В интервью CNBC в среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что тарифы и война на Ближнем Востоке являются важными драйверами превышения инфляцией целевого уровня, сообщает Reuters.
Уильямс отмечает рост доходности под влиянием сильной экономики, в то время как ФРС сохраняет фокус на цели по инфляции в 2%
Уильямс из ФРС продемонстрировал несколько более ястребиный, чем обычно, настрой: оценка FXS Speechtracker составила 6/10, лишь немного превысив историческое среднее значение в 5,9/10. Он подчеркнул, что рост доходности отражает сильную экономику и благоприятные перспективы, а не незафиксированный инфляционный профиль. Подчеркивая, что доходность повышается под влиянием сильного инвестиционного спроса и геополитических факторов, таких как тарифы и конфликт на Ближнем Востоке, а также отмечая сдержанные инфляционные ожидания и тенденцию к снижению инфляции, выступление представило более высокую доходность скорее как информационный сигнал, а не триггер для изменения политики. Настойчивое утверждение о том, что достижение инфляции на уровне 2% остается "задачей номер один", а рынок труда является "стабильным и устойчивым", подчеркивает зависимость решений от данных и сохраняет высокую планку для любого быстрого смягчения политики.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, хотя общий уровень по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, несмотря на небольшое смягчение тона по сравнению с недавними заявлениями, ФРС по-прежнему воспринимается как придерживающаяся ястребиного курса, что соответствует нарративу о сильной экономике и осторожному подходу к смягчению, заложенному в оценке FXS Speechtracker.
Ключевые выводы
"Доходность, по-видимому, обусловлена не перспективами инфляции."
"Речь скорее идет о влиянии экономики на финансовые условия."
"Существует корреляция между доходностью облигаций и конфликтом на Ближнем Востоке."
"Доходность облигаций является важной информацией для ФРС."
"При определении денежно-кредитной политики ФРС учитывает совокупность данных."
"Задача ФРС — обеспечить ценовую стабильность, а инфляция на уровне 2% — задача номер один."
"Сильный инвестиционный спрос оказывает повышательное давление на доходность."
"Мы не наблюдаем вторичного влияния тарифов на инфляцию."
"Инфляционные ожидания остаются сдержанными."
"Мы наблюдаем тенденцию к снижению инфляции."
"Рынок труда является стабильным и устойчивым."
"В обозримом будущем необходимо достичь инфляции на уровне 2%."
"Последние данные по инфляции внушают оптимизм."
"Мы оптимистично оцениваем долгосрочное экономическое влияние искусственного интеллекта."
"Я поддержал итоги июльского заседания FOMC."
"Необходимо собрать данные к следующему заседанию FOMC."
"Реализация денежно-кредитной политики проходит действительно очень хорошо."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отскакивает от минимумов; по-прежнему ниже 1,1600 после данных ADP
EUR/USD теперь удается набрать некоторый темп и в среду вновь тестирует область 1,1580. Тем не менее, пара отскакивает от ранее достигнутых двухнедельных минимумов на фоне некоторой утраты импульса у доллара США вскоре после того, как отчет ADP за август оказался ниже ожиданий.
NZD/USD резко снижается к 0,5800 после осторожного повышения ставки РБНЗ
NZD/USD остается под сильным давлением продаж и снижается к 0,5800 в среду, подрываемый решением Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по монетарной политике. РБНЗ повысил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% с 2,50%, но глава РБНЗ Бреман намекнул на осторожный подход к дальнейшему ужесточению политики в ближайшем будущем, что вызвало резкое снижение пары.
Золото топчется на месте выше $4 300
После более раннего отката к области $4 280 за тройскую унцию цены на золото теперь вновь обретают устойчивость и отвоевывают отметку $4 300, умеренно растя внутри дня и оставляя позади три дня подряд потерь. Слабый отскок драгоценного металла происходит на фоне скромного роста доллара США, сохраняющейся геополитической неопределенности и смешанной доходности казначейских облигаций США.
GBP/USD остается под давлением около 1,3470
Пара GBP/USD продолжает многодневную негативную серию и отступает к зоне 1,3470 в среду, или к четырехнедельным минимумам. Глубокая коррекция фунта происходит на фоне неослабевающего восстановления доллара США и сохраняющихся геополитических опасений.
Вот что вам нужно знать в среду, 2 сентября:
Финансовые рынки в середине недели занимают осторожный настрой, поскольку кризис на Ближнем Востоке углубляется. Во второй половине дня инвесторы будут пристально следить за данными по занятости в частном секторе США. Кроме того, Банк Канады объявит о своих решениях по монетарной политике.