Индекс доллара США укрепляется выше отметки 102,00 на фоне спроса на безопасные активы

• Индекс доллара США укрепляется до отметки около 102,20 в начале азиатской сессии в понедельник.
• В сентябре экономика США создала 29 000 рабочих мест; уровень безработицы подскочил до 4,2%.
• Оказавшиеся слабее ожиданий данные по занятости в США сдерживают ожидания повышения ставки ФРС.

Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется вблизи 102,20 в первые часы азиатских торгов в понедельник. DXY держится на положительной территории на фоне притока капитала в безопасные активы. В понедельник трейдеры ожидают публикации отчета по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от ISM в США, который может придать рынку новый импульс.

Рост доходности казначейских облигаций США, наряду с продолжающимися конфликтами на Ближнем Востоке и бюджетными проблемами во Франции, усиливает приток капитала в безопасные активы, поддерживая доллар США по отношению к его конкурентам. "Доллар является главным победителем в текущей ситуации, поскольку не только рост доходности казначейских облигаций повышает привлекательность американских активов, но и масштабная распродажа долговых обязательств по всему миру стимулирует приток капитала в доллар как безопасный актив," заявил Мэтью Райан, руководитель отдела рыночной стратегии Ebury.

Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в сентябре увеличилось на 29 тысяч по сравнению с ростом на 133 тысячи в августе, сообщило в пятницу Бюро статистики труда США (BLS). Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 90 тысяч. Уровень безработицы в сентябре вырос до 4,2% с 4,1% в августе.

После выхода слабых данных по занятости в США трейдеры оценили снизившиеся шансы на повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают вероятность сохранения ставок американским центробанком без изменений в октябре примерно в 82,3% по сравнению с 35,8% неделей ранее. Они по-прежнему ожидают повышения ставки в декабре и еще двух повышений в первой половине 2027 года.

Ожидается замедление динамики в сфере услуг США, поскольку TD Securities прогнозирует более слабое значение индекса ISM

По данным TD Securities, в последнем отчете ISM сектор услуг США, вероятно, продемонстрирует признаки замедления, при этом банк ожидает, что "индекс в сфере услуг, вероятно, отыграет свой неожиданный рост в августе, снизившись до оказавшегося ниже консенсус-прогноза значения 54,0 в сентябре." Аналитики банка отмечают, что "недавно укрепившиеся компоненты новых заказов и деловой активности" теперь, как ожидается, "будут определять разворот," даже несмотря на то, что "занятость, вероятно, улучшилась второй отчет подряд, хотя, как ожидается, останется в зоне сокращения." TD Securities также предупреждает, что "индекс уплаченных цен также привлечет внимание после роста в июле-августе," сохраняя фокус на инфляционном давлении в секторе услуг.

Ястребиный настрой Логан повышает ожидания в отношении ФРС и поддерживает доллар

Логан из ФРС выступила с заметно более ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker на уровне 9,2/10 значительно превышает историческое среднее значение 8,1/10, сигнализируя о более сильном уклоне в сторону ужесточения по сравнению с установленным базовым сценарием. Акцент на том, что более высокая доходность может отражать увеличение срочных премий и потенциально снижать необходимость дальнейшего ужесточения, затмевается прямыми призывами к как минимум еще 50 б.п. повышения ставок и нескольким дополнительным шагам для восстановления ценовой стабильности, что укрепляет мнение о том, что текущая политика пока недостаточно ограничительна. Сочетание ускоряющегося экономического роста и хорошо сбалансированного рынка труда поддерживает тезис о том, что без повышения ставок инфляция не вернется к целевому уровню ФРС в 2%, что в целом оказывает поддержку доллару и негативно влияет на чувствительные к риску активы.

Индекс настроений ФРС FXS вырос на 1,68 пункта до 136,59, подтвердив явное дальнейшее смещение в ястребиную зону и соответствуя повышенному показателю FXS Speechtracker. Поскольку индекс находится значительно выше нейтральной отметки 100, рынки, вероятно, заложат в цены траекторию более высоких ставок на протяжении более длительного периода, что должно поддержать доллар и оказать давление на евро, иену и другие низкодоходные валюты.

Технический анализ: индекс доллара США сохраняет бычий настрой в условиях перекупленности

На дневном графике краткосрочный уклон спотового индекса доллара остается бычьим, поскольку цена уверенно держится выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера, подтверждая конструктивный базовый тренд. Однако индекс относительной силы (14) на уровне 76,34 сигнализирует о перекупленности, указывая на чрезмерное растяжение восходящего импульса и возможную уязвимость индекса к корректировочной паузе, а не к новому импульсивному движению вверх.

Сверху непосредственное сопротивление расположено у верхней границы полосы Боллинджера в районе 102,60, где покупатели могут начать сокращать свои позиции при усилении давления перекупленности. Снизу начальная поддержка формируется у средней линии полосы Боллинджера в районе 100,50, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 100,15 в качестве более глубокой опоры тренда; более выраженный откат, вероятно, нацелится на нижнюю границу полосы Боллинджера в районе 98,40, где более широкий спрос должен вновь проявиться, если бычья структура сохранится.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)