здравоохранение.

Существенное превышение ожиданий и повышение прогнозов от Nvidia в среду могут вернуть рынок к его позиции с избыточным весом в ИИ, наблюдавшейся в 2025 году.

Прибыль NVIDIA: Почему прогноз важнее EPS

Заглавные показатели Nvidia будут огромными, но настоящая история заключается в прогнозах.

Спрос на графические процессоры Blackwell все еще "за пределами разумного", как описал его генеральный директор Дженсен Хуанг в прошлом квартале? Запасы облачных графических процессоров все еще остаются распроданными? Это те вопросы, на которые Уолл-стрит хочет получить ответы.

Если Nvidia укажет, что спрос на вычисления ИИ продолжает расти, акции могут быстро вернуть импульс.

Уолл-стрит уже оценивает, что выручка за первый квартал вырастет на 5 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим кварталом до 71 миллиарда долларов. Любой прогноз выше этого уровня, вероятно, приведет к ралли после закрытия рынка, в то время как прогноз ниже 70 миллиардов долларов, вероятно, приведет к распродаже.

Результаты NVIDIA: Пресс-конференция Дженсена Хуанга под пристальным вниманием

Еще одной точкой давления является валовая маржа. Финансовый директор Nvidia Коллет Кресс заявила во время последнего телефонного разговора о прибылях, что Nvidia работает над увеличением валовой маржи до средних 70%. В третьем квартале этот показатель составил 73,6%. Чтобы удовлетворить рынок, на этот раз потребуется более высокий показатель валовой маржи.

На телефонном разговоре о прибылях ожидается, что Дженсен Хуанг обсудит новые шаги Nvidia на рынке ПК через процессоры системы на кристалле в партнерстве с Intel. Он также должен предоставить данные о продажах компании в Китае, которые были слабыми в третьем квартале из-за прежних экспортных ограничений Трампа. Кроме того, инвесторы хотят знать, изменится ли график производства Vera Rubin.

Аналитики также будут настаивать на том, почему он сократил ранее заявленное обязательство по инвестициям в OpenAI с 100 миллиардов долларов до 30 миллиардов долларов несколько недель назад. Значит ли это, что ведущий производитель моделей теряет свое лидерство в области ИИ?

Технический анализ NVIDIA: 200-SMA сохраняет бычий уклон

Прибыль Nvidia определит тренд на всем рынке, но она также может предоставить хорошую возможность для покупки акций NVDA.

Взгляд на дневной график показывает, что, несмотря на то, что Nvidia не достигла нового исторического максимума с октября прошлого года, акции находятся в бычьей позиции для этого. NVDA на протяжении примерно восьми месяцев находит поддержку в области спроса от 164 до 171 долларов. Но 200-дневная простая скользящая средняя теперь поднялась выше этой зоны, что означает, что долгосрочная поддержка, похоже, подталкивает динамику цены вверх.

Перед отчетом о прибылях Nvidia также находилась выше 50-дневной SMA, что ставит быков в непосредственной близости от сопротивления на уровне 211 долларов, рядом с историческим максимумом, который они надеются протестировать после выхода отчета в среду.

На недельном графике верхняя трендовая линия указывает на область около 235 долларов, которая станет следующей ценовой целью, как только уровень сопротивления 211 долларов будет пробит.

Таким образом, результаты Q4 от Nvidia - это не просто еще один отчет о прибылях. Это референдум по всему инвестиционному циклу ИИ.

Если Nvidia оправдает ожидания и повысит прогнозы, торговля ИИ может снова ускориться. Если нет, мы можем наконец увидеть первые реальные трещины в этой истории и увидеть, как фондовые индексы резко снижаются.

(Эта статья была сгенерирована с помощью инструмента ИИ.)