Недельный прогноз по биткоину: миллиарды оттоков из ETF не предвещают ничего хорошего

• Биткоин опускается ниже $74 000 в пятницу и, по всей видимости, зафиксирует третью подряд неделю снижения.
• Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали оттоки свыше $1,30 млрд по состоянию на четверг, что стало третьей подряд неделей оттоков.
• Устойчивая инфляция и макроэкономические препятствия продолжают ограничивать потенциал роста биткоина.

Биткоин (BTC) остается под давлением, торгуясь ниже $74 000 в пятницу, и, по всей видимости, зафиксирует третью подряд неделю снижения. Институциональная распродажа продолжается, спотовые BTC ETF фиксируют оттоки на миллиарды долларов. Кроме того, устойчивая инфляция и макроэкономические препятствия подавляют потенциал роста Криптокороля.

Институциональная распродажа продолжается

Институциональный спрос продолжает ослабевать на этой неделе. Данные SoSoValue за неделю показывают, что спотовые BTC ETF зафиксировали отток в размере $1,30 млрд по состоянию на четверг. Если притоки в пятницу не будут значительными, BTC отметит третью подряд неделю с оттоками свыше $1 млрд, что сигнализирует об ослаблении институционального спроса и потенциально может привести к снижению цены.

Криптокороль испытывает трудности несмотря на оптимизм в переговорах США и Ирана о мире

В четверг Axios со ссылкой на двух американских чиновников сообщил, что США и Иран достигли предварительного соглашения о продлении действующего перемирия на 60 дней, которое включает «неограниченный» поток энергии через Ормузский пролив. Это снижает опасения по поводу длительных перебоев в поставках нефти через регион и удерживает цены на сырую нефть на уровне месячного минимума. 

Однако соглашение будет оставаться на рассмотрении у президента США Дональда Трампа, который выступит с заявлением через несколько дней. В меморандуме о взаимопонимании также содержится обязательство Ирана не преследовать свои ядерные амбиции. 

Криптотрейдеры и инвесторы не проявили значительной реакции, поскольку BTC и основные криптовалюты продолжают коррекцию, а неопределенность вокруг сделки сохраняется. 

Устойчивая инфляция давит на биткоин

На макроэкономическом фронте рост инфляции в США сдерживает BTC. В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) ускорился до 3,8% г/г в апреле с 3,5% в предыдущем месяце. Кроме того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,3%, как и ожидалось.

Данные усилили ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может потребоваться дольше удерживать ставки на повышенном уровне, чтобы компенсировать замедление экономического роста. Вторая оценка показала, что валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 1,6% в годовом исчислении в первом квартале 2026 года. Это было понижением по сравнению с предварительной оценкой в 2,0%. 

Однако трейдеры, похоже, убеждены, что ФРС сохранит высокие затраты на заимствование или даже повысит процентные ставки к концу года, поскольку инфляция остается устойчиво высокой. Более высокие процентные ставки обычно снижают ликвидность рынка и направляют инвесторов к более безопасным активам с доходностью, ограничивая спрос на рискованные активы, такие как биткоин.

Sequans выходит из модели DAT

Как объяснялось в предыдущем отчете, падение цены BTC может снизить ликвидность и вызвать спиральный эффект. В четверг компания Sequans Communications (SQNS) объявила, что полностью выкупила оставшийся конвертируемый долг и сворачивает стратегию казначейства биткоина. Это подчеркивает давление, которое более слабые рыночные условия могут оказывать на компании, держащие BTC в резервах.

Криптокороль остается в более широком нисходящем тренде с момента достижения исторического максимума в $126 199 6 октября, резко упав до минимума около $60 000 в начале февраля. Однако BTC совершил умеренное восстановление в начале мая, но основной тренд по-прежнему медвежий.

Если BTC продолжит обновлять более низкие минимумы, условия ликвидности могут еще больше ужесточиться, что создаст дополнительное давление на модель казначейства цифровых активов (DAT) и заставит компании пересмотреть свои стратегии управления казначейством и распределения капитала.

Тем временем крупные игроки, такие как Strategy, продолжают защищать свои позиции, активно используя эмиссию акций для финансирования дополнительных покупок биткоина несмотря на продолжающуюся слабость рынка.

Ончейн-перспектива сигнализирует о снижении спроса

График CryptoQuant ниже показывает, что общий спрос на Крипто Короля перешел в чистое сокращение. 

Спрос на бессрочные фьючерсы, который стимулировал ралли в апреле-мае, резко развернулся, когда цены достигли зоны предложения на уровне $82 000, что побудило трейдеров закрыть лонги с плечом и устранило маржинальное покупательное давление, поддерживавшее движение.

Кроме того, 30-дневный рост спроса на спотовые ETF по BTC перешел в чистые продажи, достигнув самого низкого уровня почти за месяц, что указывает на дальнейшее ослабление спроса на BTC.

Технический прогноз: пробой ключевых поддержек

Биткоин продолжает терять позиции третью неделю подряд после отскока от 100-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $82 121 в середине мая. На этой неделе Крипто Король торгуется ниже годового минимума 2025 года в $74 508, зафиксированного в пятницу.

Если BTC продолжит коррекцию и закроется ниже годового минимума 2025 года на уровне $74 508 на недельной основе, снижение может продолжиться к 200-недельной EMA на уровне $68 708.

Импульс на недельном графике смешанный, с признаками беспокойства: индекс относительной силы (RSI) опускается ниже нейтрального уровня 50, составив 42 в пятницу, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается уверенно положительной, что указывает на попытки бычьего давления восстановиться несмотря на недавнюю коррекцию.

На дневном графике Крипто Король пробил все ключевые дневные EMA и сохраняет медвежий краткосрочный настрой. Импульс остается слабым, RSI опускается к зоне перепроданности около 36, а MACD на том же периоде находится в отрицательной зоне с нисходящей линией ниже нуля, что свидетельствует о сохраняющемся нисходящем давлении.

С точки зрения снижения, начальная поддержка расположена в районе пробоя восходящей трендовой линии около $71 648, за которой следует 23,6% уровень коррекции Фибоначчи на $68 950 (проведенный от максимума января до минимума февраля), который станет более значимым дном, если продажи продолжатся. 

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи около $74 487, при этом кластер 50-дневных и 100-дневных EMA чуть выше в диапазоне $76 500-$76 750 выступает плотной зоной предложения перед 50% коррекцией на $78 962 и 200-дневной EMA около $81 247. Выше расположены 61,8% уровень коррекции Фибоначчи на $83 437 и горизонтальный барьер на $84 410, которые определяют верхнюю зону сопротивления, которую необходимо отвоевать для ослабления текущего медвежьего настроя.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью AI-инструмента.)