CPI Великобритании, вероятно, снизится до 3,6% после трех месяцев на уровне 3,8%

• Управление национальной статистики Великобритании публикует данные по индексу CPI за октябрь в среду.
• Годовая общая инфляция в Великобритании, как ожидается, снизится до 3,6% после трех месяцев на уровне 3,8%.
• Базовая инфляция также ожидается на уровне ниже, что поддерживает надежды на предстоящие снижения процентных ставок Банка Англии (BoE).

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) публикует важные данные по индексу потребительских цен (CPI) за октябрь в среду в 07:00 по Гринвичу. Консенсус рынка предполагает некоторое снижение инфляционного давления.

Потребительская инфляция в Великобритании является ключевым релизом для Банка Англии (BoE) и, как правило, оказывает значительное влияние на фунт стерлингов (GBP). Комитет по монетарной политике центрального банка соберется 18 декабря, и спекуляции на рынке о возможности снижения процентной ставки возросли за последние несколько недель.

Что ожидать от следующего отчета по инфляции в Великобритании?

Ожидается, что общий индекс потребительских цен в Великобритании снизится до 3,6% в годовом исчислении в октябре, после того как в предыдущие три месяца он оставался на уровне 3,8% г/г. Это самый высокий уровень потребительской инфляции с января 2024 года и почти вдвое превышает целевой уровень 2% Банка Англии для ценовой стабильности.

В месячном исчислении ожидается, что инфляция CPI в Великобритании ускорится на 0,4%, после нулевого значения в сентябре.

Снижение цен на продукты питания и энергию рассматривается как основные причины снижения потребительских цен. Затраты на продукты питания и безалкогольные напитки снизились во второй половине года после резкого роста цен на такие продукты, как шоколад, кофе, сыр и яйца в начале года. Счета за энергию также росли медленнее, при этом Ofgem, энергетический регулятор Великобритании, сообщил о 2% увеличении за год до октября, по сравнению с почти 10% за тот же период прошлого года.

Тем не менее, базовый индекс CPI Великобритании, который считается более актуальным для центрального банка, так как исключает сезонное влияние цен на продукты питания и энергию, также ожидается, что замедлится в октябре. Годовой темп, как ожидается, снизится до 3,4% с 3,5% в сентябре, продолжая снижение с пика в 3,8% в июле.

Как отчет по индексу потребительских цен в Великобритании повлияет на GBP/USD?

Недавние макроэкономические данные Великобритании показывают признаки значительного замедления, что вызывает спекуляции о снижении ставки BoE в декабре или январе. В этом контексте снижение инфляционных показателей может дать дополнительные основания для мягкой позиции BoE.

Данные, опубликованные на прошлой неделе, потрясли рынки, так как валовой внутренний продукт (ВВП) неожиданно сократился на 0,1% в сентябре и замедлился до роста на 0,1% в третьем квартале, по сравнению с 0,3% в предыдущем квартале и ниже консенсус-прогноза в 0,2%. В годовом исчислении экономика Великобритании выросла на 1,3% в третьем квартале, снизившись с 1,4% в предыдущем.

Кроме того, промышленное производство упало на 2% в сентябре, а производство в обрабатывающей промышленности снизилось на 1,7%, что указывает на то, что промышленный сектор испытывает трудности, что, вероятно, негативно скажется на экономическом росте страны.

Перед этим отчет по занятости за сентябрь показал неожиданное увеличение уровня безработицы, который вырос до 5% впервые с 2021 года в разгар кризиса COVID. Чистая занятость сократилась на 22 000, а рост заработной платы, включая бонусы, замедлился до 4,8% за три месяца до сентября с предыдущего 5,0%, что завершает мрачную картину перспектив Великобритании.

Банк Англии оставил свою базовую процентную ставку на уровне 4,0% после ноябрьского заседания, при этом четыре члена комитета призвали к снижению ставки. Учитывая недавние макроэкономические данные, если октябрьские инфляционные показатели подтвердят ожидания рынка, их могут рассматривать как зеленый свет для центрального банка для смягчения монетарной политики с целью поддержки экономического роста.

Такой исход, вероятно, увеличит негативное давление на фунт. Более того, учитывая уменьшающиеся надежды на снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре. В этом случае аналитик FXStreet Гильермо Алькала ожидает, что пара возобновит свою более широкую медвежью тенденцию: "GBP/USD ищет направление после достижения пика чуть выше 1,3200. Инвесторы могут ожидать данные по CPI Великобритании для принятия решений. Слабый отчет по инфляции, проанализированный с точки зрения монетарной политики, может толкнуть пару ниже уровня 1,3085, нацеливаясь на ключевую поддержку 1,3000".

Чтение инфляции выше ожидаемого, наоборот, вероятно, вызовет волатильную реакцию фунта, по словам Алькала: "Устойчиво высокая инфляция, вероятно, станет головной болью для BoE на фоне ослабления экономической ситуации. В этом случае реакцию фунта будет сложнее предсказать, но вариант волатильной и боковой торговли перед выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг выглядит правдоподобным".