Золото сохраняет рост выше $4 500; потенциал роста ограничен на фоне укрепления доллара США, ожиданий ФРС и рисков, связанных с Ираном

• Золото продолжает отскок овернайт от двухмесячного минимума на фоне смешанных сигналов по мирному соглашению с Ираном.
• Рост инфляции в США поддерживает ожидания повышения ставки ФРС, укрепляя доллар США и сдерживая рост драгоценного металла.
• Техническая картина благоприятствует медведям и требует осторожности перед позиционированием на дальнейший рост.

Золото (XAU/USD) привлекает покупателей второй день подряд в пятницу и продолжает восстанавливаться от своего самого низкого уровня с 27 марта, установленного накануне.

Драгоценный металл поднимается к уровню $4 525 в первой половине европейской сессии, хотя рост кажется ограниченным, поскольку трейдеры ожидают дальнейших событий, связанных с мирным соглашением между США и Ираном.

Axios со ссылкой на двух американских чиновников сообщил, что США и Иран достигли проекта соглашения о продлении действующего перемирия на 60 дней. Это снижает опасения по поводу длительных перебоев в поставках нефти через регион и удерживает цены на сырую нефть вблизи месячного минимума, ослабляя ожидания повышения ставок. Кроме того, последний оптимизм подрывает статус доллара США (USD) как резервной валюты, что, в свою очередь, рассматривается как попутный ветер для цены на золото.

Тем временем, последнее предложение по миру все еще требует окончательного одобрения президента США Дональда Трампа. Более того, инвесторы остаются скептичными относительно соглашения о прекращении трехмесячной войны на фоне серьезных разногласий между США и Ираном по ядерной программе Тегерана и Ормузскому проливу. Кроме того, возможное возобновление открытых боевых действий между США и Ираном должно сдерживать энтузиазм рынка. Это, в свою очередь, поможет ограничить более глубокие потери доллара США и ограничить рост золота.

Медведи по доллару США также проявляют нерешительность на фоне ускорения инфляции в США с самой высокой скоростью за три года, в значительной степени обусловленной ростом энергетических затрат из-за конфликта на Ближнем Востоке. Фактически, Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило в четверг, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) ускорился до 3,8% г/г в апреле с 3,5% в предыдущем месяце. Кроме того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,3%, как и ожидалось.

Данные укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может потребоваться дольше удерживать ставки на повышенном уровне и компенсировать замедление экономического роста. Предварительная оценка показала, что валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос в первом квартале 2026 года на 1,6% в годовом исчислении. Это было понижением по сравнению с предварительной оценкой в 2,0%. Тем не менее, трейдеры, похоже, уверены, что ФРС повысит стоимость заимствований к концу этого года на фоне устойчивой инфляции.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры в настоящее время оценивают примерно в 50% вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в 2026 году. Это, в свою очередь, требует осторожности перед открытием значительных позиций на снижение доллара США и агрессивных бычьих ставок по недохящему золоту.

Дневной график XAU/USD

Золото может привлечь новых покупателей на более высоких уровнях; ключевым остается уровень $4 570

Пара XAU/USD показала некоторую устойчивость ниже технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) в четверг и устроила неплохое восстановление от нижней границы краткосрочного нисходящего канала. Это сохраняет более широкий восходящий тренд, хотя отсутствие продолжения покупок требует осторожности со стороны бычьих трейдеров.

Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится в отрицательной зоне, а индекс относительной силы (RSI) около 42 указывает на сдержанный, еще не перепроданный, нисходящий импульс. Кроме того, драгоценный металл хорошо удерживается ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 627,51 и сопротивления нисходящего канала около $4 667,32, сохраняя медвежий, ограниченный тон.

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка исходит от долгосрочной 200-дневной SMA на уровне $4 405,20, перед полом канала около $4 348,84. Устойчивое пробитие последнего усилит текущий медвежий настрой и откроет путь к более глубокой коррекционной фазе.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)