В интервью CNBC в среду президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что тарифы и война на Ближнем Востоке являются важными драйверами превышения инфляцией целевого уровня, сообщает Reuters.
Уильямс отмечает рост доходности под влиянием сильной экономики, а ФРС сохраняет фокус на цели по инфляции в 2%
Уильямс из ФРС продемонстрировал несколько более ястребиный, чем обычно, настрой: оценка FXS Speechtracker составила 6/10, лишь немного превысив историческое среднее значение в 5,9/10. Он подчеркнул, что рост доходности отражает сильную экономику и благоприятные перспективы, а не незафиксированный инфляционный профиль. Доходность повышается под влиянием сильного инвестиционного спроса и геополитических факторов, таких как тарифы и конфликт на Ближнем Востоке. Уильямс также отметил сдержанные инфляционные ожидания и тенденцию к снижению инфляции. Его выступление представило более высокую доходность скорее как информационный сигнал, а не триггер для изменения политики. Настойчивое утверждение о том, что достижение инфляции на уровне 2% остается «задачей номер один», а рынок труда является «стабильным и устойчивым», подчеркивает зависимость решений от данных и сохраняет высокую планку для любого быстрого смягчения политики.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, сигнализируя об умеренном откате ястребиных настроений, хотя общий уровень по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, несмотря на небольшое смягчение тона по сравнению с недавними заявлениями, ФРС по-прежнему воспринимается как придерживающаяся ястребиного курса. Это соответствует нарративу о сильной экономике и осторожному подходу к смягчению, заложенному в оценке FXS Speechtracker.
Ключевые выводы
«Доходность, по-видимому, обусловлена не перспективами инфляции».
«Речь скорее идет о влиянии экономики на финансовые условия».
«Существует корреляция между доходностью облигаций и конфликтом на Ближнем Востоке».
«Доходность облигаций является важной информацией для ФРС».
«При определении денежно-кредитной политики ФРС учитывает совокупность данных».
«Задача ФРС — обеспечить ценовую стабильность, а инфляция на уровне 2% — задача номер один».
«Сильный инвестиционный спрос оказывает повышательное давление на доходность».
«Мы не наблюдаем вторичного влияния тарифов на инфляцию».
«Инфляционные ожидания остаются сдержанными».
«Мы наблюдаем тенденцию к снижению инфляции».
«Рынок труда является стабильным и устойчивым».
«В обозримом будущем необходимо достичь инфляции на уровне 2%».
«Последние данные по инфляции внушают оптимизм».
«Мы оптимистично оцениваем долгосрочное экономическое влияние искусственного интеллекта».
«Я поддержал итоги июльского заседания FOMC».
«Необходимо собрать данные к следующему заседанию FOMC».
«Реализация денежно-кредитной политики проходит действительно очень хорошо».
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD: Следующая цель роста находится на уровне 0,7000
AUD/USD продолжила рост, зафиксировав третью сессию подряд с повышением и торгуясь в непосредственной близости от ключевого уровня 0,7000 во вторник. Широкое улучшение настроений на рынках риска помогло австралийскому доллару сохранить восходящий импульс, а новый импульс продаж по доллару США также способствовал этому движению.
EUR/USD встречает некоторое сопротивление вблизи 1,1150
EUR/USD удалось немного прийти в себя и во вторник попытаться неплохо отскочить от 17-месячных минимумов понедельника вблизи 1,1150. Действительно, пара вернула себе барьер 1,1200 и поднялась выше на фоне возобновившегося понижательного давления, оказывающего давление на доллар США, в условиях, когда опасения по поводу бюджетной ситуации во Франции, похоже, несколько ослабли. В дальнейшем ФРС опубликует свой протокол в среду.
Золото остается устойчивым; нацелилось на $4 200
Золото развивает незначительный отскок понедельника, хотя во вторник пока не может отвоевать ключевую отметку $4 200 за тройскую унцию. Рост желтого металла происходит на фоне нового нисходящего импульса доллара США в сочетании со снижением доходности казначейских облигаций США по всей кривой доходности.
ZEC наращивает институциональный импульс, поскольку Winklevoss подает заявку на Zcash ETF
Winklevoss Asset Services, совладельцем которой являются основатели криптобиржи Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы, во вторник подала регистрационное заявление по форме S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для Winklevoss Zcash (ZEC) ETF. В заявке предлагается фонд, который будет хранить ZEC и стремиться отслеживать его цену.
Вот что вам нужно знать в среду, 7 октября:
Доллар США (USD) во вторник оказался под новым понижательным давлением, откатившись обратно в район двухдневных минимумов, поскольку ослабление фискальных опасений во Франции, похоже, оказало некоторую поддержку более широкому спектру активов, связанных с риском. Индекс доллара США (DXY) растерял оптимизм, наблюдавшийся в начале недели, вновь оказавшись под понижательным давлением и пробив вниз зону поддержки 102,00.