Пара XAU/USD снижается в ходе азиатской сессии понедельника и продолжает развивать нисходящий импульс, сформированный в конце прошлой недели. Золото торгуется на уровне $4587 за унцию и всё дальше отступает от локального максимума $4890, обновлённого в середине апреля.
Золото остаётся под давлением на фоне изменения рыночных ожиданий относительно дальнейших действий Федеральной резервной системы (ФРС), которая снова вынуждена обсуждать вопросы ужесточения национальной монетарной политики. Последние макроэкономические данные подтвердили, что инфляция в США остаётся устойчивой, а значит, у ФРС нет оснований возобновлять снижение ставок.
Более того, риторика регулятора становится всё более жёсткой: сразу несколько членов ФРС допускают возможность сохранения высоких ставок на длительный период, а в отдельных сценариях - даже их повышения. Так, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в воскресенье заявил, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке увеличивает риски инфляции и экономического ущерба для США. По мнению Кашкари, в таких условиях ФРС должна занять более проактивную позицию и не исключать возможность повышения ставок, особенно если цены на нефть продолжат расти в среднесрочной перспективе.
Дополнительным сигналом «ястребиного» разворота стало апрельское голосование ФРС по ставке. Количество несогласных оказалось максимальным с 1992 года, что указывает на растущий внутренний раскол и усиление позиций сторонников более жёсткой политики. Согласно инструменту FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в США до конца года сейчас составляет около 10% по сравнению с 0,5% на начало прошлой недели.
Перспектива ужесточения монетарной политики США оказывает значительную поддержку доходности государственных облигаций, за которыми следует и доллар. Для золота это один из ключевых негативных драйверов, поскольку драгоценный металл не приносит процентного дохода и напрямую конкурирует с доходными инструментами. Рост доходности американских облигаций делает альтернативные активы более привлекательными, а значит, интерес к золоту снижается.
Что касается геополитики, несмотря на то, что напряжённость в мире сохраняется, рынок всё больше фокусируется не на рисках, а на их экономических последствиях - прежде всего на инфляции. Высокие цены на энергоносители усиливают инфляционное давление, что, в свою очередь, вынуждает центральные банки придерживаться жёсткой политики. В такой среде золото теряет свою традиционную роль защитного актива.
Учитывая сказанное, путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD по-прежнему направлен вниз.
Предупреждение о рисках: маржинальная торговля иностранной валютой сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех инвесторов. Существует вероятность того, что вы можете потерять часть своих инвестиций или все свои инвестиции. Прежде чем принять решение о торговле, вы должны тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и тягу к риску. Обратите внимание, что AMarkets не предоставляет услуги гражданам и резидентам . AMarkets Ltd и ее дочерняя компания не ориентируются на клиентов из ЕС/ЕЭЗ/Великобритании.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года