Аналитики Societe Generale используют свои прогнозы цен на Brent, West Texas Intermediate (WTI) и дизельное топливо для расчета опережающих сюрпризов по инфляции в США и еврозоне. Связывая спреды, запасы и маржу нефтепереработки, они строят 12-месячные траектории цен на сырую нефть и дизельное топливо и показывают, что, если эти прогнозы окажутся точными, сюрпризы по индексу потребительских цен (CPI) можно оценить задолго до публикации официальных данных в рамках энергетически ориентированного подхода.
Использование траекторий цен на нефть для прогнозирования CPI
"Поскольку большинство сюрпризов по инфляции (измеряемых как разница между фактической инфляцией и прогнозами на год вперед) в значительной степени можно объяснить колебаниями цен на нефть, мы можем составить прогноз сюрпризов по инфляции, используя собственный прогноз цен на нефть. На основе сценариев, представленных в нашем последнем прогнозе, мы строим траектории цен на сырую нефть и дизельное топливо на следующие 12 месяцев."
"Ключевая идея проста: если прогноз цен на нефть достаточно точен, становится возможным заранее оценить сюрпризы по CPI, не дожидаясь публикации фактических данных по инфляции."
"Мы прогнозируем Brent с помощью собственной модели, которая связывает спреды и запасы. Затем мы выводим прогноз цены WTI, предполагая среднюю скидку в размере $5 за баррель к Brent. Внимательный читатель может оспорить этот "фиксированный" спред, однако в наших целях он упрощает расчеты."
"Затем мы анализируем последние тенденции в марже нефтепереработки, чтобы составить прогноз цены на дизельное топливо. И снова это основано на упрощающем предположении о стабильной взаимосвязи между ценами на нефтепродукты и сырую нефть, которое читатели могут оспорить и скорректировать с учетом собственных взглядов."
"Ожидается, что следующий релиз CPI выйдет 14 октября. Согласно нашей модели, инфляция должна умеренно превысить прогноз."
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD торгуется вблизи 17-месячных минимумов около 1,1200 на фоне усиления бюджетных проблем Франции
EUR/USD остается под сильным медвежьим давлением в начале недели и торгуется на самом низком уровне с мая 2025 года вблизи 1,1200. Евро испытывает давление на фоне опасений по поводу бюджетной ситуации во Франции, на фоне резкой распродажи на рынке облигаций, что усиливает страхи относительно рисков заражения в регионе. Между тем доллар США привлекает защитные покупки в преддверии данных по индексу PMI в сфере услуг ISM за сентябрь и оказывает дополнительное давление на пару.
GBP/USD остается ниже 1,3250 на фоне общего укрепления доллара
GBP/USD торгуется на отрицательной территории ниже 1,3250 в понедельник. Паре не удается набрать импульс восстановления, поскольку доллар США выигрывает от атмосферы бегства рынков от риска. Между тем, снижение пары EUR/GBP указывает на то, что британский фунт сумел перехватить отток капитала из евро, поскольку инвесторы все больше обеспокоены фискальными перспективами Франции. В свою очередь, снижение GBP/USD пока остается ограниченным.
Золото остается ниже $4 200 на фоне высокой доходности в США
Золото сокращает часть потерь в понедельник, но по-прежнему остается в пределах прежних диапазонов: попытки роста ограничены уровнем ниже $4 200, а двухмесячные минимумы на отметке $4 110 находятся совсем рядом. Недавний откат Индекса доллара США оказал некоторую поддержку драгоценным металлам, хотя высокие доходности казначейских облигаций США пока удерживают доллар США от более глубокого снижения.
Dogecoin: приток средств в ETF и технические факторы поддерживают восстановление
BNB, ранее известный как Binance Coin, немного снижается, торгуясь около $790 в понедельник после трех недель роста подряд. Растущий открытый интерес и положительные ставки финансирования указывают на то, что бычье позиционирование укрепляется на рынке деривативов.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 5 октября:
Евро остается под сильным давлением продаж в начале недели, поскольку инвесторы все больше обеспокоены фискальными перспективами Франции. В европейском экономическом календаре будут представлены данные по индексу цен производителей за сентябрь и Sentix по доверию инвесторов за октябрь. Позднее сегодня Institute for Supply Management опубликует индекс деловой активности в сфере услуг США за сентябрь.