В интервью телеканалу Bloomberg TV в четверг президент Федерального резервного банка (ФРС) Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что рост доходности долгосрочных казначейских облигаций является глобальной проблемой, и добавила, что не видит угрозы для доверия к ФРС.
Главные цитаты
"Краткосрочная доходность показывает, что рынки понимают функцию реакции ФРС."
"Монетарная политика находится в хорошем положении, ФРС следит за рынками."
"Базовый прогноз предполагает ослабление инфляционного давления."
"Я полностью поддерживала сохранение ФРС процентной ставки без изменений в июле."
"Последние данные по занятости и инфляции пока не изменили прогноз."
"Сейчас я не вижу, чтобы рынок труда способствовал инфляции."
"Слишком рано обсуждать структуру выпуска казначейских облигаций."
"ФРС найдет способ достичь целей своей монетарной политики."
"ФРС действительно должна сосредоточиться на достижении целевого уровня инфляции."
"Рынок труда демонстрирует неудобную стабильность, я не вижу признаков его ослабления."
"Я не вижу, чтобы инвестиции в ИИ приводили к более широкому всплеску инфляции."
"Мы по-прежнему находимся в хорошем положении, чтобы следить за данными."
"ФРС довольно значительно не достигает своей инфляционной цели."
Дэйли преуменьшает значение движения на длинном конце кривой и сохраняет зависимость ФРС от данных
Дэйли из ФРС выступила с несколько менее ястребиными комментариями: оценка 5,2/10 в рамках FXS Speechtracker немного снизилась ниже исторического среднего значения 5,5/10, что свидетельствует о преемственности, а не об усилении уклона в сторону ужесточения. Представив рост долгосрочной доходности как глобальную проблему, которая снижает информативность этого сигнала для ФРС, и подчеркнув, что краткосрочная доходность показывает понимание рынками функции реакции, а монетарная политика "находится в хорошем положении", Дэйли подтвердила позицию сохранения ставок без изменений с учетом поступающих данных, несмотря на то, что ФРС все еще довольно значительно не достигает своей инфляционной цели. Акцент на ослаблении инфляционного давления, "неудобно" стабильном рынке труда, который, как считается, не способствует инфляции, а также отсутствие широкого всплеска инфляции из-за инвестиций в ИИ в совокупности указывают на выжидательную позицию в отношении ставок, а не на их скорое повышение.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,85 пункта до 132,75, что указывает на умеренное ослабление воспринимаемой ястребиной позиции после выступления. Несмотря на это снижение, индекс по-прежнему находится на явно ястребиной территории выше 100, подчеркивая, что общий нарратив ФРС все еще склоняется в сторону жесткой политики, даже несмотря на то, что комментарии Дэйли свидетельствуют о некотором смягчении по сравнению с установленным базовым прогнозом.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступила от трехмесячного максимума, торгуется ниже 1,1700
EUR/USD теряет бычий импульс и торгуется без изменений за день ниже 1,1700 после того, как ранее сегодня обновила трехмесячный максимум. Тем не менее, потенциал снижения пары остается ограниченным, поскольку доллару США (USD) сложно укрепиться после решения Министерства финансов США увеличить покупки долгосрочных облигаций.
GBP/USD держится в плюсе выше 1,3600 на фоне сохраняющейся слабости USD
GBP/USD остается на положительной территории значительно выше 1,3600 после небольшого отката от шестимесячного пика, установленного выше 1,3650 ранее сегодня. Доллар США (USD) остается под давлением и позволяет паре удерживать свои позиции после значительных потерь на фоне решения Министерства финансов США увеличить покупки долгосрочных облигаций в среду.
Золото сокращает рост, поскольку доходность казначейских облигаций США и доллар восстанавливаются
Золото (XAU/USD) продолжает внутридневное снижение в начале американской сессии в четверг, поскольку доходность казначейских облигаций США и доллар США стабилизируются после резкого отката накануне.
Crypto сегодня: Bitcoin, Ethereum, XRP продолжают рост, поскольку приток средств в ETF и улучшение настроений поддерживают перспективы
Цены на криптовалюты продолжают рост в четверг, во главе с подъемом Bitcoin (BTC) выше $70 000. Ethereum (ETH) сохраняет бычий настрой, торгуясь выше $2 200, в то время как Ripple (XRP) восстановился выше $1,15, поскольку быки усиливают контроль над рынком.
Вот что вам нужно знать в четверг, 20 августа:
Доллар США оказался под сильным давлением продаж на американской сессии в среду после того, как Министерство финансов неожиданно объявило, что удвоит объем некоторых операций по выкупу долгосрочного долга для поддержки рыночной ликвидности. Утром в Европе в четверг участники рынка оценивают последствия этого события и ожидают публикации макроэкономических данных среднего уровня из США, включая еженедельные первичные обращения за пособием по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии за август.