FxPro
FxPro Financial Services Limited
На протяжении конфликта на Ближнем Востоке золото шло вместе с рисковыми активами и имело отрицательную корреляцию с нефтью и долларом. Неудивительно, что заявление Тегерана об открытии Ормузского пролива спровоцировало взлёт золота к месячным максимумам, а захват американцами иранского танкера заставил драгметалл сделать шаг вниз.
Рынки постепенно устают от геополитики и начинают рассуждать о последствиях конфликта на Ближнем Востоке. Инвесторов интересуют вопросы: как высоко поднимется инфляция и как долго она там продержится? Бурный рост потребительских цен заставит центробанки агрессивно повышать ставки, что негативно для золота. Standard Chartered прогнозирует, что его средняя цена во втором квартале снизится до $4605 за унцию, прежде чем вырасти до $4850 в третьем.
Однако, если ФРС посчитает всплеск инфляции временным, она не будет ужесточать денежно-кредитную политику. Падение реальной доходности трежерис способно создать попутный ветер для золота. Наряду с монетарной политикой в качестве драйверов роста HSBC называет неуёмный аппетит центробанков к слиткам, а также опасения по поводу бюджетного дефицита и финансовой устойчивости США.
Несмотря на чуткую реакцию золото на новости с Ближнего Востока, оно может извлечь выгоду как из завершения конфликта, так и из его затягивания. В первом случае инфляция вырастет не так высоко, как опасаются, и центробанки могут отказаться от идеи повышения ставок. Во втором перманентно высокие цены на нефть нанесут серьёзный ущерб мировой экономике, заставляя ЦБ сосредоточиться на рисках рецессии. А в таких условиях они, как правило, бросают спасательный круг экономике в виде масштабных монетарных стимулов. В результате будет создана благоприятная среда для роста цен на драгоценные металлы.
Таким образом, краткосрочные перспективы золота остаются неопределёнными. Однако на средне- и долгосрочном горизонте инвестирования драгметалл выглядит перспективно.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года