- USD/CHF поднимается до 16-месячных максимумов выше 0,8250, поскольку Федеральная резервная система подтверждает ястребиный разворот.
- Центральный банк США повысил ставки в среду и намекнул на дальнейшее повышение ставок.
- Ожидается, что ШНБ будет удерживать базовую ставку на уровне 0% вплоть до 2027 года.
Швейцарский франк (CHF) консолидирует потери на 16-месячных минимумах по отношению к доллару США (USD) после падения более чем на 2% за предыдущие пять торговых дней. Пара USD/CHF подскочила до середины диапазона 0,8200 в среду после того, как Федеральная резервная система (ФРС) подтвердила ястребиный разворот, усилив дивергенцию монетарной политики со Швейцарским национальным банком (ШНБ).
В среду ФРС, как и ожидалось, повысила ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4%. Однако сюрпризом стала пресс-конференция председателя Кевина Уорша, в ходе которой прозвучало неожиданно ястребиное послание, повысившее ожидания как минимум еще одного повышения ставки до конца года.
Уорш отметил, что "инфляция остается повышенной", а "экономика, по всей видимости, укрепляется", что рынки расценили как явный признак подготовки дальнейшего повышения ставок. Эти комментарии восстановили доверие к независимости центрального банка, подтолкнув долгосрочную доходность к снижению и повысив доходность двухлетних облигаций, наиболее тесно связанных с ожиданиями процентных ставок, что в итоге оказало значительную поддержку доллару США.
ШНБ намерен дольше удерживать ставки на более низком уровне
Швейцарский национальный банк, напротив, как ожидается, в обозримом будущем сохранит базовую процентную ставку на текущем уровне 0%, что усиливает дивергенцию монетарной политики с ФРС и снижает привлекательность швейцарского франка для спекулятивных трейдеров.
Последние данные из Швейцарии показали, что потребительская инфляция в августе ускорилась до 0,8% в годовом исчислении с 0,4% в июле, что побудило главу ШНБ заявить, что "ситуация с процентными ставками изменилась". Однако рынки, похоже, не поверили в какое-либо скорое изменение монетарной политики.
На этом фоне стратеги Societe Generale считают CHF одной из предпочтительных валют фондирования для карри-трейдеров: "Коррекция иены, вероятно, продлится еще некоторое время, если только Банк Японии не займет особенно ястребиную позицию", в то время как рынок, как ожидается, "будет спокойно удерживать короткие позиции по CHF, GBP и NZD", что отражает предпочтение сохранять позиции против швейцарского франка, фунта и киви до тех пор, пока ФРС сохраняет ястребиный уклон.
Центробанки - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD приближается к 1,3350 после ожидаемого решения Банка Англии
GBP/USD продолжает снижение к 1,3350 в ходе европейских торгов в четверг после объявления Банка Англии о монетарной политике. Банк Англии сохранил банковскую ставку на уровне 3,75%, как и ожидалось. Комитет по монетарной политике проголосовал 6-3, что также совпало с ожиданиями, по-прежнему оказывая давление на фунт.
EUR/USD восстанавливается к 1,1500, поскольку USD отступает
EUR/USD постепенно восстанавливается в район 1,1500 на европейской сессии в четверг. Доллар США разворачивает ралли, вызванное ястребиными заявлениями ФРС, позволяя паре умеренно восстановить позиции. Однако дальнейший рост, похоже, остается иллюзорным в преддверии данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США.
Золото продолжает хрупкое восстановление от многонедельного минимума, поскольку более низкая доходность облигаций оказывает давление на USD
Золото продолжает внутридневной рост в первой половине европейской сессии и еще больше восстанавливается от почти шестинедельного минимума, достигнутого днем ранее. Умеренный откат доходности казначейских облигаций США вызывает некоторую фиксацию прибыли по доллару США, что, как считается, оказывает поддержку сырьевому товару. Однако ястребиный прогноз Федеральной резервной системы, наряду с эскалацией напряженности на Ближнем Востоке, должен ограничить более глубокие потери для безопасного доллара США и сдержать рост недоходного драгметалла.
XRP и XLM восстанавливаются на фоне смешанных сигналов
Ripple (XRP) и Stellar (XLM) продолжают свое восстановление на момент написания в четверг после того, как нашли поддержку на ключевых технических уровнях. Однако смешанные данные по деривативам и ончейн-данные по обоим альткоинам указывают на то, что трейдеры сохраняют осторожность и пока не демонстрируют уверенной убежденности в устойчивом отскоке. Данные по деривативам показывают смешанные и осторожные настроения среди трейдеров.
Вот что вам нужно знать в четверг, 17 сентября:
Индекс доллара США (DXY) сумел отвоевать психологический уровень 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы США по повышению ставки. Центральный банк США повысил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в среду. Это стало первым повышением процентной ставки ФРС за три года.